ZAKON O INVESTICIJSKIH SKLADIH IN DRUŽBAH ZA UPRAVLJANJE (ZISDU-1)
1. TEMELJNE DOLOČBE
Vsebina zakona
1. člen
Zakon določa pogoje za ustanovitev investicijskih skladov in družb za upravljanje ter ureja način in nadzor njihovega poslovanja, pogoje prodaje investicijskih kuponov oziroma delnic investicijskih skladov v Republiki Sloveniji, vrste storitev ki jih druge osebe opravljajo za investicijske sklade in pogoje ter način opravljanja teh storitev, kakor tudi nadzor in pogoje upravljanja pokojninskih vzajemnih skladov.
Investicijski sklad
2. člen
(1) Investicijski sklad je podjem, katerega edini namen je javno
zbiranje denarnih sredstev fizičnih in pravnih oseb in nalaganje teh sredstev v
vrednostne papirje in druge likvidne finančne naložbe po načelih razpršitve
tveganj.
(2) Investicijski sklad se lahko oblikuje kot vzajemni
sklad oziroma ustanovi kot investicijska družba.
(3) Zbiranje denarnih sredstev z namenom iz prvega
odstavka tega člena je dovoljeno samo z javno prodajo enot premoženja vzajemnih
skladov v skladu s tem zakonom in z javno prodajo delnic investicijskih družb v
skladu s tem zakonom.
(4) Nihče drug razen investicijskih skladov ne sme
javno zbirati denarnih sredstev niti posredovati pri zbiranju oziroma kako
drugače zagotavljati pogojev za zbiranje denarnih sredstev z namenom iz prvega
odstavka tega člena.
(5) Vlada Republike Slovenije spremeni tolarske zneske,
določene v tem zakonu, če se za več kot 10 odstotkov spremeni razmerje tolarja
proti EVRU po tečaju Banke Slovenije.
Uporabljeni pojmi in kratice
3. člen
(1) Posamezni pojmi, uporabljeni v tem zakonu, imajo naslednji
pomen:
1. vrednostni papirji so vrednostni papirji po prvem in
petem odstavku v zvezi z drugim odstavkom 3. člena ZTVP-1;
2. dolžniški vrednostni papirji so dolžniški vrednostni
papirji po tretjem odstavku 3. člena ZTVP-1;
3. tržni oziroma netržni vrednostni papirji so tržni
oziroma netržni vrednostni papirji po četrtem odstavku 3. člena ZTVP-1;
4. prva oziroma nadaljnja prodaja vrednostnih papirjev
je prva oziroma nadaljnja prodaja vrednostnih papirjev po 4. členu ZTVP-1;
5. izvedeni finančni instrumenti so izvedeni finančni
instrumenti po prvem odstavku 6. člena ZTVP-1 in 7. točki prvega odstavka 64.
člena tega zakona;
6. standardizirani izvedeni finančni instrumenti so
standardizirani izvedeni finančni instrumenti po drugem odstavku 6. člena
ZTVP-1;
7. nestandardizirani izvedeni finančni instrumenti so
izvedeni finančni instrumenti, ki niso standardizirani, se z njimi ne trguje na
organiziranem trgu oziroma se z njimi trguje na trgu institucionalnih
vlagateljev, ki jih lahko imetnik kadarkoli po pošteni vrednosti proda ali
drugače odsvoji;
8. organizirani trg vrednostnih papirjev je
organizirani trg vrednostnih papirjev po 9. členu ZTVP-1;
9. organizirani trg vrednostnih papirjev oziroma
izvedenih finančnih instrumentov v državi članici, je organizirani trg v tej
državi članici, ki je uvrščen na seznam iz tretjega odstavka 183. člena ZTVP-1;
10. instrument denarnega trga je finančni instrument, s
katerim se ne trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev oziroma s katerim
se običajno trguje na denarnem trgu, ki ima vrednost, ki se jo da kadarkoli
natančno določiti in ki je likviden;
11. likvidna sredstva so sredstva naložena v finančne
instrumente in depozite iz prvega odstavka 64. člena tega zakona, ki jih lahko
lastnik oziroma družba za upravljanje kadarkoli proti denarnemu plačilu
odproda;
12. dodatna likvidna sredstva so sredstva
investicijskega sklada, ki niso vložena v posamezne oblike naložb
investicijskega sklada, niso predmet naložbene politike in niso namenjena
doseganju določenih naložbenih ciljev investicijskega sklada, temveč so
namenjena predvsem za zagotavljanje zadostnih denarnih sredstev za pokrivanje
izrednih in tekočih izdatkov investicijskega sklada ali pa se oblikujejo v
primeru, kadar mora družba za upravljanje zaradi izredno neugodnih razmer na
trgu finančnih instrumentov začasno prekiniti nalaganje sredstev investicijskih
skladov na te trge;
13. država članica je država, ki je članica Evropskih
skupnosti, ki delujejo v okviru Evropske unije;
14. tuja država je država, ki ni država članica;
15. država članica OECD je država članica Organizacije
za ekonomsko sodelovanje in razvoj;
16. oseba države članice je fizična oseba, ki ima
bivališče na območju države članice, oziroma pravna oseba s sedežem na območju
države članice;
17. tuja oseba je oseba, ki ima sedež oziroma bivališče
v tuji državi;
18. dobro poučen vlagatelj je vsaka fizična ali pravna
oseba, ki nalaga svoje premoženje z namenom ohranjanja vrednosti tega premoženja
in doseganja donosov iz takih naložb, in ima ustrezna strokovna znanja in
izkušnje potrebne za presojo tveganj, povezanih z vlaganjem v vrednostne
papirje in druge finančne instrumente iz 64. člena tega zakona ter zna
pridobiti dodatne informacije ali strokovno svetovanje kadar to zahteva
posamezna vrsta naložb ali določena naložba v finančne instrumente iz 64. člena
tega zakona. Za dobro poučenega vlagatelja se tako štejejo države, centralne
banke in lokalne skupnosti, mednarodne organizacije, banke, borzno posredniške
družbe, zavarovalnice, investicijski skladi, družbe za upravljanje
investicijskih skladov, pokojninski skladi in upravitelji teh skladov in druge
finančne organizacije, ki so predmet nadzora pristojnih organov, od navedenih
družb odvisne družbe, družbe, ki so izdajatelji vrednostnih papirjev s katerimi
se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, gospodarske družbe, ki
ustrezajo merilom za velike družbe po ZGD in drugi dobro poučeni vlagatelji, za
katere družba za upravljanje oceni, da izpolnjujejo kriterije glede strokovnega
znanja in izkušenj, razumevanja tveganj, ki jih sprejemajo, sposobnosti
poiskati dodatne informacije in strokovno svetovanje ter sprejemanja lastnih
naložbenih odločitev in ki izpolnjujejo kriterije, ki jih lahko predpiše
Agencija;
19. Direktiva o investicijskih skladih je Direktiva
Sveta Evropskih skupnosti 85/611/EEC, dopolnjena z direktivami 88/220/EC,
95/26/EC, 2000/64/EC, 2001/107/EC in 2001/108/EC;
20. Agencija je Agencija za trg vrednostnih papirjev po
ZTVP-1;
21. Pooblaščena investicijska družba je investicijska
družba ustanovljena skladno z določbami 126. člena ZISDU;
22. Investicijska družba iz ZISDU je investicijska
družba, ki je nastala skladno z določbami ZISDU s preoblikovanjem pooblaščene
investicijske družbe;
23. Investicijska družba je tista delniška družba s
sedežem v Republiki Sloveniji, ki je:
a) investicijska družba iz 6. poglavja tega zakona, ali
b) investicijska družba, katere naložbe in poslovanje
niso usklajene z določbami poglavja 4.3. tega zakona o naložbah investicijskega
sklada in z določbami tega zakona o poslovanju investicijskega sklada in ki se
bo v zakonskih rokih uskladila s temi določbami, in ki je v investicijsko
družbo preoblikovana pooblaščena investicijska družba;
24. Vzajemni sklad je:
a) vzajemni sklad iz 5. poglavja tega zakona, ali
b) vzajemni sklad, katerega naložbe in poslovanje niso
usklajene z določbami poglavja 4.3. tega zakona o naložbah investicijskih
skladov in z drugimi določbami tega zakona in ki se bo v zakonskih rokih
uskladil s temi določbami, in ki je vzajemni sklad oblikovan na podlagi ZISDU;
25. Indeksni investicijski sklad je investicijski
sklad, katerega cilj naložbene politike je natančno posnemanje sestave določenega
indeksa iz prvega odstavka 73. člena tega zakona in ki ima večino sredstev
naloženih v vrednostne papirje oziroma finančne instrumente iz 64. člena tega
zakona, ki sestavljajo navedeni indeks;
26. Investicijski sklad denarnega trga je investicijski
sklad, ki večino prihodkov realizira iz naložb in ima večino sredstev naloženih
v instrumente denarnega trga iz 1., 2., 3. in 8. točke prvega odstavka 64.
člena ter denarnih depozitih iz 6. točke prvega odstavka 64. člena tega zakona;
27. Namenski investicijski sklad je investicijski
sklad, katerega poslovanje je usklajeno z določbami tega zakona in katerega
naložbena politika je usmerjena v nalaganje sredstev v določeno gospodarsko
dejavnost, panogo (vejo), geografsko področje, v določeno vrsto vrednostnih
papirjev ipd., pri čemer je družba za upravljanje takšnega investicijskega
sklada specializirana za upravljanje s takšnimi vrstami naložb ali pa razpolaga
s specialnim znanjem pri upravljanju s takšnimi naložbami;
28. Sklad skladov je tisti investicijski sklad,
katerega cilj naložbene politike je vlaganje sredstev pretežno v enote
premoženja oziroma delnice drugih investicijskih skladov v skladu z določbami
tega zakona;
29. Trg institucionalnih vlagateljev je tisti trg
nestandardiziranih izvedenih finančnih instrumentov, ki deluje redno in javno,
je likviden, pregleden in uveljavljen, in ki udeležencem oziroma vlagateljem
zagotavlja najmanj enako raven varnosti kot organizirani trg ter je uvrščen na
seznam trgov iz petega odstavka 64. člena in iz 4. točke prvega odstavka 77.
člena; udeleženci trga institucionalnih vlagateljev so lahko le tisti
institucionalni vlagatelji, ki spadajo v eno od kategorij institucionalnih
vlagateljev, ki jih določi Agencija in ki so predmet nadzora;
30. Premoženje v upravljanju je premoženje, ki:
a) ga družba za upravljanje upravlja za račun
investicijskih skladov in za račun dobro poučenih vlagateljev,
b) premoženje investicijskih skladov in dobro poučenih
vlagateljev, ki ga je družba za upravljanje na podlagi pogodbe iz 5. člena tega
zakona prenesla v upravljanje na drugega upravljavca;
premoženje v upravljanju ne vključuje premoženja, ki ga
je družba za upravljanje na podlagi pogodbe iz 5. člena tega zakona pridobila v
upravljanje od drugega upravljavca premoženja oziroma upravljavca
investicijskega sklada;
31. Vzajemni pokojninski sklad je vzajemni pokojninski
sklad po 307. členu ZPIZ;
(2) Posamezne kratice, uporabljene v tem zakonu, imajo
naslednji pomen:
1. ZBan je zakon o bančništvu (Uradni list RS, št.
7/99, 102/2000 in 59/2001),
2. ZGD je zakon o gospodarskih družbah (Uradni list RS,
št. 30/93, 29/94, 82/94, 20/98, 84/98, 6/99, 54/99, 36/2000, 45/2001, 59/2001,
50/2002),
3. ZPIZ-1 je zakon o pokojninskem in invalidskem zavarovanju
(Uradni list RS, št. 106/99, 72/2000, 81/2000, 124/2000, 52/2001, 109/2001 in
11/2002),
4. ZPPSL je zakon o prisilni poravnavi, stečaju in
likvidaciji (Uradni list RS, št. 67/93, 39/97, 52/99, 101/2001 in 42/2002),
5. ZTVP-1 je zakon o trgu vrednostnih papirjev (Uradni
list RS, št. 56/99),
6. ZZavar je zakon o zavarovalništvu (Uradni list RS,
št. 13/2000, 91/2000, 12/2001, 21/2002, 52/2002),
7. ZISDU je zakon o investicijskih skladih in družbah
za upravljanje (Uradni list RS, št. 6/94, 68/96, 25/97, 32/97, 10/98, 26/99,
56/99),
8. ZPSPID je zakon o prvem pokojninskem skladu in
preoblikovanju pooblaščenih investicijskih družb (Uradni list RS, št. 6/94,
68/96, 25/97, 32/97, 10/98, 26/99 in 56/99),
9. ZNVP je zakon o nematerializiranih vrednostnih
papirjih (Uradni list RS, št. 23/99).
Družba za upravljanje in skrbnik
4. člen
(1) Družba za upravljanje je gospodarska družba s sedežem v
Republiki Sloveniji, ki je pridobila dovoljenje Agencije za opravljanje
storitev upravljanja investicijskih skladov.
(2) Družba za upravljanje države članice je pravna
oseba s sedežem v državi članici, ki je pridobila dovoljenje pristojnega organa
države članice za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov v
skladu z Direktivo o investicijskih skladih.
(3) Tuja družba za upravljanje je pravna oseba s
sedežem v tuji državi, ki je pridobila dovoljenje pristojnega organa tuje
države za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov.
(4) Skrbnik je skrbnik premoženja investicijskega
sklada ali vzajemnega prostovoljnega pokojninskega sklada ali kritnega
premoženja pokojninske družbe in je lahko skrbniška banka ali druga finančna
institucija, katere poslovanje ureja ZTVP-1 in katere glavna dejavnost so
storitve v zvezi s poslovanjem z vrednostnimi papirji ter uveljavljanjem pravic
iz teh vrednostnih papirjev na podlagi ZTVP-1, ki je pridobila dovoljenje
Agencije za opravljanje skrbniških storitev in ki izpolnjuje pogoje iz poglavja
4.1. in 4.2. tega zakona ter katere poslovanje je predmet javnega nadzora s
strani Agencije. Skrbniška banka je banka po prvem odstavku 2. člena ZBan
oziroma podružnica banke države članice, ustanovljena na območju Republike
Slovenije v skladu z ZBan, ki je pridobila dovoljenje Banke Slovenije za opravljanje
skrbniških storitev po tem zakonu.
Storitve upravljanja investicijskih skladov
5. člen
(1) Storitve upravljanja investicijskih skladov obsegajo:
1. upravljanje premoženja investicijskih skladov, in
2. druge storitve upravljanja investicijskih skladov:
a) trženje investicijskih skladov, prodajo
investicijskih kuponov oziroma delnic investicijskih skladov,
b) administrativne storitve:
- vodenje poslovnih knjig in sestavljanje poslovnih
poročil investicijskega sklada,
- pravne storitve,
- odnosi z vlagatelji,
- vrednotenje premoženja, storitve cenitev,
- pregled usklajenosti z zakonskimi in podzakonskimi
zahtevami,
- poročanje in javno objavljanje informacij o
poslovanju investicijskega sklada,
- razdelitev dobička,
- izdaja, unovčevanje in izplačevanje odkupnih
vrednosti investicijskih kuponov in druge administrativne zadeve povezane z
delovanjem vzajemnega sklada,
- vodenje evidenc,
- obračun in poravnave po pogodbah ter razpošiljanje
potrdil o lastništvu delnic oziroma enot premoženja investicijskega sklada,
- vodenje registra imetnikov enot vzajemnega sklada
oziroma registra delničarjev investicijske družbe,
- zagotavljanje pogojev za delovanje organov
investicijske družbe in administrativne zadeve povezane z delovanjem
investicijske družbe,
c) druge storitve potrebne za učinkovito upravljanje
premoženja investicijskih skladov.
(2) Družba za upravljanje ne sme opravljati nobenih
drugih storitev razen v prvem odstavku tega člena navedenih storitev
upravljanja tistih investicijskih skladov, ki so predmet nadzora Agencije
oziroma pristojnih organov države članice ali pristojnih organov tuje države s
katerimi Agencija izmenjuje podatke in informacije na podlagi vzajemnosti.
(3) Družba za upravljanje sme opravljati storitve iz 2.
točke prvega odstavka tega člena in iz 8. člena tega zakona le, če opravlja
tudi storitve iz prve točke prvega odstavka tega člena.
(4) Storitve upravljanja investicijskih skladov lahko
opravlja:
1. družba za upravljanje s sedežem v Republiki
Sloveniji, ki je za opravljanje teh storitev pridobila dovoljenje Agencije,
2. podružnica tuje družbe za upravljanje, ki je za
opravljanje teh storitev pridobila dovoljenje Agencije,
3. družba za upravljanje države članice, ki v skladu s
tem zakonom ustanovi podružnico na območju Republike Slovenije oziroma ki je v
skladu s tem zakonom pooblaščena neposredno opravljati storitve upravljanja
investicijskih skladov na območju Republike Slovenije.
(5) Nihče drug razen oseb iz četrtega odstavka tega
člena ne sme opravljati storitev upravljanja investicijskih skladov.
(6) Prepoved iz petega odstavka tega člena in četrtega
odstavka 2. člena tega zakona ne velja za osebe, ki jih družba za upravljanje
iz četrtega odstavka tega člena pisno pooblasti, da v njenem imenu opravljajo
posamezne storitve oziroma posle iz prvega odstavka tega člena.
(7) Družba za upravljanje sklene pisno pogodbo z osebo
iz šestega odstavka tega člena, s katero pogodbeni stranki podrobno opredelita
medsebojne obveznosti, odgovornosti in pravice.
(8) Če je predmet pogodbe prenos opravljanja storitev
iz 1. točke prvega odstavka tega člena pogodba stopi v veljavo šele, ko da k
pogodbi pisno soglasje skrbnik.
(9) Skrbnik ne da soglasja k navedeni pogodbi, če
oceni, da niso izpolnjeni pogoji iz 3. točke do vključno 10. točke prvega
odstavka 6. člena tega zakona.
(10) Če je predmet pogodbe prenos opravljanja
posameznih storitev iz podtočke a 2. točke ter četrte, sedme, osme, devete in
desete alinee podtočke b 2. točke prvega odstavka tega člena, se v pogodbi
določi pravica skrbnika, da od osebe, na katero se prenaša opravljanje teh
storitev, kadarkoli zahteva podatke in dokumente, ki jih potrebuje za
ocenjevanje izpolnjevanja pogojev iz 3. točke do vključno 10. točke prvega
odstavka 6. člena tega zakona, ta pa ima obveznost skrbniku posredovati
zahtevane podatke in dokumente.
(11) Če skrbnik oceni, da po prenosu opravljanja
storitev niso več izpolnjeni pogoji iz 3. točke do vključno 10. točke prvega
odstavka 6. člena tega zakona, lahko od družbe za upravljanje zahteva, da
slednja enostransko odstopi od pogodbe.
Prenos opravljanja posameznih storitev oziroma poslov upravljanja posameznih investicijskih skladov na drugo osebo
6. člen
(1) Družba za upravljanje iz četrtega odstavka 5. člena, lahko pisno
pooblasti osebo iz šestega odstavka 5. člena, da v njenem imenu opravlja
posamezne storitve iz prvega odstavka 5. člena le, če so izpolnjeni določeni
pogoji:
1. da družba za upravljanje obvesti Agencijo na način,
z vsebino in v rokih, ki jih določi Agencija, o prenosu opravljanja posamezne
storitve oziroma posla upravljanja premoženja investicijskih skladov, iz prvega
odstavka 5. člena tega zakona, na podlagi pooblastila, na drugo osebo in ji
predloži fotokopijo pogodbe iz sedmega odstavka 5. člena tega zakona, in
2. da se ne zmanjša učinkovitost in možnost nadzora
Agencije nad družbo za upravljanje, ki je s pooblastilom prenesla opravljanje
posamezne storitve, posle upravljanja investicijskih skladov na drugo osebo ter
da Agencija lahko opravlja nadzor opravljanja teh storitev na enak način kot če
bi te storitve opravljala družba za upravljanje neposredno, in
3. da družba za upravljanje lahko, kljub prenosu
opravljanja posameznih storitev oziroma poslov upravljanja investicijskih
skladov na drugo osebo, deluje in upravlja te investicijske sklade v najboljšem
interesu vlagateljev v te investicijske sklade, in
4. da družba za upravljanje, s prenosom opravljanja
posameznih storitev oziroma poslov upravljanja posameznih investicijskih
skladov na drugo osebo, poveča učinkovitost poslovanja in opravljanja
posameznih poslov in to učinkovitost lahko v vsakem trenutku utemelji Agenciji,
in
5. da ta druga oseba, na katero je družba za
upravljanje na podlagi pooblastila prenesla opravljanje posameznih storitev
oziroma poslov upravljanja posameznega investicijskega sklada, ne prenese
opravljanje teh poslov naprej, na tretjo osebo, in
6. da ima družba za upravljanje v vsakem trenutku
pregled nad izvajanjem posameznih storitev oziroma poslov upravljanja
investicijskih skladov, ki jih zanjo po pooblastilu opravljanja druga oseba, in
7. da lahko družba za upravljanje, ne glede na dano
pooblastilo drugi osebi o opravljanju posameznih storitev oziroma poslov
upravljanja investicijskih skladov, v vsakem trenutku poda tej drugi osebi
nadaljnja navodila glede opravljanja teh storitev ter da lahko v vsakem
trenutku prekliče dano pooblastilo, pri čemer preklic pooblastila stopi v veljavo
takoj, če družba za upravljanje presodi, da je to potrebno zaradi zaščite
interesov vlagateljev v posamezni investicijski sklad, in
8. da se s prenosom opravljanja posameznih storitev
oziroma poslov upravljanja investicijskih skladov na drugo osebo ne zmanjša
učinkovitost in možnost opravljanja skrbniških storitev oziroma nalog skrbnika
za ta investicijski sklad, ter da lahko skrbnik, ne glede na dano pooblastilo
družbe za upravljanje drugi osebi o opravljanju posameznih storitev oziroma
poslov upravljanja investicijskih skladov, v vsakem trenutku pridobi vse
podatke in dokumentacijo od družbe za upravljanje ali od te druge osebe,
potrebne za nemoteno opravljanje skrbniških storitev in da ima vedno pregled
nad poslovanjem investicijskega sklada, za katerega opravlja skrbniške
storitve, in
9. da mora imeti oseba, ki na podlagi pooblastila
opravlja za družbo za upravljanje posamezne storitve oziroma posle upravljanja
posameznih investicijskih skladov, zadostna strokovna znanja in izkušnje ter
biti kadrovsko, tehnično in organizacijsko usposobljena, da lahko učinkovito
opravlja navedene storitve, in
10. da, v primeru, ko družba za upravljanje pooblasti
drugo osebo za opravljanje storitev upravljanje premoženja posameznega
investicijskega sklada:
a) je ta druga oseba predmet nadzora Agencije oziroma
pristojnega organa države članice ali pristojnega organa tuje države s katero
Agencija izmenjuje podatke in informacije na podlagi vzajemnosti, in ki je
pridobila dovoljenje tega organa za opravljanje storitev upravljanja premoženja
za račun svojih strank, in
b) ta druga oseba ne sme biti oseba, ki za naveden
posamezen investicijski sklad opravlja tudi skrbniške storitve, ali
c) ta druga oseba ne sme biti oseba, ki sicer opravlja
skrbniške storitve ali druga oseba, v primeru, ko bi interes te druge osebe
lahko bil v konfliktu z interesi vlagateljev v naveden posamezni investicijski
sklad, za katerega ta druga oseba po pooblastilu družbe za opravljanje opravlja
posamezne storitve, in
č) mora biti zagotovljeno sodelovanje med organom,
pristojnim za nadzor družbe za upravljanje in organom, pristojnim za nadzor te
druge osebe, če gre za osebo iz tuje države, in
d) pri tem upošteva geografski kriterij alokacije
naložb posameznega investicijskega sklada, in
11. da prospekt investicijskega sklada vsebuje seznam
storitev upravljanja investicijskega sklada, ki jih družba za upravljanje, na
podlagi pooblastila, prenese v opravljanje na drugo osebo.
(2) S prenosom opravljanja posameznih storitev oziroma
poslov upravljanja investicijskih skladov na drugo osebo, ni mogoče niti
omejiti niti izključiti odškodninske odgovornosti družbe za upravljanje in
skrbnika, za opravljanje navedenih storitev.
(3) Če pogoji iz prvega odstavka tega člena kadarkoli
niso izpolnjeni mora skrbnik pisno zahtevati od družbe za upravljanje, da
prekine pogodbo iz sedmega odstavka 5. člena tega zakona. V takšnem primeru
druga oseba ni upravičena do nadomestila zaradi odstopa od pogodbe.
Storitve trženja in prodaje investicijskih kuponov oziroma delnic investicijskih skladov
7. člen
(1) Investicijski kuponi oziroma delnice posameznega investicijskega
sklada so lahko predmet oglaševanja v Republiki Sloveniji oziroma v posamezni
državi članici oziroma v tuji državi le, če se v Republiki Sloveniji oziroma v
tej državi članici oziroma v tej tuji državi vrši tudi trženje in prodaja
investicijskih kuponov oziroma delnic tega posameznega investicijskega sklada.
(2) Trženje in oglaševanje investicijskih kuponov
oziroma delnic investicijskih skladov v Republiki Sloveniji se lahko vrši le na
podlagi zakonov in iz njih izvedenih predpisov in/ali na podlagi izvedenih
predpisov, ki se nanašajo na trženje in oglaševanje, na varstvo investitorjev
in varstvo potrošnikov, ki so veljavni v Republiki Sloveniji.
Glede na določbe prejšnjega stavka, Agencija za trg
vrednostnih papirjev s predpisom določi način in pogoje za trženje in
oglaševanje investicijskih skladov na območju Republike Slovenije ter
podrobnejše pogoje, ki jih morajo izpolnjevati osebe iz 9. točke prvega
odstavka 6. člena tega zakona.
(3) Trženje in oglaševanje investicijskih kuponov
oziroma delnic investicijskih skladov v Republiki Sloveniji se lahko vrši le,
če so vlagatelji v te investicijske sklade deležni najmanj enake ravni zaščite
kot so jo deležni vlagatelji v investicijske sklade iz 5. oziroma 6. poglavja
tega zakona.
(4) Oseba iz 5. člena tega zakona, ki trži in prodaja
investicijske kupone oziroma delnice investicijskih skladov v Republiki
Sloveniji oziroma v posamezni državi članici oziroma v tuji državi, mora v tej
državi zagotoviti zadostne zmogljivosti in denarna sredstva, potrebna za:
1. plačila imetnikom investicijskih kuponov oziroma
delnic investicijskih družb,
2. ponovni nakup ali odkup enot premoženja vzajemnega
sklada, in
3. razkritje, objavo podatkov in informacij, ki ga je v
skladu s tem zakonom dolžna izvršiti družba za upravljanje in/ali oseba iz 5.
člena tega zakona (izvleček prospekta, prospekt, polletno in letno poročilo investicijskega
sklada, statut investicijske družbe, pravila upravljanja vzajemnega sklada
ipd.).
(5) Če družba za upravljanje s sedežem v Republiki
Sloveniji, prične neposredno ali posredno preko podružnice tržiti, prodajati
enote premoženja oziroma delnice posameznega investicijskega sklada v drugi
državi članici ali v tuji državi, oziroma če družba za upravljanje s sedežem v
državi članici ali tuji državi prične neposredno ali posredno preko podružnice
tržiti, prodajati enote premoženja oziroma delnice posameznega investicijskega
sklada v Republiki Sloveniji, mora v tej državi omogočiti razpoložljivost vseh
tistih dokumentov in informacij, ki jih mora sicer objaviti v državi svojega
sedeža, v najmanj enem uradnem jeziku države, v kateri namerava tržiti
posamezen investicijski sklad.
Storitve upravljanja premoženja dobro poučenih vlagateljev
8. člen
(1) Družba za upravljanje lahko upravlja naslednje vrste finančnega
premoženj oziroma dele finančnega premoženja dobro poučenih vlagateljev:
1. premoženje vzajemnih pokojninskih skladov,
oblikovanih po ZPIZ-1,
2. kritno premoženje zavarovalnic iz prvega odstavka
120. člena ZZavar in premoženje kritnih skladov iz prvega odstavka 125. člena
ZZavar,
3. premoženje bank in borzno posredniških družb,
4. premoženje drugih dobro poučenih vlagateljev.
(2) Družba za upravljanje lahko nalaga premoženje iz
prvega odstavka tega člena v naslednje vrednostne papirje in standardizirane
finančne instrumente:
1. tržne vrednostne papirje iz 64. člena tega zakona,
2. investicijske kupone vzajemnih skladov iz 5.
poglavja tega zakona oziroma delnice investicijskih družb iz 6. poglavja tega
zakona,
3. instrumente denarnega trga iz 64. člena tega zakona,
4. finančne terminske pogodbe,
5. obrestne in valutne zamenjave ter zamenjave dolga za
delnice,
6. terminske pogodbe o obrestnih merah,
7. opcije na finančne instrumente iz prejšnjih točk
tega odstavka.
(3) Družba za upravljanje ne sme naložiti delno ali v
celoti premoženja dobro poučenih vlagateljev v delnice in/ali investicijske
kupone investicijskega sklada, ki ga upravlja, razen, če za takšno naložbo
premoženja pred tem pridobi splošno pisno dovoljenje stranke.
(4) Družba za upravljanje mora pred začetkom opravljanja
storitev upravljanja finančnega premoženja dobro poučenih vlagateljev pridobiti
dovoljenje Agencije za opravljanje teh storitev.
(5) Za dovoljenje iz prejšnjega odstavka se smiselno
uporabljajo določbe drugega odstavka 16. člena in določbe 29. ter 37. do 39.
člena tega zakona.
(6) Zahtevi za izdajo dovoljenja za upravljanje
premoženja dobro poučenih vlagateljev mora družba za upravljanje dodatno
priložiti tudi splošne pogoje poslovanja oziroma opravljanja storitev
upravljanja premoženja dobro poučenih vlagateljev, ki jih določi družba za
upravljanje in ki morajo vsebovati določbe o urejanju medsebojnih pravic in
obveznosti družbe za upravljanje in stranke ter opis tveganj, povezanih z
naložbami v vrednostne papirje.
(7) Za družbo za upravljanje, ki upravlja premoženje
dobro poučenih vlagateljev se smiselno uporabljajo tudi 136. do vključno 141.
člen, 151. člen, 157. člen, 168. člen, 170. člen do vključno 180. člen ZTVP-1
ter 29. člen tega zakona.
(8) Pri določanju kadrovskih pogojev iz 29. člena tega
zakona mora Agencija za opravljanje storitev upravljanja premoženja dobro
poučenih vlagateljev s strani družbe za upravljanje, predpisati enake pogoje,
kot jih za opravljanje istovrstne storitve določa ZTVP-1 in na njegovi podlagi
sprejeti predpisi.
(9) Družba za upravljanje, ki opravlja tudi storitve
upravljanja premoženja dobro poučenih vlagateljev mora sprejeti pravila, s
katerimi omejuje nastanek konflikta interesov pri upravljanju tega premoženja
in pri upravljanju premoženja investicijskih skladov. V pravilih mora določiti
tudi sankcije za kršitev teh pravil.
(10) Podrobnejšo vsebino pravil iz prejšnjega odstavka
določi Agencija.
(11) Pravila iz devetega odstavka tega člena mora DZU
predložiti Agenciji skupaj z zahtevo za izdajo dovoljenja za opravljanje
storitev upravljanja premoženja dobro poučenih investitorjev.
(12) Dovoljenje iz četrtega odstavka tega člena preneha
tudi, če je družbi za upravljanje prenehalo oziroma ji je bilo pravnomočno
odvzeto dovoljenje za opravljanje dejavnosti upravljanja investicijskih
skladov.
Vzajemni sklad
9. člen
(1) Vzajemni sklad je investicijski sklad, oblikovan kot ločeno
premoženje,
1. ki je razdeljeno na enote, katerih vrednost je na
zahtevo imetnika izplačljiva iz tega premoženja, in
2. ki ga upravlja družba za upravljanje.
(2) Vzajemni sklad države članice je vzajemni sklad, ki
ga upravlja družba za upravljanje države članice.
(3) Tuj vzajemni sklad je vzajemni sklad, ki ga
upravlja tuja družba za upravljanje.
(4) V Republiki Sloveniji je dovoljena samo javna
prodaja investicijskih kuponov:
1. vzajemnega sklada,
2. vzajemnega sklada države članice, če je družba za
upravljanje države članice, ki upravlja ta vzajemni sklad, po tem zakonu
pooblaščena na območju Republike Slovenije prodajati enote premoženja tega
vzajemnega sklada,
3. tujega vzajemnega sklada, če je tuja družba za
upravljanje, ki upravlja ta vzajemni sklad, pridobila dovoljenje Agencije za
ustanovitev podružnice in je po tem zakonu pooblaščena na območju Republike
Slovenije prodajati investicijske kupone tega vzajemnega sklada.
(5) Nihče ne sme javno ponujati, posredovati pri
prodaji niti kako drugače zagotavljati pogojev za prodajo investicijskih
kuponov vzajemnega sklada v nasprotju s četrtim odstavkom tega člena.
Investicijska družba
10. člen
(1) Investicijska družba je investicijski sklad, organiziran kot
delniška družba s sedežem v Republiki Sloveniji, katere osnovni kapital je
razdeljen na delnice istega razreda, ki so prosto prenosljive in s katerimi se
trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev.
(2) Investicijska družba države članice je
investicijska družba s sedežem v državi članici.
(3) Investicijska družba države članice je lahko bodisi
investicijska družba v upravljanju družbe za upravljanje, bodisi investicijska
družba v samostojnem upravljanju.
(4) V primeru investicijske družbe države članice v
samostojnem upravljanju se določbe o družbi za upravljanje iz drugega odstavka
4. člena tega zakona smiselno uporabljajo tudi za to investicijsko družbo.
(5) Druga investicijska družba države članice je
investicijska družba države članice, katere družba za upravljanje ni družba za
upravljanje iz prvega odstavka 46. člena tega zakona.
(6) Tuja investicijska družba je investicijska družba s
sedežem v tuji državi.
(7) V Republiki Sloveniji je dovoljena samo javna
prodaja delnic:
1. investicijske družbe,
2. investicijske družbe države članice, če je družba za
upravljanje države članice, ki upravlja to investicijsko družbo, po tem zakonu
pooblaščena na območju Republike Slovenije prodajati delnice te investicijske
družbe,
3. druge investicijske družbe države članice, če je
družba za upravljanje države članice, ki upravlja to investicijsko družbo,
pridobila dovoljenje Agencije za ustanovitev podružnice,
4. tuje investicijske družbe, če je tuja družba za
upravljanje, ki upravlja to investicijsko družbo, pridobila dovoljenje Agencije
za ustanovitev podružnice.
(8) Nihče ne sme javno ponujati, posredovati pri
prodaji niti kako drugače zagotavljati pogojev za prodajo delnic investicijske
družbe v nasprotju s sedmim odstavkom tega člena.
(9) V primeru druge investicijske družbe države članice
iz 3. točke sedmega odstavka tega člena se smiselno uporabljajo določbe
poglavja 3.4. tega zakona.
Ime oziroma firma investicijskega sklada
11. člen
(1) Ime oziroma firma investicijskega sklada mora vsebovati označbo,
da gre za vzajemni sklad ali poseben vzajemni sklad oziroma za investicijsko
družbo.
(2) Ime oziroma firma drugih pravnih subjektov ne sme
vsebovati besed "investicijski sklad", "vzajemni sklad", "investicijska družba"
ali drugih besed oziroma besednih zvez, ki bi zavajale v zmoto, da ta pravni
subjekt opravlja dejavnost investicijskih skladov.
(3) Ime oziroma firma investicijskega sklada mora
vsebovati označbo, iz katere je razvidna naložbena politika oziroma osnovni
cilj naložbene politike investicijskega sklada, na podlagi katere(ga)
investicijski sklad namerava ali dejansko realizira večino prihodkov (denarni,
indeksni, delniški, obvezniški, uravnoteženi, sklad skladov, ipd.).
Udeležba in kvalificirani delež
12. člen
(1) Po tem zakonu je posamezna oseba udeležena v drugi osebi, če je
posredno ali neposredno imetnik poslovnega deleža, delnic oziroma drugih
pravic, na podlagi katerih je udeležena pri upravljanju druge osebe oziroma v
kapitalu druge osebe z najmanj 20-odstotnim deležem.
(2) Kvalificirani delež po tem zakonu je posredno ali
neposredno imetništvo poslovnega deleža, delnic oziroma drugih pravic, na
podlagi katerih pridobi imetnik najmanj 10-odstotni delež glasovalnih pravic
ali najmanj 10-odstotni delež v kapitalu določene pravne osebe, oziroma na
podlagi katerih lahko imetnik izvaja pomemben vpliv na upravo družbe za upravljanje.
Povezane osebe
13. člen
(1) Povezane osebe po tem zakonu so pravno samostojne osebe, ki so
med seboj bodisi upravljavsko, kapitalsko bodisi kako drugače povezane tako, da
zaradi navedenih povezav skupno oblikujejo poslovno politiko in delujejo
usklajeno z namenom doseganja skupnih ciljev oziroma tako, da ima ena oseba
možnost usmerjati drugo ali bistveno vplivati nanjo pri odločanju o
financiranju in poslovanju, oziroma tako, da poslovanje ene osebe oziroma njeni
rezultati poslovanja lahko pomembno vplivajo na poslovne rezultate oziroma
poslovanje druge osebe.
(2) Za povezane osebe po tem zakonu se štejejo zlasti
osebe, ki so povezane:
1. kot ožji družinski člani;
2. tako, da je ena oseba oziroma osebe, ki se štejejo
za povezane po prvem odstavku tega člena in po drugih točkah tega odstavka,
skupaj, posredno ali neposredno udeležena v drugi osebi;
3. tako, da je v obeh osebah udeležena ista oseba
oziroma osebe, ki se štejejo za povezane po prvem odstavku tega člena in po
drugih točkah tega odstavka;
4. tako, da tvorijo pogodbeni koncern ali koncern z
razmerjem enakopravnosti po ZGD;
5. kot člani uprave ali nadzornega sveta oziroma
zaposleni na podlagi pogodbe o zaposlitvi, za katero ne velja tarifni del
kolektivne pogodbe, z družbo, v kateri opravljajo to funkcijo oziroma v kateri
so zaposleni, in ožji družinski člani te osebe.
(3) Za ožje družinske člane posamezne osebe po tem
zakonu se štejejo:
1. zakonec oziroma oseba, s katero živi v dalj časa
trajajoči življenjski skupnosti, ki ima po zakonu, ki ureja zakonsko zvezo in
družinska razmerja, enake pravne posledice kot zakonska zveza;
2. otroci oziroma posvojenci te osebe, ki nimajo polne
poslovne sposobnosti;
3. druge osebe, ki z osebo živijo v skupnem
gospodinjstvu.
(4) Odvisna oziroma obvladujoča družba po tem zakonu je
odvisna oziroma obvladujoča družba po 462. členu ZGD.
(5) Obvladovanje po tem zakonu je razmerje med odvisno
in obvladujočo družbo oziroma temu razmerju podobno razmerje med katerokoli
fizično in pravno osebo.
(6) Družba za upravljanje mora pripraviti in ob vsaki
spremembi dopolnjevati seznam fizičnih in pravnih oseb, ki se štejejo za
povezane osebe z družbo za upravljanje.
(7) Agencija predpiše podrobnejšo vsebino seznama
povezanih oseb iz šestega odstavka tega člena.
Posredna pridobitev
14. člen
(1) Posredni imetnik delnic, poslovnih deležev oziroma drugih
pravic, ki zagotavljajo udeležbo pri upravljanju, oziroma drugih vrednostnih
papirjev je oseba, za račun katere je druga oseba kot neposredni imetnik
pridobila te delnice, poslovne deleže oziroma druge pravice, ki zagotavljajo
udeležbo pri upravljanju oziroma druge vrednostne papirje.
(2) Šteje se, da je posamezna oseba posredni imetnik
delnic, poslovnih deležev oziroma drugih pravic, ki zagotavljajo udeležbo pri
upravljanju, oziroma drugih vrednostnih papirjev, katerih neposredni imetnik je
s to osebo povezana oseba.
2. DRUŽBA ZA UPRAVLJANJE
2.1. Statusne določbe
2.1.1. Splošne določbe
Pravnoorganizacijska oblika
15. člen
(1) Družba za upravljanje je lahko organizirana kot delniška družba
ali kot družba z omejeno odgovornostjo.
(2) Za družbe za upravljanje se uporabljajo določbe
ZGD, če ni s tem zakonom drugače določeno.
(3) Določbe tega zakona, ki se nanašajo na delnice in
delničarje družbe za upravljanje, ki je organizirana kot delniška družba, se
smiselno uporabljajo za poslovne deleže in družbenike družbe za upravljanje, ki
je organizirana kot družba z omejeno odgovornostjo.
Dejavnost družbe za upravljanje
16. člen
(1) Družba za upravljanje ne sme opravljati nobene druge dejavnosti
razen storitev upravljanja investicijskih skladov.
(2) Ne glede na določbo prvega odstavka tega člena
lahko družba za upravljanje opravlja tudi storitve upravljanja finančnega
premoženja dobro poučenih vlagateljev, vendar le pod pogojem, če upravljanja
tudi premoženje vsaj enega vzajemnega sklada.
Osnovni kapital družbe za upravljanje
17. člen
(1) Najnižji znesek osnovnega kapitala družbe za upravljanje je
50,000.000 tolarjev.
(2) Če želi družba za upravljanje upravljati več
investicijskih skladov, se najnižji znesek osnovnega kapitala iz prvega
odstavka tega člena poveča za 25,000.000 tolarjev za upravljanje vsakega
nadaljnjega investicijskega sklada.
(3) Če skupna vrednost vsega premoženja v upravljanju,
ki ga družba za upravljanje upravlja za račun investicijskih skladov in dobro
poučenih vlagateljev, presega 55 milijard tolarjev, mora družba za upravljanje
najnižji znesek osnovnega kapitala iz prvega odstavka tega člena povečati
najmanj v višini, ki je enaka 0,02 odstotka vrednosti razlike med celotnim
premoženjem v upravljanju in zneskom 55 milijard tolarjev. Če je izračunan
znesek potrebnega povečanja osnovnega kapitala manjši od zneska povečanega
osnovnega kapitala iz drugega odstavka tega člena, družbi za upravljanje ni
potrebno povečati osnovnega kapitala.
(4) Delnice oziroma poslovni deleži družbe za
upravljanje se lahko vplačajo samo v denarju in morajo biti v celoti vplačani
pred vpisom ustanovitve družbe za upravljanje v sodni register oziroma pred
vpisom povečanja osnovnega kapitala v sodni register.
Delnice družbe za upravljanje
18. člen
(1) Kadar je družba za upravljanje organizirana kot delniška družba,
sme izdati samo imenske delnice istega razreda.
(2) Delnice družbe za upravljanje, ki je organizirana
kot delniška družba, morajo biti izdane v nematerializirani obliki.
2.1.2. Delničarji družbe za upravljanje
Dovoljenje za pridobitev kvalificiranega deleža
19. člen
(1) Pred pridobitvijo delnic oziroma poslovnega deleža družbe za
upravljanje, na podlagi katere oseba posredno ali neposredno doseže ali preseže
kvalificirani delež v družbi za upravljanje, je potrebno dovoljenje Agencije.
(2) Oseba, ki je pridobila dovoljenje iz prvega
odstavka tega člena, mora za vsako nadaljnjo pridobitev delnic oziroma
poslovnega deleža družbe za upravljanje, na podlagi katere doseže ali preseže
20-, 33- ali 50-odstotni delež glasovalnih pravic ali delež v kapitalu družbe
za upravljanje ali na podlagi katere postane obvladujoča družba družbe za
upravljanje, pridobiti dovoljenje Agencije.
(3) Če namerava oseba, ki je pridobila dovoljenje iz
prvega oziroma drugega odstavka tega člena odtujiti delnice oziroma poslovni
delež tako, da bi se zaradi tega njen delež zmanjšal pod mejo, za katero je
pridobila dovoljenje, mora o tem obvestiti Agencijo.
(4) Agencija predpiše način obveščanja iz tretjega
odstavka tega člena.
(5) Agencija mora pred odločitvijo o izdaji dovoljenja
za pridobitev kvalificiranega deleža oziroma deleža iz drugega odstavka tega
člena obvestiti pristojni nadzorni organ posamezne države članice, če je bodoči
imetnik kvalificiranega deleža ena od naslednjih oseb:
1. oseba iz petega odstavka 82. člena ZTVP-1,
2. oseba iz petega odstavka 19. člena ZBan,
3. oseba iz petega odstavka 18. člena ZZavar,
4. družba za upravljanje, ki je v tej državi članici
upravičena upravljati investicijske sklade v skladu z Direktivo o
investicijskih skladih,
5. obvladujoča oziroma odvisna družba družbe za upravljanje
iz 4. točke tega odstavka,
6. oseba, ki jo obvladuje ista oseba oziroma osebe, ki
obvladujejo družbo za upravljanje iz 4. točke tega odstavka.
(6) Če je bodoči imetnik kvalificiranega deleža banka,
borzno posredniška družba, zavarovalnica oziroma družba za upravljanje države
članice oziroma tuja banka, borzno posredniška družba, zavarovalnica oziroma
družba za upravljanje, mora zahtevi za izdajo dovoljenja za pridobitev
kvalificiranega deleža oziroma deleža iz drugega odstavka tega člena priložiti
tudi mnenje oziroma soglasje pristojnega nadzornega organa.
Odločanje o dovoljenju za pridobitev kvalificiranega deleža
20. člen
(1) Zahtevi za izdajo dovoljenja za pridobitev kvalificiranega
deleža oziroma deleža iz drugega odstavka 19. člena tega zakona je treba
priložiti listine iz 4. in 5. točke 37. člena tega zakona.
(2) Agencija zavrne zahtevo za izdajo dovoljenja za
pridobitev kvalificiranega deleža oziroma deleža iz drugega odstavka 19. člena
tega zakona, če iz podatkov, s katerimi razpolaga, izhaja da:
1. bi bilo zaradi dejavnosti ali poslov, ki jih
opravlja imetnik kvalificiranega deleža oziroma z njim povezane osebe, oziroma
zaradi ravnanj, ki jih je storil bodoči imetnik kvalificiranega deleža oziroma
z njim povezane osebe, lahko ogroženo poslovanje investicijskega sklada v
skladu z določbami tega zakona, ali
2. bi bilo zaradi dejavnosti ali poslov, ki jih
opravlja bodoči imetnik kvalificiranega deleža oziroma z njim povezane osebe,
oziroma zaradi načina povezanosti med temi osebami lahko onemogočeno oziroma
bistveno oteženo opravljanje nadzora nad družbo za upravljanje.
(3) Agencija zavrne zahtevo za izdajo dovoljenja za
pridobitev kvalificiranega deleža oziroma deleža iz drugega odstavka 19. člena
tega zakona tujemu kvalificiranemu imetniku, če je verjetno, da bo ovirano
oziroma bistveno oteženo izvajanje nadzora nad družbo za upravljanje.
(4) Pred odločitvijo na podlagi drugega oziroma
tretjega odstavka tega člena mora Agencija osebi dati rok, ki ne sme biti
krajši od petnajstih dni in ne daljši od tridesetih dni, da se izjasni o
razlogih za zavrnitev dovoljenja.
(5) Kadar je pravna oseba vložila zahtevo za izdajo
dovoljenja za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov, se
postopek odločanja o dovoljenju iz prvega odstavka tega člena združi s
postopkom odločanja o dovoljenju za opravljanje storitev upravljanja
investicijskih skladov.
Sankcije za kršitev in odvzem dovoljenja za pridobitev kvalificiranega deleža
21. člen
(1) Če oseba pridobi poslovni delež oziroma ima delnice v nasprotju
s prvim oziroma drugim odstavkom 19. člena tega zakona, iz delnic družbe za
upravljanje, s katerimi bi bila udeležena pri upravljanju družbe za upravljanje
v deležu, glede katerega bi bila dolžna pridobiti dovoljenje Agencije, nima
glasovalnih pravic ter mora te delnice oziroma poslovni delež v roku 6 mesecev
šteto od datuma pridobitve, odsvojiti.
(2) Glasovalne pravice iz prvega odstavka tega člena se
za čas, dokler iz teh delnic imetnik, ki jih je pridobil v nasprotju s prvim
oziroma drugim odstavkom 19. člena tega zakona, nima glasovalnih pravic,
prištejejo glasovalnim pravicam drugih delničarjev družbe za upravljanje v
sorazmerju z njihovo udeležbo v osnovnem kapitalu družbe za upravljanje, tako
da je imetnik pri glasovanju udeležen zgolj z deležem delnic, za pridobitev
katerega ne potrebuje dovoljenja iz prvega oziroma drugega odstavka 19. člena
tega zakona.
(3) Agencija odvzame dovoljenje za pridobitev
kvalificiranega deleža če:
1. je bilo dovoljenje pridobljeno z navajanjem
neresničnih podatkov,
2. je zaradi dejavnosti ali poslov, ki jih opravlja
imetnik kvalificiranega deleža oziroma z njim povezane osebe, oziroma zaradi
ravnanj, ki jih je storil imetnik kvalificiranega deleža oziroma z njim
povezane osebe, ogroženo poslovanje investicijskih skladov, ki jih upravlja
družba za upravljanje, v skladu z določbami tega zakona,
3. je zaradi dejavnosti ali poslov, ki jih opravlja
imetnik kvalificiranega deleža oziroma z njim povezane osebe, oziroma načina povezanosti
med temi osebami, onemogočeno oziroma bistveno oteženo opravljanje nadzora nad
družbo za upravljanje,
4. je v primeru tujega imetnika kvalificiranega deleža
verjetno, da bo ovirano oziroma bistveno oteženo izvajanje nadzora nad družbo
za upravljanje.
(4) S pravnomočnostjo odločbe o odvzemu dovoljenja za
pridobitev kvalificiranega deleža nastopijo pravne posledice iz prvega odstavka
tega člena.
(5) Če je imetnik kvalificiranega deleža obvladujoča
oseba družbe za upravljanje, se postopek odvzema dovoljenja za pridobitev
kvalificiranega deleža lahko združi s postopkom odvzema dovoljenja za
opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov.
(6) Agencija predpiše okoliščine in kriterije, kdaj se
šteje poslovanje investicijskega sklada za ogroženo.
2.1.3. Uprava in nadzorni svet družbe za upravljanje
Uprava družbe za upravljanje
22. člen
(1) Uprava družbe za upravljanje mora imeti najmanj dva člana, ki
družbo za upravljanje skupaj zastopata in predstavljata v pravnem prometu.
(2) Član uprave družbe za upravljanje mora naloge
vodenja poslov družbe za upravljanje opravljati s polnim delovnim časom, in
sicer bodisi na podlagi delovnega razmerja z družbo za upravljanje bodisi na
podlagi drugega ustreznega pravnega razmerja.
(3) Najmanj en član uprave mora obvladati slovenski
jezik. Najmanj en član uprave mora imeti v Republiki Sloveniji središče
uresničevanja svojih življenjskih interesov.
(4) Uprava mora voditi posle družbe za upravljanje v
Republiki Sloveniji.
Pogoji za člana uprave družbe za upravljanje
23. člen
(1) Član uprave družbe za upravljanje je lahko oseba, ki izpolnjuje
naslednje pogoje:
1. da je ustrezno strokovno usposobljena in ima
izkušnje, potrebne za vodenje poslov družbe za upravljanje,
2. da ni bila pravnomočno nepogojno obsojena na kazen
zapora več kot treh mesecev, ki še ni izbrisana.
(2) Pogoj iz 1. točke prvega odstavka tega člena je
izpolnjen, če ima oseba zadostna teoretična in praktična znanja za vodenje
poslov družbe za upravljanje ter najmanj petletne izkušnje pri vodenju poslov
podjetja primerljive velikosti ali dejavnosti, kot družba za upravljanje
oziroma drugih primerljivih poslov, od tega najmanj triletne izkušnje pri
vodenju poslov upravljanja finančnih naložb.
Dovoljenje za opravljanje funkcije člana uprave
24. člen
(1) Za člana uprave družbe za upravljanje je lahko imenovana le
oseba, ki na podlagi zahteve pridobi dovoljenje Agencije za opravljanje
funkcije člana uprave družbe za upravljanje.
(2) Zahtevi za izdajo dovoljenja iz prvega odstavka
tega člena mora kandidat za člana uprave priložiti dokaze o izpolnjevanju
pogojev iz 22. in 23. člena tega zakona.
(3) Agencija lahko odloči, da mora kandidat za člana
uprave družbe za upravljanje v postopku odločanja o dovoljenju opraviti
predstavitev vodenja poslov družbe za upravljanje.
(4) Agencija izda dovoljenje iz prvega odstavka tega
člena, če na podlagi dokazov iz drugega odstavka tega člena in predstavitve iz
tretjega odstavka tega člena sklene, da kandidat izpolnjuje pogoje za člana
uprave družbe za upravljanje.
(5) Agencija zavrne zahtevo za izdajo dovoljenja, če iz
podatkov, s katerimi razpolaga, izhaja, da bi bilo zaradi dejavnosti ali
poslov, ki jih oseba opravlja, oziroma zaradi ravnanj, ki jih je oseba storila,
lahko ogroženo poslovanje družbe za upravljanje oziroma investicijskih skladov,
ki jih upravlja, v skladu s tem zakonom in predpisi, izdanimi na njegovi
podlagi.
(6) Kadar je pravna oseba vložila zahtevo za izdajo
dovoljenja za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov, se
postopek odločanja o dovoljenju iz prvega odstavka tega člena združi s
postopkom odločanja o dovoljenju za opravljanje storitev upravljanja
investicijskih skladov.
Dolžnosti člana uprave
25. člen
(1) Člani uprave družbe za upravljanje morajo zagotoviti, da družba
za upravljanje upravlja investicijske sklade in posluje v skladu z določbami
tega zakona in drugih zakonov, ki urejajo poslovanje z vrednostnimi papirji ter
predpisi, izdanimi na njihovi podlagi.
(2) Člani uprave družbe za upravljanje morajo
zagotoviti, da družba za upravljanje zase in za investicijske sklade, ki jih
upravlja, vodi poslovne knjige ter poslovno dokumentacijo, sestavlja
knjigovodske listine, vrednoti knjigovodske postavke, sestavlja računovodska
poročila ter poroča oziroma obvešča Agencijo v skladu s tem zakonom in
predpisi, izdanimi na njegovi podlagi.
Odvzem dovoljenja za opravljanje funkcije člana uprave
26. člen
(1) Agencija odvzame dovoljenje za opravljanje funkcije člana uprave
družbe za upravljanje če:
1. je bilo dovoljenje pridobljeno z navajanjem
neresničnih podatkov,
2. je bil član uprave pravnomočno nepogojno obsojen na
kazen zapora več kot treh mesecev,
3. član uprave huje krši dolžnosti člana uprave iz 25.
člena tega zakona,
4. član uprave krši prepoved iz 28. člena tega zakona,
5. član uprave krši dolžnost varovanja zaupnih podatkov
iz 109. člena tega zakona.
(2) Za hujšo kršitev iz 3. točke prvega odstavka tega
člena se šteje bodisi:
1. kršitev, zaradi katere je investicijskemu skladu, ki
ga upravlja družba za upravljanje, oziroma posameznemu imetniku investicijskih
kuponov vzajemnega sklada oziroma delnic investicijske družbe nastala oziroma
bi mu lahko nastala škoda, bodisi
2. ponavljajoča se kršitev dolžnosti člana uprave iz
25. člena tega zakona.
(3) Če je bil nad članom uprave začet postopek za
odvzem dovoljenja za opravljanje funkcije člana uprave zaradi kršitev, zaradi
katerih je bil nad družbo za upravljanje začet postopek za odvzem dovoljenja za
opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov, lahko Agencija oba
postopka združi.
Drugi ukrepi proti članom uprav družb za upravljanje
27. člen
(1) Namesto odvzema dovoljenja lahko Agencija članu uprave družbe za
upravljanje izreče ukrep pogojnega odvzema dovoljenja ali javnega opomina.
(2) Za izrek ukrepov iz prejšnjega odstavka se smiselno
uporabljajo določbe 206. člena in 208. člena tega zakona.
Prepovedani posli članov uprave in nadzornega sveta družbe za upravljanje
28. člen
(1) Z družbo za upravljanje ne smejo sklepati poslov nakupa in
prodaje oziroma drugih poslov, katerih predmet so naložbe investicijskih
skladov, ki jih upravlja družba za upravljanje naslednje osebe:
1. člani uprave in člani nadzornega sveta družbe za
upravljanje ter njihovi ožji družinski člani, in
2. osebe, s katerimi so osebe iz prve točke tega
odstavka kapitalsko povezane tako, da zaradi navedenih povezav skupno
oblikujejo poslovno politiko in delujejo usklajeno z namenom doseganja skupnih
ciljev oziroma tako, da ima ena oseba možnost usmerjati drugo ali bistveno
vplivati nanjo pri odločanju o financiranju in poslovanju, oziroma tako, da
poslovne odločitve ali poslovanje ene osebe lahko pomembno vplivajo na poslovne
odločitve, poslovne rezultate ali poslovanje druge osebe.
(2) Prepoved iz prvega odstavka tega člena ne velja za
investicijske kupone oziroma delnice investicijskih skladov.
2.1.4. Pogoji za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov
Določitev pogojev za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov
29. člen
Agencija določi podrobnejše kadrovske, tehnične in organizacijske pogoje, ki jih mora izpolnjevati družba za upravljanje in oseba iz šestega odstavka 5. člena tega zakona, za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov.
2.2. Obvladovanje tveganj
Obvladovanje tveganj
30. člen
(1) Družba za upravljanje mora zagotoviti, da vedno razpolaga z
ustreznim kapitalom, v skladu s 17. členom tega zakona, glede na skupni obseg
premoženja, ki ji je dano v upravljanje (kapitalska ustreznost).
(2) Kapital družbe za upravljanje ne sme biti manjši od
najnižjega zneska osnovnega kapitala iz prvega oziroma drugega oziroma tretjega
odstavka 17. člena tega zakona.
(3) Družba za upravljanje mora spoštovati pravila o
obvladovanju tveganj in glede na skupni obseg premoženja, ki ji je dano v
upravljanje ter vrste storitev, ki jih opravlja, vzpostaviti ustrezen sistem
obvladovanja tveganj, ki ji omogoča tekoče ugotavljanje, merjenje in
spremljanje:
1. celotnega tveganja družbe za upravljanje,
2. posameznih vrst tveganj in doprinos teh tveganj k
celotnemuo tveganju družbe za upravljanje.
(4) Družba za upravljanje mora vzpostaviti oziroma
sprejeti procese in ukrepe obvladovanja navedenih tveganj ter spremljati
posledice izvajanja teh ukrepov.
(5) Za obvladovanje tveganj se smiselno uporabljajo
določbe prvega do vključno šestega odstavka 65. člena tega zakona.
(6) Podrobnejša pravila o obvladovanju tveganj iz
tretjega odstavka tega člena predpiše Agencija.
Omejitev naložb družbe za upravljanje
31. člen
(1) Družba za upravljanje ne sme pridobiti poslovnega deleža oziroma
drugih pravic v osebni družbi oziroma drugi pravni osebi, na podlagi katerih bi
neomejeno odgovarjala za obveznosti te družbe.
(2) Družba za upravljanje je lahko bodisi sama ali
skupaj z drugimi osebami, povezanimi z družbo za upravljanje, udeležena v drugi
pravni osebi samo, če ta pravna oseba opravlja dejavnost, ki jo sme opravljati
družba za upravljanje oziroma s to dejavnostjo povezane posle, in če je
organizirana kot kapitalska družba.
(3) Prepoved iz prvega odstavka tega člena ne velja za
članstvo v gospodarskem interesnem združenju, v katerega se združujejo družbe
za upravljanje.
2.3. POSLOVNE KNJIGE IN POSLOVNA POROČILA DRUŽBE ZA UPRAVLJANJE TER REVIDIRANJE
Uporaba določb
32. člen
(1) Za poslovne knjige in poslovna poročila družbe za upravljanje se
smiselno uporablja 186. do 189. člen ZTVP-1.
(2) Agencija na podlagi predhodnega mnenja Slovenskega
inštituta za revizijo predpiše:
1. analitični kontni načrt za družbe za upravljanje,
2. vrste in sheme računovodskih izkazov družb za
upravljanje,
3. podrobnejšo vsebino prilog k računovodskim izkazom
družbe za upravljanje.
(3) Za revidiranje letnega poročila družbe za
upravljanje in objavo povzetka revidiranega letnega poročila se smiselno
uporablja 191. do 193. člen ZTVP-1.
2.4. STEČAJ DRUŽBE ZA UPRAVLJANJE
Prepoved prisilne poravnave
33. člen
Nad družbo za upravljanje ni mogoče začeti postopka prisilne poravnave.
Uporaba določb za stečajni postopek in postopek likvidacije
34. člen
Če s tem zakonom ni drugače določeno, se za stečajni postopek in postopek likvidacije nad družbo za upravljanje uporabljajo določbe ZPPSL.
Posebne določbe za stečajni postopek družbe za upravljanje
35. člen
(1) Terjatve do družbe za upravljanje za povrnitev škode iz tretjega
odstavka 138. člena in iz tretjega odstavka 182. člena tega zakona se iz
stečajne mase izplačajo kot strošek stečajnega postopka pred poplačilom
terjatev iz drugega in tretjega odstavka 160. člena ZPPSL.
(2) Sklep o začetku stečajnega postopka nad družbo za
upravljanje vroči sodišče tudi Agenciji.
3. OPRAVLJANJE STORITEV UPRAVLJANJA INVESTICIJSKIH SKLADOV
3.1. Dovoljenja v zvezi z opravljanjem storitev upravljanja investicijskih skladov
Vrste dovoljenj
36. člen
(1) Družba za upravljanje mora pred vpisom ustanovitve v sodni
register pridobiti dovoljenje Agencije za opravljanje storitev upravljanja
investicijskih skladov (v nadaljnjem besedilu: dovoljenje za opravljanje
storitev upravljanja investicijskih skladov).
(2) Družba za upravljanje mora pred združitvijo z drugo
družbo za upravljanje oziroma drugo pravno osebo oziroma pred delitvijo
pridobiti dovoljenje Agencije (v nadaljnjem besedilu: dovoljenje za združitev
oziroma delitev).
(3) Družba za upravljanje mora pred ustanovitvijo
podružnice v tuji državi pridobiti dovoljenje Agencije (v nadaljnjem besedilu:
dovoljenje za ustanovitev podružnice v tuji državi).
(4) Družba za upravljanje mora pred začetkom
upravljanja posameznega investicijskega sklada pridobiti dovoljenje Agencije za
upravljanje tega investicijskega sklada.
Zahteva za izdajo dovoljenja za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov
37. člen
Zahtevi za izdajo dovoljenja za opravljanje storitev upravljanja
investicijskih skladov je treba priložiti:
1. statut oziroma pogodbo o ustanovitvi družbe za
upravljanje,
2. poslovni načrt za prva tri leta poslovanja, iz
katerega je razviden obseg načrtovanih poslov upravljanja investicijskih
skladov in temu ustrezna organizacijska zgradba družbe za upravljanje,
kadrovska struktura družbe za upravljanje,
3. seznam delničarjev oziroma družbenikov, z navedbo
imena in priimka ter naslova oziroma firme in sedeža, nominalnega zneska delnic
oziroma poslovnih deležev in odstotkov udeležbe v osnovnem kapitalu družbe za
upravljanje,
4. za delničarje oziroma družbenike - pravne osebe, ki
so imetniki kvalificiranih deležev:
a) izpisek iz sodnega registra oziroma drugega
ustreznega javnega registra,
b) letna poročila za zadnji dve poslovni leti,
c) če je delničar oziroma družbenik delniška družba,
tudi izpisek delničarjev iz knjige delničarjev oziroma, če so bile izdane
prinosniške delnice, overjen prepis notarskega zapisa prisotnih na zadnji
skupščini,
5. seznam oseb, ki so povezane z imetniki
kvalificiranih deležev z opisom načina povezave,
6. dokumentacijo, ki jo s predpisom določi Agencija, na
podlagi katere je mogoče ugotoviti ali je družba za upravljanje kadrovsko,
tehnično in organizacijsko sposobna opravljati posle upravljanja investicijskih
skladov,
7. dokumentacijo, iz katere je razvidno, da bo
registriran sedež družbe za upravljanje lociran v Republiki Sloveniji (priglasitev
vpisa tega sedeža v sodni register potrjen z žigom sodnega registra) oziroma iz
katere je razvidno, da je registriran sedež družbe za upravljanje lociran v
isti državi članici oziroma v isti tuji državi kot je locirana glavnina
poslovanja in vsa (administrativna) dokumentacija družbe za upravljanje v zvezi
s poslovanjem posameznega investicijskega sklada ter uprava družbe za
upravljanje,
8. drugo dokumentacijo, ki jo zahteva Agencija za oceno
iz 3. točke drugega odstavka 38. člena tega zakona.
Odločanje o dovoljenju za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov
38. člen
(1) Agencija izda dovoljenje za opravljanje storitev upravljanja
investicijskih skladov, najkasneje v roku štirih mesecev od prejema popolne
zahteve iz 37. člena tega zakona, če ugotovi, da družba za upravljanje
izpolnjuje pogoje za opravljanje teh storitev.
(2) Agencija zavrne zahtevo za izdajo dovoljenja za
opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov:
1. če delničarji oziroma družbeniki, ki so imetniki
kvalificiranih deležev, nimajo dovoljenja iz prvega oziroma drugega odstavka
19. člena tega zakona,
2. če člani uprave nimajo dovoljenja za opravljanje
funkcije člana uprave iz 24. člena tega zakona,
3. če Agencija oceni, da bi bilo zaradi načina
povezanosti med družbo za upravljanje in osebami, povezanimi z družbo za
upravljanje na podlagi povezav opredeljenih v 12. in 13. členu tega zakona
lahko onemogočeno oziroma bistveno oteženo opravljanje nadzora nad družbo za
upravljanje in premoženjem, ki ga upravlja,
4. če družba za upravljanje ne izpolnjuje drugih
pogojev za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov iz tega
zakona.
(3) Agencija mora zavrnitev zahteve obrazložiti
vložniku zahteve.
Prenehanje dovoljenja za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov
39. člen
(1) Dovoljenje za opravljanje storitev upravljanja investicijskih
skladov preneha:
1. če družba za upravljanje ne začne poslovati v šestih
mesecih od izdaje dovoljenja,
2. če družba za upravljanje preneha z opravljanjem
storitev upravljanja investicijskih skladov za več kot eno leto,
3. z začetkom stečajnega postopka oziroma postopka
prisilne likvidacije nad družbo za upravljanje,
4. z zaključkom redne likvidacije družbe za upravljanje,
5. če se družba za upravljanje kot prevzeta družba
združi z drugo družbo za upravljanje oziroma drugo pravno osebo,
6. če družba za upravljanje ne izpolnjuje več pogojev,
pod katerimi ji je bilo izdano dovoljenje,
7. če je družba za upravljanje navajala pri pridobitvi
dovoljenja napačne podatke.
(2) Če nastopi razlog iz prvega odstavka tega člena,
izda Agencija sklep, s katerim ugotovi, da je dovoljenje prenehalo.
Dovoljenje za združitev oziroma delitev
40. člen
(1) Za dovoljenje za združitev družbe za upravljanje z drugo družbo
za upravljanje oziroma drugo pravno osebo se smiselno uporabljajo določbe 37.
in 38. člena tega zakona.
(2) Kadar zaradi spojitve nastane nova pravna oseba ali
kadar se družba za upravljanje kot prevzeta družba pripoji drugi pravni osebi,
ki ni družba za upravljanje, Agencija hkrati z odločitvijo o dovoljenju za
združitev odloči tudi o dovoljenju prevzemni družbi za opravljanje storitev
upravljanja investicijskih skladov.
(3) Za dovoljenje za delitev družbe za upravljanje se
smiselno uporabljajo določbe 37. do 38. člena tega zakona, če ni v četrtem
oziroma petem odstavku tega člena drugače določeno.
(4) Kadar je v primeru oddelitve družba za upravljanje
prenosna družba, Agencija zavrne zahtevo za izdajo dovoljenja za delitev tudi,
če družba za upravljanje zaradi oddelitve ne bi več dosegala kapitalske
ustreznosti.
(5) Kadar zaradi oddelitve nastane nova družba za
upravljanje ali kadar se družba za upravljanje kot prenosna družba razdeli na
dve oziroma več novih družb za upravljanje, Agencija hkrati z odločitvijo o
dovoljenju za delitev odloči tudi o dovoljenju novi družbi za upravljanje za
opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov.
3.2. Opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov izven območja Republike Slovenije
Opravljanje storitev v državi članici
41. člen
Družba za upravljanje lahko opravlja storitve upravljanja investicijskih skladov na območju države članice bodisi prek podružnice bodisi neposredno, če izpolnjuje pogoje, določene s predpisi te države članice.
Opravljanje storitev v državi članici prek podružnice
42. člen
(1) Družba za upravljanje, ki namerava odpreti podružnico v državi
članici, mora o tem obvestiti Agencijo in navesti državo članico, v kateri
namerava odpreti podružnico. Obvestilu mora priložiti:
1. splošne podatke o podružnici, ki obsegajo:
a) opis storitev, ki jih bo opravljala podružnica, in
njen načrt poslovanja,
b) imena oseb, pooblaščenih za vodenje poslov podružnice,
c) naslov podružnice v državi, na katerem bo mogoče
pridobiti dokumentacijo o poslovanju podružnice;
2. podatke o vzajemnih skladih oziroma investicijskih
družbah, ki jih upravlja družba za upravljanje in katerih enote premoženja
oziroma delnice bo tržila podružnica v državi članici, ki obsegajo:
a) natančen opis načrtovanega trženja in poslovnih
razmerij, ki jih je družba za upravljanje vzpostavila v zvezi s trženjem enot
premoženja oziroma delnic investicijskih skladov,
b) za vsak investicijski sklad: pravila upravljanja
vzajemnega sklada oziroma statut investicijske družbe, prospekt, zadnje letno
poročilo in morebitno kasnejše polletno poročilo.
(2) Agencija mora najkasneje v roku treh mesecev po
prejemu obvestila iz prvega odstavka tega člena obvestilo s prilogami
posredovati pristojnemu nadzornemu organu države članice in o tem obvestiti
družbo za upravljanje.
(3) Hkrati z obvestilom iz drugega odstavka tega člena
mora Agencija pristojnemu nadzornemu organu države članice posredovati tudi:
1. podatke o višini kapitala in kapitalski ustreznosti
družbe za upravljanje,
2. izjavo za vsak vzajemni skladi oziroma investicijsko
družbo, na katero se nanaša obvestilo iz prvega odstavka tega člena, da
izpolnjuje pogoje, določene z Direktivo o investicijskih skladih.
(4) Ne glede na določbo drugega odstavka tega člena
Agencija zavrne zahtevo za posredovanje obvestila nadzornemu organu države
članice, če na podlagi podatkov, s katerimi razpolaga, in dokumentacije iz
prvega odstavka tega člena, in ob upoštevanju načrtovanega obsega poslovanja
sklene, da obstaja utemeljen dvom o ustreznosti organizacije in upravljanja
podružnice oziroma o ustreznosti finančnega položaja družbe za upravljanje.
(5) Družba za upravljanje mora Agencijo obvestiti o
vsaki nameravani spremembi iz prvega odstavka tega člena najmanj en mesec pred
nameravano spremembo.
(6) Za obvestilo o spremembi iz prejšnjega odstavka se
smiselno uporabljajo določbe prvega do četrtega odstavka tega člena.
Neposredno opravljanje storitev v državi članici
43. člen
(1) Družba za upravljanje, ki namerava začeti z neposrednim
opravljanjem storitev upravljanja investicijskih skladov na območju države
članice, mora o tem obvestiti Agencijo in navesti državo članico, v kateri
namerava začeti z neposrednim opravljanjem storitev. Obvestilu mora priložiti:
1. program načrtovanih aktivnosti,
2. podatke in dokumentacijo iz 2. točke prvega odstavka
42. člena tega zakona.
(2) Agencija mora najkasneje v roku enega meseca po
prejemu obvestila iz prvega odstavka tega člena obvestilo s prilogami
posredovati pristojnemu nadzornemu organu države članice in o tem obvestiti
družbo za upravljanje.
(3) Hkrati z obvestilom iz drugega odstavka tega člena
mora Agencija pristojnemu nadzornemu organu države članice posredovati tudi:
1. podatke o višini kapitala in kapitalske ustreznosti
družbe za upravljanje,
2. izjavo za vsak vzajemni sklad oziroma investicijsko
družbo, na katero se nanaša obvestilo iz prvega odstavka tega člena, da
izpolnjuje pogoje, določene z Direktivo o investicijskih skladih.
(4) Družba za upravljanje mora Agencijo obvestiti o
vsaki nameravani spremembi iz prvega odstavka tega člena najmanj en mesec pred
nameravano spremembo.
(5) Za obvestilo o spremembi iz prejšnjega stavka se
smiselno uporabljajo določbe prvega do tretjega odstavka tega člena.
(6) Določbe prvega do petega odstavka tega člena se
uporabljajo tudi, kadar družba za upravljanje pooblasti drugo osebo opravljanje
posameznih storitev oziroma poslov upravljanja investicijskih skladov v državi
članici.
Nadzor nad opravljanjem storitev v državi članici
44. člen
(1) Agencija opravlja nadzor nad podružnico družbe za upravljanje v
državi članici.
(2) Agencija lahko zaprosi pristojni nadzorni organ
države članice, v kateri družba za upravljanje opravlja storitve upravljanja
investicijskih skladov, da opravi pregled poslovanja podružnice družbe za
upravljanje v tej državi članici, če se s tem postopek nadzora pospeši oziroma
poenostavi oziroma če je to v skladu z interesi učinkovitosti, enostavnosti,
hitrosti oziroma manjših stroškov postopka. Pod enakimi pogoji se lahko
pooblaščene osebe Agencije udeležijo nadzora, ki ga izvaja pristojni organ
države članice.
(3) Če družba za upravljanje, ki opravlja storitve
upravljanja investicijskih skladov v državi članici, kljub opozorilu
pristojnega nadzornega organa države članice krši predpise te države članice,
sprejme Agencija ukrepe nadzora v skladu s tem zakonom. Agencija mora nemudoma
obvestiti pristojni nadzorni organ države članice o ukrepih, ki jih je
sprejela.
(4) Če Agencija družbi za upravljanje odvzame
dovoljenje za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov oziroma
ji začasno prepove opravljati te storitve, mora o tem nemudoma pisno obvestiti
pristojne nadzorne organe držav članic, v katerih družba za upravljanje
opravlja storitve upravljanja investicijskih skladov.
Opravljanje storitev v tuji državi
45. člen
(1) Družba za upravljanje sme opravljati storitve upravljanja
investicijskih skladov v tuji državi samo prek podružnice.
(2) Za ustanovitev podružnice v tuji državi mora družba
za upravljanje pridobiti dovoljenje Agencije.
(3) Za odločanje o dovoljenju za ustanovitev podružnice
se smiselno uporabljajo določbe prvega in četrtega odstavka 42. člena tega
zakona.
(4) Agencija zavrne zahtevo za izdajo dovoljenja za
ustanovitev podružnice v tuji državi tudi, če je verjetno, da bo ovirano
oziroma bistveno oteženo izvajanje nadzora nad družbo za upravljanje.
(5) Določbe prvega do četrtega odstavka tega člena se
uporabljajo tudi, kadar družba za upravljanje pooblasti drugo osebo za
opravljanje posameznih storitev oziroma poslov upravljanja investicijskih
skladov, ki jih upravlja, v tuji državi.
3.3. Podružnica in prosto opravljanje storitev družb za upravljanje držav članic
Družbe za upravljanje držav članic
46. člen
(1) Družba za upravljanje, ki je v državi članici upravičena
upravljati posamezne investicijske sklade tako, da je njihovo poslovanje v skladu
z Direktivo o investicijskih skladih, lahko storitve samo za takšne sklade
opravlja tudi na območju Republike Slovenije, bodisi prek podružnice bodisi
neposredno.
(2) Če so investicijski kuponi oziroma delnice
investicijskih skladov, katerih sedež je v državi članici, predmet prepovedi
trženja oziroma prodaje na območju te države članice, družba za upravljanje, ki
upravlja te investicijske sklade, ne sme neposredno ali posredno preko
podružnice vršiti trženja oziroma prodaje teh investicijskih kuponov oziroma
teh delnic investicijskih skladov na območju Republike Slovenije.
(3) Za družbo za upravljanje iz prvega odstavka tega
člena, ki opravlja storitve upravljanja investicijskih skladov prek podružnice,
se uporabljajo naslednje določbe tega zakona in na njihovi podlagi izdani
predpisi:
1. 32. člen tega zakona,
2. 7. člen, 86. in 88. člen tega zakona,
3. 91. do 105. člen tega zakona,
4. 106. do 108. člen tega zakona,
5. 109. do 111. člen tega zakona.
(4) Za družbo za upravljanje iz prvega odstavka tega
člena, ki neposredno opravlja storitve upravljanja investicijskih skladov, se
uporabljajo določbe tega zakona iz 2. do 5. točke tretjega odstavka tega člena
in na njihovi podlagi izdani predpisi.
(5) Določbe tega razdelka o neposrednem opravljanju
storitev se uporabljajo tudi, kadar družba za upravljanje države članice
pooblasti drugo osebo za opravljanje posameznih storitev upravljanja
investicijskega sklada, ki ga upravlja, v Republiki Sloveniji.
Začetek poslovanja
47. člen
(1) Družba za upravljanje države članice iz prvega odstavka 46.
člena tega zakona lahko začne poslovati prek podružnice z iztekom dvomesečnega
roka, od dne, ko Agencija od pristojnega nadzornega organa države članice
prejme obvestilo z vsebino, določeno v prvem in tretjem odstavku 42. člena tega
zakona.
(2) Družba za upravljanje države članice iz prvega
odstavka 46. člena tega zakona lahko začne neposredno opravljati storitve
upravljanja investicijskih skladov takoj, ko Agencija od pristojnega nadzornega
organa države članice prejme obvestilo z vsebino, določeno v prvem in tretjem
odstavku 43. člena tega zakona.
(3) Družba za upravljanje države članice iz prvega
odstavka tega člena mora Agencijo obvestiti o vsaki nameravani spremembi
podatkov iz prvega odstavka 42. člena tega zakona najmanj en mesec pred
nameravano spremembo.
Nadzor nad podružnico družbe za upravljanje države članice
48. člen
(1) Pristojni nadzorni organ države članice oziroma osebe, ki jih
pooblasti, lahko na območju Republike Slovenije opravijo pregled poslovanja
podružnice družbe za upravljanje te države članice.
(2) V primeru iz prvega odstavka tega člena ima
pristojni nadzorni organ oziroma osebe, ki jih pooblasti, enake pristojnosti
kot Agencija na podlagi določb 344. do 348. člena ZTVP-1.
(3) Na zaprosilo pristojnega nadzornega organa države
članice mora Agencija opraviti pregled poslovanja podružnice družbe za
upravljanje te države članice na območju Republike Slovenije.
(4) Ne glede na določbe prvega do tretjega odstavka
tega člena je Agencija pristojna opraviti pregled poslovanja podružnice družbe
za upravljanje države članice na območju Republike Slovenije v skladu z
določbami 344. do 348. člena ZTVP-1 zaradi preverjanja, če podružnica ravna v
skladu z določbami iz tretjega odstavka 46. člena tega zakona.
Ukrepi nadzora nad družbo za upravljanje države članice
49. člen
(1) Če družba za upravljanje države članice na območju Republike
Slovenije krši določbe iz četrtega odstavka 46. člena tega zakona oziroma če
podružnica družbe za upravljanje države članice na območju Republike Slovenije
krši določbe iz tretjega odstavka 46. člena tega zakona, ji Agencija z odredbo
naloži odpravo kršitev.
(2) Če družba za upravljanje države članice oziroma
njena podružnica v roku, določenem z odredbo, ne ravna v skladu z odredbo iz
prvega odstavka tega člena, obvesti Agencija pristojni nadzorni organ te države
članice.
(3) Agencija lahko družbi za upravljanje države članice
oziroma njeni podružnici za kršitve, storjene na območju Republike Slovenije,
izreče tudi začasno prepoved opravljanja storitev oziroma prepoved opravljanja
storitev, če so izpolnjeni pogoji, določeni v 2. oziroma 3. točki prvega
odstavka 203. člena tega zakona oziroma v 4. točki prvega odstavka 205. člena
tega zakona.
(4) Pred izrekom ukrepa iz tretjega odstavka tega člena
mora Agencija obvestiti pristojni nadzorni organ države članice.
(5) Ne glede na določbo četrtega odstavka tega člena
lahko Agencija družbi za upravljanje države članice oziroma njeni podružnici
izreče začasno prepoved opravljanja storitev, ne da bi predhodno obvestila
pristojni nadzorni organ te države članice, če zaradi zaščite interesov
vlagateljev ni mogoče odlašati.
(6) V primeru iz petega odstavka tega člena mora
Agencija o začasni prepovedi obvestiti pristojni nadzorni organ države članice
in Evropsko komisijo takoj, ko je to mogoče.
3.4. Opravljanje storitev tujih družb za upravljanje
Opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov tujih družb za upravljanje
50. člen
(1) Tuja družba za upravljanje lahko na ozemlju Republike Slovenije
opravlja storitve upravljanja investicijskih skladov samo prek podružnice.
(2) Določbe tega razdelka se uporabljajo tudi, kadar
tuja družba za upravljanje pooblasti drugo osebo za opravljanje posameznih
storitev oziroma poslov upravljanja investicijskih skladov, ki jih upravlja, v
Republiki Sloveniji.
Dovoljenje za ustanovitev podružnice
51. člen
(1) Tuja družba za upravljanje lahko na ozemlju Republike Slovenije
ustanovi podružnico, če pridobi dovoljenje Agencije za ustanovitev podružnice.
Tuja družba za upravljanje lahko na ozemlju Republike Slovenije prodaja in trži
samo investicijske kupone oziroma delnice tistih investicijskih skladov, ki so
navedeni v izreku dovoljenja iz prejšnjega stavka.
(2) Zahteva za izdajo dovoljenja za ustanovitev
podružnice mora obsegati podatke o investicijskih skladih, katerih
investicijske kupone oziroma delnice namerava podružnica tuje družbe za
upravljanje prodajati oziroma tržiti na območju Republike Slovenije.
(3) Zahtevi za izdajo dovoljenja za ustanovitev
podružnice je treba priložiti:
1. akt o ustanovitvi podružnice,
2. izpisek iz sodnega registra oziroma drugega
ustreznega registra države sedeža za matično družbo za upravljanje,
3. statut oziroma pravila matične družbe za
upravljanje,
4. revidirana letna poročila matične družbe za
upravljanje za zadnja tri leta poslovanja,
5. če iz izpiska iz 2. točke niso razvidni podatki o
lastnikih matične družbe za upravljanje: ustrezno listino, ki verodostojno
izkazuje lastnike in njihove deleže pri upravljanju matične družbe za
upravljanje,
6. izpisek iz sodnega registra oziroma drugega
ustreznega registra države sedeža za pravne osebe, ki so pri upravljanju
matične družbe za upravljanje udeležene z več kot 10 odstotki,
7. opis storitev, ki jih bo opravljala podružnica in
njen načrt poslovanja za dve leti,
8. dokumentacijo, ki jo s predpisom določi Agencija, na
podlagi katere je mogoče ugotoviti, ali je podružnica kadrovsko, tehnično in
organizacijsko sposobna opravljati storitve upravljanja investicijskih skladov,
9. natančen opis načrtovanega trženja in poslovnih
razmerij, ki jih je tuja družba za upravljanje vzpostavila v zvezi s trženjem
investicijskih kuponov oziroma delnic investicijskih skladov na območju
Republike Slovenije ter druge podatke iz 7. člena tega zakona,
10. za vsak investicijski sklad, na katerega se nanaša
zahteva iz drugega odstavka tega člena:
a) pravila upravljanja vzajemnega sklada oziroma statut
investicijske družbe,
b) prospekt,
c) zadnje letno poročilo,
č) morebitno kasnejše polletno poročilo in
d) drugo dokumentacijo, ki jo s predpisom določi
Agencija, in na podlagi katere je mogoče ugotoviti, ali bodo imetniki
investicijskih kuponov oziroma delnic investicijskih skladov, na katere se
nanaša zahteva iz drugega odstavka tega člena deležni najmanj enake ravni
zaščite kot drugi vlagatelji v investicijske sklade po tem zakonu,
11. podatke o članih poslovodnih in nadzornih organov
matične družbe za upravljanje,
12. izjavo matične družbe za upravljanje, da bo
podružnica vodila vso dokumentacijo, ki se nanaša na njeno poslovanje v
slovenskem jeziku in jo hranila na sedežu podružnice.
(4) Agencija kot pogoj za izdajo dovoljenja za
ustanovitev podružnice tuje družbe za upravljanje zahteva, da tuja družba za
upravljanje na ozemlju Republike Slovenije na račun iz prvega odstavka 63.
člena tega zakona, deponira določen denarni znesek oziroma drugo ustrezno
finančno premoženje kot jamstvo za poravnavo obveznosti do imetnikov
investicijskih kuponov oziroma delnic investicijskih skladov, katerih prodaja
je bila opravljena na območju Republike Slovenije.
(5) Agencija izda dovoljenje za ustanovitev podružnice
tuje družbe za upravljanje, če na podlagi podatkov, s katerimi razpolaga in
dokumentacije, priložene zahtevi za izdajo dovoljenja, sklene da:
1. je podružnica finančno, upravljavsko,
organizacijsko, kadrovsko in tehnično usposobljena za poslovanje v skladu z
določbami tega zakona, in
2. bodo imetniki investicijskih kuponov oziroma delnic
investicijskih skladov, na katere se nanaša zahteva iz drugega odstavka tega
člena deležni najmanj enake ravni zaščite kot drugi vlagatelji v investicijske
sklade po tem zakonu, in
3. investicijski kuponi oziroma delnice investicijskih
skladov, na katere se nanaša zahteva iz drugega odstavka tega člena, niso
predmet prepovedi trženja oziroma prodaje na območju matične države.
(6) V izreku odločbe o izdaji dovoljenja za ustanovitev
podružnice tuje družbe za upravljanje Agencija določno navede, za katere
investicijske sklade, ki jih upravlja tuja družba za upravljanje, dovoljenje
velja.
(7) Agencija zavrne zahtevo za izdajo dovoljenja za ustanovitev
podružnice:
1. če poslovodje podružnice nimajo dovoljenja iz 24.
člena tega zakona (četrti odstavek 52. člena tega zakona),
2. če tuja družba za upravljanje v zvezi z vsakim
investicijskim skladom, na katerega se nanaša zahteva iz drugega odstavka tega
člena, ni pridobila dovoljenja za objavo prospekta in izvlečka prospekta iz 96.
člena tega zakona.
(8) Agencija zavrne zahtevo za izdajo dovoljenja za
ustanovitev podružnice tuje družbe za upravljanje tudi, če je verjetno, da bo
ovirano oziroma bistveno oteženo izvajanje nadzora nad družbo za upravljanje.
Uporaba določb
52. člen
(1) Za tujo družbo za upravljanje, ki je na območju Republike
Slovenije ustanovila podružnico, se uporablja določba tretjega odstavka 191.
člena ZTVP-1 v zvezi s tretjim odstavkom 32. člena tega zakona.
(2) Za podružnico tuje družbe za upravljanje se
uporabljajo naslednje določbe tega zakona in na njihovi podlagi izdani
predpisi:
1. 32. člen tega zakona,
2. 7. člen, 86. in 88. člen tega zakona,
3. 91. do 94. ter 96. do 105. člen tega zakona,
4. 106. do 108. člen tega zakona,
5. 109. do 111. člen tega zakona.
(3) Za nadzor nad podružnico tuje družbe za upravljanje
se smiselno uporabljajo določbe 8. poglavja tega zakona.
(4) Za poslovodje podružnice tuje družbe za upravljanje
se smiselno uporabljajo določbe tega zakona o upravi družbe za upravljanje.
(5) Agencija odvzame dovoljenje za ustanovitev
podružnice tuje družbe za upravljanje tudi, če je pristojni nadzorni organ tuje
družbe za upravljanje tej družbi odvzel dovoljenje za opravljanje storitev
upravljanja investicijskih skladov.
4. SKUPNE DOLOČBE O UPRAVLJANJU INVESTICIJSKIH SKLADOV
4.1. Skrbniške storitve v zvezi z upravljanjem investicijskih skladov
Pogodba o opravljanju skrbniških storitev
53. člen
(1) Družba za upravljanje mora za račun investicijskih skladov, ki
jih upravlja, s skrbnikom skleniti pogodbo o opravljanju skrbniških storitev.
Posamezen investicijski sklad ima lahko le enega skrbnika njegovega premoženja.
(2) Skrbnik mora na podlagi pogodbe o opravljanju
skrbniških storitev za račun investicijskih skladov:
1. opravljati storitve vodenja računov
nematerializiranih vrednostnih papirjev v skladu s četrtim, petim in šestim
odstavkom 61. člena tega zakona,
2. opravljati storitve hrambe vrednostnih papirjev v
skladu s sedmim, osmim in devetim odstavkom 61. člena tega zakona,
3. voditi poseben denarni račun v skladu s 63. členom
tega zakona in zagotoviti, da se v breme tega računa opravljajo samo izplačila,
ki jih je po tem zakonu in pravilih vzajemnega sklada oziroma statutu
investicijske družbe dovoljeno opraviti v breme premoženja investicijskega
sklada,
4. zagotavljati, da se izpolnitve obveznosti iz poslov,
ki jih je družba za upravljanje sklenila za račun investicijskega sklada,
opravljajo v poslovno običajnih rokih, razen če je posel oziroma izpolnitev v
nasprotju z določbami tega zakona oziroma pravili vzajemnega sklada oziroma
statutom investicijske družbe,
5. zagotoviti, da se čista vrednost sredstev
investicijskega sklada izračunava v skladu s tem zakonom, predpisi, izdanimi na
njihovi podlagi in pravili upravljanja vzajemnega sklada oziroma statutom
investicijske družbe,
6. zagotoviti, da se provizija, do katere je upravičena
družba za upravljanje, obračunava v skladu s tem zakonom in pravili upravljanja
vzajemnega sklada oziroma statutom investicijske družbe, in
7. opravljati druge storitve v skladu z določbami tega
zakona.
(3) Za račun vzajemnega sklada mora skrbnik poleg storitev
iz drugega odstavka tega člena tudi:
1. zagotoviti, da prodaja, izdaja, odkup, izplačilo in
začasna zaustavitev ponovnega nakupa ali odkupa enot premoženja vzajemnega
sklada oziroma investicijskih kuponov poteka v skladu z določbami tega zakona
in pravili upravljanja vzajemnega sklada,
2. zagotoviti, da se vrednost enote premoženja
vzajemnega sklada izračunava v skladu s tem zakonom, predpisi, izdanimi na
njegovi podlagi, in pravili upravljanja vzajemnega sklada,
3. zagotoviti, da se prihodek vzajemnega sklada uporabi
v skladu s tem zakonom oziroma na njegovi podlagi sprejetimi podzakonskimi
predpisi, kot tudi v skladu s pravili upravljanja in prospektom vzajemnega
sklada,
4. zagotoviti, da se celotni stroški investicijskega
sklada in celotni stroški imetnika enote vzajemnega sklada, izraženi v odstotku
od čiste vrednosti sredstev investicijskega sklada, izračunavajo v skladu z
metodologijo, ki jo je predpisala Agencija, in
5. izpolniti navodila družbe za upravljanje, razen če
so v nasprotju z zakoni in pravili upravljanja vzajemnega sklada.
(4) Za račun investicijske družbe mora skrbnik poleg
storitev iz drugega odstavka tega člena tudi zagotoviti, da:
1. prva in nadaljnje prodaje in izdaje delnic
investicijske družbe potekajo v skladu z določbami tega zakona in statutom
investicijske družbe, in
2. odkup lastnih delnic investicijske družbe poteka v
skladu z določbami tega zakona in statutom investicijske družbe.
(5) Skrbnik je za opravljanje skrbniških storitev
upravičen do provizije, ki mora biti izražena v odstotku od čiste vrednosti
premoženja investicijskega sklada.
(6) Poleg provizije iz petega odstavka tega člena je iz
premoženja investicijskega sklada skrbniku dovoljeno povrniti samo naslednje
stroške:
1. stroške za vnos in izvršitev nalogov iz šestega
odstavka 61. člena tega zakona,
2. stroške hrambe vrednostnih papirjev investicijskega
sklada pri drugih bankah oziroma finančnih organizacijah iz devetega odstavka
61. člena tega zakona,
3. stroške v zvezi s postopki iz drugega odstavka 58.
člena, četrtega odstavka 138. člena in četrtega odstavka 182. člena tega
zakona.
Prepovedani posli in naložbe skrbnika premoženja investicijskega sklada
54. člen
(1) Družba za upravljanje in oseba povezana z družbo za upravljanje
v svojem imenu in za svoj račun ter v svojem imenu in za račun investicijskega
sklada, ki ga upravlja, s skrbnikom, ki za njene sklade opravlja skrbniške
storitve, in s tem skrbnikom povezanimi osebami, ne sme sklepati poslov nakupa
in prodaje oziroma drugih poslov, katerih predmet so naložbe investicijskih
skladov, ki jih družba za upravljanje upravlja.
(2) Skrbnik in z njim povezane osebe ne smejo pridobiti
investicijskih kuponov oziroma delnic investicijskega sklada, za katerega opravlja
skrbniške storitve.
(3) Fizična oseba, ki upravlja premoženje skrbnika ne
sme hkrati opravljati skrbniških storitev.
(4) Skrbnik mora sprejeti pravilnik, s katerim bo
uredil omejitev prenosa informacij med osebami iz tretjega odstavka tega člena,
ki se nanašajo na premoženje investicijskega sklada, vzajemnega pokojninskega
sklada oziroma kritnega premoženja pokojninske družbe in omejil možen konflikt
interesov, ki bi lahko nastal med opravljanjem skrbniških storitev za
investicijski sklad glede na druge storitve in dejavnosti ter premoženje
skrbnika, kakor tudi glede na kapitalsko povezanost skrbnika z drugimi subjekti
in lastniško strukturo skrbnika.
(5) Naložbe in posli skrbnika, katerih predmet so
naložbe investicijskih skladov, za katere opravlja skrbniške storitve, skrbnik
poroča Agenciji z vsebino, na način in v rokih, ki jih predpiše Agencija.
(6) Družba za upravljanje za račun investicijskih
skladov, ki jih upravlja, v skrbniku skupno ne sme pridobiti kvalificiranega
deleža iz drugega odstavka 12. člena, na podlagi katerega bi lahko izvajala
pomemben vpliv na upravo skrbnika.
Dovoljenje za opravljanje skrbniških storitev
55. člen
(1) Skrbniške storitve iz 53. člena tega zakona lahko opravlja samo:
1. banka iz prvega odstavka 2. člena ZBan, ki je
pridobila dovoljenje Banke Slovenije za opravljanje skrbniških storitev,
2. podružnica banke države članice, ustanovljena na
območju Republike Slovenije v skladu z ZBan, ki je pridobila dovoljenje Banke
Slovenije za opravljanje skrbniških storitev,
3. finančna institucija, katere poslovanje ureja ZTVP-1
in katere glavna dejavnost so po navedenem zakonu storitve v zvezi s
poslovanjem z vrednostnimi papirji ter uveljavljanjem pravic iz teh vrednostnih
papirjev in ki je pridobila dovoljenje Agencije za opravljanje skrbniških
storitev,
4. podružnica finančne institucije iz 3. točke,
ustanovljena na območju Republike Slovenije, ki je pridobila dovoljenje
Agencije za opravljanje skrbniških storitev.
(2) Za opravljanje skrbniških storitev mora banka
skrbnica izpolnjevati kadrovske, tehnične in organizacijske pogoje, določene s
predpisi, izdanimi na podlagi prvega odstavka 38. člena ZBan, finančna
institucija iz 3. točke prvega odstavka tega člena oziroma njena podružnica pa
kadrovske, tehnične in organizacijske pogoje, ki jih predpiše Agencija, do
takrat pa se smiselno uporabljajo določbe 89. člena ZTVP-1 in na njegovi
podlagi izdani predpisi.
(3) Banka Slovenije izda dovoljenje banki skrbnici za
opravljanje skrbniških storitev po predhodnem mnenju Agencije. Institucijam iz
tretje točke prvega odstavka tega člena izda dovoljenje za opravljanje
skrbniških storitev Agencija.
(4) Za dovoljenje Banke Slovenije za opravljanje
skrbniških storitev se uporabljajo določbe ZBan o dovoljenju za opravljanje
drugih finančnih storitev, za mnenje in dovoljenje Agencije iz tretjega
odstavka tega člena pa določbe ZTVP-1 o dovoljenju za opravljanje storitev v
zvezi z vrednostnimi papirji oziroma o dovoljenju iz 263. člena ZTVP-1.
(5) V kolikor se storitve iz 1. točke prvega odstavka
260. člena ZTVP-1 izvajajo kot skrbniške storitve ne velja omejitev opravljanja
teh storitev iz tretjega odstavka 260. člena ZTVP-1.
(6) Za prenehanje dovoljenja za opravljanje skrbniških
storitev se za banko skrbnico smiselno uporablja 41. člen ZBan, za finančne
institucije iz 3. točke prvega odstavka tega člena pa ZTVP-1.
(7) Poleg primerov, določenih v prvem odstavku 41.
člena ZBan, dovoljenje za opravljanje skrbniških storitev preneha banki
skrbnici tudi, če preneha dovoljenje za opravljanje bančnih storitev, finančni
institucijI iz 3. točke prvega odstavka tega člena pa, če ji preneha dovoljenje
za opravljanje storitev v zvezi s poslovanjem z vrednostnimi papirji po ZTVP-1.
Nadzor nad skrbnikom
56. člen
(1) Agencija opravlja nadzor nad skrbnikom z namenom preverjanja,
ali skrbnik spoštuje določbe tega zakona ter določbe drugih zakonov in
predpisov, ki urejajo opravljanje skrbniških storitev za investicijske sklade,
za vzajemne pokojninske sklade in kritni sklad pokojninske družbe.
(2) Za nadzor Agencije iz prvega odstavka tega člena,
se smiselno uporabljajo določbe ZTVP-1 o nadzoru nad banko oziroma borzno
posredniško družbo, ki opravlja storitve v zvezi z vrednostnimi papirji in
določbe tega zakona.
(3) Agencija pri opravljanju nadzora iz prvega odstavka
tega člena, na podlagi 181. člena ZTVP-1 in na podlagi Pravilnika o medsebojnem
sodelovanju nadzornih organov (Uradni list RS, št. 55/99, 87/2000), sodeluje z
Banko Slovenije, ki opravlja nadzor nad poslovanjem skrbniške banke na podlagi
določb ZBan o nadzoru nad opravljanjem skrbniških in drugih finančnih storitev.
Profesionalna skrbnost skrbnika
57. člen
(1) Skrbnik mora pri opravljanju skrbniških storitev ravnati v
skladu s tem zakonom, ZBan, s pravili stroke opravljanja skrbniških storitev
ter v vsem paziti na interese imetnikov investicijskih kuponov vzajemnega
sklada oziroma delničarjev investicijske družbe.
(2) Skrbnik odgovarja imetnikom investicijskih kuponov
vzajemnega sklada, za račun katerega opravlja skrbniške storitve, oziroma
investicijski družbi, za račun katere opravlja skrbniške storitve, za škodo, ki
jo povzroči premoženju vzajemnega sklada oziroma investicijski družbi z
ravnanjem, ki je v nasprotju s tem zakonom ali s pravili stroke opravljanja
skrbniških storitev.
(3) Tožbo za povrnitev škode iz drugega odstavka tega
člena je upravičena za račun premoženja vzajemnega sklada oziroma v imenu in za
račun investicijske družbe vložiti družba za upravljanje.
(4) Če družba za upravljanje v tridesetih dneh od
prejema pisne zahteve imetnika investicijskih kuponov vzajemnega sklada oziroma
člana nadzornega sveta oziroma delničarja investicijske družbe ne vloži tožbe
iz tretjega odstavka tega člena, lahko tako tožbo za račun premoženja
vzajemnega sklada oziroma v imenu in za račun investicijske družbe vloži vsak
imetnik investicijskih kuponov vzajemnega sklada oziroma nadzorni svet ali vsak
delničar investicijske družbe.
(5) Določbi tretjega in četrtega odstavka tega člena ne
izključujeta pravice posameznega imetnika investicijskih kuponov vzajemnega
sklada oziroma delničarja investicijske družbe do povrnitve škode, ki mu jo
skrbnik povzroči z neizpolnitvijo oziroma nepravilno izpolnitvijo obveznosti iz
tretjega oziroma četrtega odstavka 53. člena tega zakona.
(6) Odškodninske odgovornosti skrbnika iz drugega
oziroma petega odstavka tega člena ni mogoče niti izključiti niti omejiti.
Razmerje med skrbnikom in družbo za upravljanje
58. člen
(1) Družba za upravljanje in skrbnik morata ravnati neodvisno drug
od drugega, vsak od njiju pa tako, da zagotavlja največje koristi imetnikom
investicijskih kuponov vzajemnega sklada oziroma imetnikom delnic investicijske
družbe.
(2) Skrbnik in družba za upravljanje sta pooblaščena v
vseh sodnih postopkih in postopkih pred drugimi državnimi organi, katerih
predmet so pravice, obveznosti oziroma premoženje investicijskega sklada
uveljavljati zahtevke in ugovore za račun vzajemnega sklada oziroma v imenu in
za račun investicijske družbe.
(3) Kadar si procesna dejanja skrbnika in družbe za
upravljanje v postopkih iz drugega odstavka tega člena nasprotujejo, veljajo
tista procesna dejanja, ki so za investicijski sklad ugodnejša.
(4) Družba za upravljanje mora skrbnika nemudoma
obvestiti o začetku vsakega postopka iz drugega odstavka tega člena in ji
tekoče poročati o teku postopka.
(5) Družba za upravljanje v postopkih iz drugega
odstavka tega člena ne more razpolagati z zahtevki, skleniti sodne poravnave
ali umakniti pravnega sredstva brez soglasja skrbnika.
Dovoljenje za sklenitev pogodbe o opravljanju skrbniških storitev
59. člen
(1) Družba za upravljanje mora pred sklenitvijo pogodbe o
opravljanju skrbniških storitev pridobiti dovoljenje Agencije.
(2) Zahtevi za izdajo dovoljenja za sklenitev pogodbe o
opravljanju skrbniških storitev je treba priložiti:
1. besedilo pogodbe,
2. dovoljenje Banke Slovenije oziroma dovoljenje
Agencije iz tretjega odstavka 55. člena tega zakona, in
3. dokazilo, da je sedež skrbnika oziroma da je skrbnik
ustanovljen (podružnica) v isti državi kot je sedež družbe za upravljanje, ki
upravlja investicijski sklad, za katerega bo skrbnik vršil skrbniške storitve.
(3) Agencija izda dovoljenje za sklenitev pogodbe o
opravljanju skrbniških storitev, če je pogodba v skladu s tem zakonom, če ima
skrbniška banka dovoljenje Banke Slovenije oziroma institucija iz tretje točke
prvega odstavka 55. člena tega zakona dovoljenje Agencije iz tretjega odstavka
55. člena tega zakona in če je sedež skrbnika oziroma je skrbnik ustanovljen v
isti državi kot je sedež družbe za upravljanje, ki upravlja investicijski
sklad, za katerega bo skrbnik vršil skrbniške storitve.
(4) Kadar je družba za upravljanje vložila zahtevo za
izdajo dovoljenja za upravljanje vzajemnega sklada oziroma investicijske
družbe, se postopek odločanja o dovoljenju za sklenitev pogodbe o opravljanju
skrbniških storitev združi s postopkom odločanja o dovoljenju za upravljanje
vzajemnega sklada oziroma investicijske družbe.
(5) Določbe prvega do četrtega odstavka tega člena se
smiselno uporabljajo tudi za spremembo pogodbe o opravljanju skrbniških
storitev.
4.2. Ločitev premoženja investicijskega sklada od premoženja družbe za upravljanje
Pravna ločitev premoženja
60. člen
Družba za upravljanje mora premoženje investicijskega sklada ločiti od svojega premoženja in od premoženja drugih investicijskih skladov, ki jih upravlja, oziroma premoženja iz drugega odstavka 16. člena tega zakona, na način, določen v 61. do 63. členu tega zakona.
Ločitev naložb v vrednostne papirje
61. člen
(1) Družba za upravljanje in skrbnik morata s klirinško depotno
družbo skleniti pogodbo, na podlagi katere postane družba za upravljanje
članica klirinško depotne družbe.
(2) S pogodbo iz prejšnjega odstavka se, v skladu z
določbami tega zakona, uredijo razmerja, pravice in obveznosti med družbo za
upravljanjem, skrbnikom investicijskega sklada in klirinško depotno družbo, v
zvezi z odpiranjem računa vrednostnih papirjev s katerimi se trguje na organiziranem
trgu, in vrednostnimi papirji, s katerimi se ne trguje na organiziranem trgu,
če so bili ti izdani v nematerializirani obliki, za posamezen investicijski
sklad, v zvezi z vpogledom v stanje in promet z vrednostnimi papirji na tem
računu, v zvezi z vnosom nalogov za razpolaganje z vrednostnimi papirji na
računih investicijskih skladov, denarno poravnavo kupoprodaj vrednostnih
papirjev za račun posameznega investicijskega sklada, in podobno.
(3) Družba za upravljanje mora naročila za nakup oziroma
prodajo vrednostnih papirjev oziroma finančnih instrumentov iz 64. člena tega
zakona dati ločeno za posamezen investicijski sklad, ki ga upravlja.
(4) Skrbnik mora za vsak investicijski sklad, za
katerega opravlja skrbniške storitve, odpreti poseben skrbniški (pod)račun, na
katerem se ločeno vodijo stanja vrednostnih papirjev iz drugega odstavka tega
člena za ta investicijski sklad.
(5) Družba za upravljanje ima pravico do neposrednega
vpogleda v stanja in promet z vrednostnimi papirji na računih investicijskih
skladov, ki jih upravlja, ne sme pa vnašati nalogov v zvezi z razpolaganjem z
vrednostnimi papirji na teh računih.
(6) Za vnos in izvršitev nalogov v zvezi z
razpolaganjem z vrednostnimi papirji iz drugega odstavka tega člena za račun posameznega
investicijskega sklada je pooblaščen samo skrbnik, ki opravlja skrbniške
storitve za ta investicijski sklad.
(7) Družba za upravljanje mora za račun investicijskih
skladov, ki jih upravlja, izročiti vrednostne papirje, ki so bili izdani kot
pisne listine in ki niso v zbirni hrambi pri klirinško depotni družbi, v hrambo
skrbniku.
(8) Skrbnik mora hraniti vrednostne papirje posameznega
investicijskega sklada iz prejšnjega odstavka ločeno od vrednostnih papirjev
drugega investicijskega sklada in od drugih vrednostnih papirjev, ki jih hrani.
(9) Vrednostne papirje investicijskega sklada, za
katerega opravlja skrbniške storitve, s katerimi se trguje na organiziranih
trgih v državah članicah oziroma v tujih državah, in druge vrednostne papirje
izdajateljev držav članic oziroma tujih izdajateljev, lahko skrbnik izroči v
hrambo banki oziroma drugi finančni organizaciji, ki je v tej državi upravičena
opravljati storitve hrambe vrednostnih papirjev, vendar samo pod pogoji, ki
zagotavljajo pravno ločitev naložb v te vrednostne papirje posameznega
investicijskega sklada, za katerega opravlja skrbniške storitve.
Ločitev drugega premoženja
62. člen
(1) Družba za upravljanje mora v zvezi z naložbami vzajemnega sklada
oziroma investicijske družbe v bančne denarne depozite skleniti pogodbo z banko
v svojem imenu in za račun vzajemnega sklada oziroma v imenu in za račun
investicijske družbe. Iz pogodbe mora biti jasno razvidno, da je sklenjena za
račun vzajemnega sklada oziroma v imenu in za račun investicijske družbe.
(2) Določba prvega odstavka tega člena se smiselno
uporablja tudi za naložbe vzajemnega sklada oziroma investicijske družbe v
druge oblike likvidnih finančnih naložb, ki niso vrednostni papirji.
Poseben denarni račun
63. člen
(1) Družba za upravljanje mora za vsak investicijski sklad, ki ga
upravlja, odpreti poseben denarni račun, prek katerega se opravljajo denarna
izplačila in sprejemajo denarna vplačila v zvezi s posli, ki jih je družba za
upravljanje sklenila za račun posameznega investicijskega sklada.
(2) V kolikor je skrbnik investicijskega sklada banka
skrbnica, družba ki upravlja ta investicijski sklad odpre poseben denarni račun
investicijskega sklada pri tej banki skrbnici.
(3) V kolikor je skrbnik investicijskega sklada
institucija iz 3. točke prvega odstavka 55. člena tega zakona, družba za
upravljanje odpre poseben denarni račun investicijskega sklada pri banki, ki je
po ZBan pooblaščena opravljati storitve plačilnega prometa.
(4) V primeru iz prejšnjega odstavka tega člena družba
za upravljanje posreduje nalog za izplačilo v breme denarnega računa
investicijskega sklada skrbniku tega sklada, ta pa nalog posreduje banki, pri
kateri ima investicijski sklad odprt denarni račun.
(5) Banka iz prejšnjega odstavka tega člena pri kateri
ima investicijski sklad odprt denarni račun ne sme izvršiti naloga za izplačilo
v breme posebnega denarnega računa investicijskega sklada, če ji ta nalog
posreduje namesto skrbnika družba za upravljanje, ki upravlja ta investicijski
sklad.
(6) Na poseben denarni račun vzajemnega sklada iz
prvega odstavka tega člena se sprejemajo tudi vplačila investicijskih kuponov
in iz tega računa opravljajo izplačila odkupljenih investicijskih kuponov.
(7) Na poseben denarni račun investicijske družbe iz
prvega odstavka tega člena se sprejemajo tudi vplačila delnic investicijske
družbe na podlagi prve prodaje teh delnic ob izdaji.
(8) Banka skrbnica ne sme izvršiti naloga družbe za
upravljanje za izplačilo v breme posebnega denarnega računa, če bi bilo tako
izplačilo v nasprotju s tem zakonom in pravili vzajemnega sklada oziroma
statutom investicijske družbe.
(9) Skrbnik, ki je institucija iz 3. točke prvega
odstavka 55. člena tega zakona, ne sme posredovati naloga družbe za upravljanje
za izplačilo v breme posebnega denarnega računa investicijskega sklada banki,
ki za ta investicijski sklad opravlja plačilni promet, če bi bilo tako
izplačilo v nasprotju s tem zakonom in pravili vzajemnega sklada oziroma
statutom investicijske družbe.
4.3. Naložbe investicijskih skladov
Vrste dovoljenih naložb
64. člen
(1) Premoženje investicijskih skladov lahko predstavljajo samo
naslednje vrste naložb:
1. tržni vrednostni papirji in instrumenti denarnega
trga, ki so sprejeti ali s katerimi se trguje na organiziranem trgu
opredeljenem v 9. členu ZTVP-1 in prvem odstavku 183. člena ZTVP-1 in ki
zadostuje pogojem iz petega odstavka tega člena, in/ali;
2. tržni vrednostni papirji in instrumenti denarnega
trga, s katerimi se trguje na drugem organiziranem trgu vrednostnih papirjev v
Republiki Sloveniji ali v državi članici, ki redno deluje in je priznan ter
odprt za javnost, in/ali
3. tržni vrednostni papirji in instrumenti denarnega
trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev tuje
države, če so izpolnjeni naslednji pogoji:
a) če pravila upravljanja oziroma statut
investicijskega sklada v naložbeni politiki določi nalaganje v vrednostne
papirje, s katerimi se trguje na tem organiziranem trgu vrednostnih papirjev
tuje države, in
b) če je ta organizirani trg vrednostnih papirjev tuje
države uvrščen na seznam iz petega odstavka tega člena; in/ali
4. vrednostni papirji, ki jih pridobi družba za
upravljanje za račun investicijskega sklada v postopku njihove prve prodaje, če
so izpolnjeni naslednji pogoji:
a) če je v prospektu, na podlagi katerega se opravlja
prva prodaja teh vrednostnih papirjev določeno, da bo izdajatelj zahteval
uvrstitev teh vrednostnih papirjev v trgovanje na organiziran trg vrednostnih
papirjev iz podtočke c) te točke,
b) če pravila upravljanja oziroma statut
investicijskega sklada v naložbeni politiki določi nalaganje v vrednostne
papirje, s katerimi se trguje na tem organiziranem trgu vrednostnih papirjev,
c) če izbiro organiziranega trga iz seznama,
opredeljenega v prvem odstavku 183. člena ZTVP-1 oziroma opredeljenega petem
odstavku tega člena, odobri pristojen organ,
č) če so ti vrednostni papirji uvrščeni v trgovanje na
organiziran trg vrednostnih papirjev iz podtočke c) te točke v enem letu po
njihovi izdaji; in/ali
5. enote oziroma delnice drugih investicijskih skladov
iz 9. oziroma 10. člena tega zakona, če so izpolnjeni sledeči pogoji:
a) da ima družba za upravljanje investicijskega sklada,
katerega enote premoženje oziroma delnice so predmet naložb, dovoljenje
pristojnih organov oblasti za upravljanje tega sklada,
b) da je upravljanje in poslovanje tega investicijskega
sklada predmet nadzora, ki se smatra s strani pristojnih nadzornih institucij
za kvalitativno in vsebinsko enakovrednega nadzoru, ki ga določa ta zakon in
ZTVP-1, ter je zagotovljeno zadostno sodelovanje med nadzornimi institucijami,
c) da je raven zaščite vlagateljev v te investicijske
sklade enaka ravni zaščite vlagateljev, ki jo določa ta zakon in ZTVP-1, ter
zlasti da so pravila glede izposojanja, posojanja, prodaje prenosljivih
vrednostnih papirjev in instrumentov denarnega trga brez kritja ter o
odsvojitvi sredstev investicijskega sklada, enaka zahtevam tega zakona,
č) da je poslovanje teh investicijskih skladov predmet
poročanja v polletnih in letnih poročilih iz katerih so razvidna sredstva,
obveznosti in prihodki iz poslovanja investicijskega sklada v poročevalskem
obdobju ter predmet obveščanja javnosti,
d) da je lahko največ 10 odstotkov sredstev
investicijskega sklada ali investicijskega sklada, katerega enote oziroma
delnice želi ta investicijski sklad pridobiti, skupaj vloženih v enote oziroma
delnice investicijskih skladov,
e) če pravila upravljanja vzajemnega sklada oziroma
statut investicijske družbe v naložbeni politiki določajo nalaganje v to vrsto
naložb,
f) druge pogoje, določene v predpisu iz 77. člena tega
zakona; in/ali
6. denarni depoziti pri kreditnih ustanovah, če so
izpolnjeni naslednji pogoji:
a) da za kreditno institucijo s sedežem v Republiki
Sloveniji oziroma kreditno institucijo države članice oziroma kreditno
institucijo tuje države, veljajo najmanj enako stroga pravila o obvladovanju
tveganj in pravila o skrbnosti poslovanja ter varnosti deponentov, kot so
določena v ZBan,
b) da gre za depozite na vpogled ali na odpoklic ali za
vezane depozite, pri katerih iz pogodbe o deponiranju sredstev izhaja pravica
do dviga pred zapadlostjo, in da zapadejo v največ 12 mesecih,
c) da depoziti investicijskega sklada glede vsebine
pravic in jamstev izpolnjujejo pogoje, določene v predpisu iz 77. člena tega
zakona, in
č) če pravila upravljanja vzajemnega sklada oziroma
statut investicijske družbe v naložbeni politiki določi nalaganje v bančne
denarne depozite, in/ali
7. izvedeni finančni instrumenti opredeljeni v ZTVP-1
ter tem instrumentom enakovredni instrumenti, katerih poravnava se vrši z
denarnim plačilom, pri čemer so izpolnjeni naslednji pogoji:
a) da njihov temelj sestavljajo finančni instrumenti iz
tega odstavka, finančni indeksi, obrestne mere, devizni tečaji ali tuje valute,
b) če pravila upravljanja vzajemnega sklada oziroma
statut investicijske družbe v naložbeni politiki določi nalaganje v posamezne
vrste izvedenih finančnih instrumentov,
c) če izvedeni finančni instrumenti glede vsebine
pravic in obveznosti ter drugih lastnosti izpolnjujejo pogoje, določene v
predpisu iz 77. člena tega zakona,
č) če se z izvedenimi finančnimi instrumenti trguje na
organiziranem trgu, navedenem v 1., 2. ali 3. točki tega odstavka in/ali preko
trga institucionalnih vlagateljev, ki je uvrščen na seznam iz petega odstavka
tega člena oziroma na seznam iz 4. točke prvega odstavka 77. člena tega zakona;
d) če so nasprotne stranke v poslih z izvedenimi
finančnimi instrumenti sklenjenimi na trgu institucionalnih vlagateljev,
institucije, katerih poslovanje je predmet nadzora in ki spadajo v eno od
kategorij institucionalnih vlagateljev, ki jih določi Agencija,
e) če lahko investicijski sklad izvedene finančne
instrumente, s katerimi se trguje na trgu institucionalnih vlagateljev,
kadarkoli po pošteni vrednosti proda, odproda ali drugače unovči, zapre oziroma
izravna stanje izvedenih finančnih instrumentov ali nevtralizira izpostavljenost
ki izhaja iz tega instrumenta, z ravno nasprotno izravnalno transakcijo; in/ali
8. instrumenti denarnega trga, s katerimi se ne trguje
na organiziranem trgu vrednostnih papirjev, oziroma s katerimi se običajno
trguje na denarnem trgu, če so izpolnjeni naslednji pogoji:
a) da so ti instrumenti likvidni in imajo vrednost, ki
se jo da kadarkoli natančno določiti, in
b) da za posameznega izdajatelja ali izdajo teh
instrumentov veljajo najmanj enako stroga pravila o obvladovanju tveganj ter
pravila varnega in skrbnega poslovanja kot so določena v ZBan oziroma ZTVP-1
in;
c) da jih je izdala ali zanje jamči Republika Slovenija
ali lokalna, regionalna skupnost v Republiki Sloveniji, država članica ali
lokalna, regionalna skupnost države članice oziroma Banka Slovenija ali
centralna banka države članice ali Evropska centralna banka, Evropska unija,
Evropska investicijska banka oziroma v primeru zvezne države, države članice te
zveze ali druga mednarodna finančna organizacija, ki jih pripada ena ali več
držav članic, ali tuja država, ali
č) da jih je izdala gospodarska družba, s prejšnjimi
izdajami vrednostnih papirjev katere se že trguje na organiziranem trgu
vrednostnih papirjev v Republiki Sloveniji ali na organiziranem trgu iz 1., 2.
oziroma 3. točke tega odstavka; ali
d) da jih je izdala oziroma zanje jamči ustanova
oziroma oseba javnega prava, katere poslovanje je predmet nadzora, ki se izvaja
po kriterijih opredeljenih v zakonih Republike Slovenije ali zakonih Evropske
unije; ali
e) da jih je izdala oziroma zanje jamči ustanova
oziroma oseba javnega prava, za katero veljajo pravila o obvladovanju tveganj
in pravila varnega in skrbnega poslovanja, ki jih pristojni organi oblasti
smatrajo za najmanj tako stroga kot so pravila nadzora, določena v zakonih
Republike Slovenija ali zakonih Evropske unije; ali
f) da jih je izdala banka ali druga oseba, ki spada v
eno od kategorij oseb, ki jih določi Agencija, pod pogoji, da naložbe v takšne
instrumente zagotavljajo takšen nivo zaščite vlagateljev, ki je enakovreden
varstvu iz prejšnjih podtočk, in da je izdajatelj:
g) pravna oseba, katere osnovni kapital in rezerve
skupaj znašajo najmanj 2.230,000.000 tolarjev, in ki objavlja ter predstavlja
letna poslovna poročila na način in z vsebino, kot je določena v posameznih
področnih zakonih in iz njih izvedenih predpisov ter v skladu s Slovenskimi
računovodskimi standardi in zakonom o gospodarskih družbah ter v skladu z
drugimi zakoni in podzakonskimi predpisi, ki urejajo to področje, ali
h) oseba, ki je skupaj z drugimi osebami povezana v
skupino in katere naloga je financiranje teh oseb oziroma podjetij v skupini,
pri čemer je vsaj eno podjetje v skupini delniška družba, katere delnice so
sprejete na organizirani trg; ali
i) oseba, katere edina dejavnost je financiranje
instrumentov listinjenja, katerih koristi izhajajo iz večje likvidnosti bank,
j) če pravila upravljanja oziroma statut
investicijskega sklada v naložbeni politiki določi nalaganje v to vrsto
instrumentov denarnega trga.
(2) Investicijski sklad ima lahko poleg naložb iz
prvega odstavka tega člena tudi dodatna likvidna sredstva. Vrsto in obseg
dovoljenih dodatnih likvidnih sredstev predpiše Agencija.
(3) Poleg naložb iz prvega odstavka tega člena ima
lahko vzajemni sklad največ 10 odstotkov, investicijska družba pa največ 20
odstotkov svojih sredstev vloženih tudi v druge prenosljive vrednostne papirje
in instrumente denarnega trga.
(4) Investicijski sklad ne sme imeti naložb v
plemenitih kovinah oziroma v certifikatih, ki predstavljajo plemenite kovine.
(5) Agencija s predpisom iz 77. člena tega zakona
zaradi podrobnejše opredelitve lastnosti dovoljenih vrst naložb po prvem
odstavku tega člena določi seznam organiziranih trgov tržnih vrednostnih
papirjev tujih držav, trgov instrumentov denarnega trga tujih držav ter trgov
izvedenih finančnih instrumentov tujih držav. Pri tem mora ustrezno upoštevati
pravila za uvrstitev tržnih vrednostnih papirjev, instrumentov denarnega trga
in izvedenih finančnih instrumentov na te trge, pravila trgovanja na teh trgih
in pravila izpolnitve obveznosti iz poslov, sklenjenih na teh trgih, tako da ta
pravila zagotavljajo enako raven varnosti kot naložbe v tržne vrednostne
papirje, instrumente denarnega trga oziroma izvedene finančne instrumente, s
katerimi se trguje na organiziranih trgih v Republiki Sloveniji oziroma v
državah članicah.
Tehnike in orodja obvladovanja tveganj investicijskega sklada
65. člen
(1) Družba za upravljanje za posamezen investicijski sklad določi in
izvaja ukrepe za obvladovanje tveganj, določene s tem zakonom oziroma na
njegovi podlagi izdanimi predpisi, in druge ukrepe, ki so glede na naravo in
vrsto tveganj potrebni za obvladovanje teh tveganj.
(2) Družba za upravljanje mora pri upravljanju z naložbami
posameznega investicijskega sklada uporabljati tehnike in orodja namenjena
upravljanju s tveganji oziroma obvladovanju tveganj, ki v vsakem času omogočajo
nadzor in merjenje:
1. tveganj, ki izhajajo iz posameznih izpostavljenosti
investicijskega sklada, in
2. vpliva teh tveganj, k celotni tveganosti naložb
investicijskega sklada.
(3) Družba za upravljanje mora za ugotavljanje,
merjenje in obvladovanje tveganj, ki so povezana z naložbami investicijskega
sklada, zlasti pa z naložbami v izvedene finančne instrumente, na podlagi
smiselne uporabe pravil iz 3. točke prvega odstavka 77. člena tega zakona,
izdelati načrt, v katerem določi:
1. postopke oziroma metode za ugotavljanje in merjenje
tveganj,
2. ukrepe za obvladovanje tveganj in postopke za
izvajanje teh ukrepov,
3. postopke za spremljanje izvajanja ukrepov za
obvladovanje tveganj.
(4) Ukrepi za obvladovanje tveganj in postopki za
izvajanje in spremljanje izvajanja teh ukrepov morajo biti v načrtu iz tretjega
odstavka tega člena določeni za vsako od posameznih vrst tveganj, ki jim je
investicijski sklad izpostavljen pri posameznih vrstah naložb, zlasti pa pri
naložbah v posamezne vrste v izvedenih finančnih instrumentov, in za tveganja,
ki jim je investicijski sklad izpostavljen pri vseh naložbah v izvedene
finančne instrumente skupaj in pri vseh naložbah investicijskega sklada skupaj.
(5) V načrtu iz tretjega odstavka se podrobneje
opredeli tudi vrsto izvedenih instrumentov, z njimi povezana tveganja,
količinske omejitve in metode, izbrane za merjenje in oceno tveganj povezanih s
transakcijami z izvedenimi finančnimi instrumenti, izvršenimi za račun
posameznega investicijskega sklada.
(6) Družba za upravljanje mora za vsak posamezen
investicijski sklad, ki ga upravlja, Agenciji redno poročati podatke iz načrta
opredeljenega v tretjem in petem odstavku, na način, v rokih in z vsebino, ki
jo podrobneje predpiše Agencija.
(7) Družba za upravljanje mora za posamezen
investicijski sklad, ki ga upravlja, zagotoviti natančno in neodvisno oceno
vrednosti po posameznih vrstah finančnih instrumentov iz prvega odstavka 64.
člena tega zakona.
Naložbene tehnike in orodja upravljanja z naložbami investicijskega sklada
66. člen
(1) Agencija lahko družbi za upravljanje izda soglasje, da za namene
učinkovitega upravljanja z naložbami določenega investicijskega sklada dejansko
uporabi naložbene tehnike in orodja povezana s tržnimi vrednostnimi papirji in
instrumenti denarnega trga, in sicer pod pogoji in v okviru omejitev, ki jih
Agencija določi v pravilih iz tretjega odstavka 77. člena tega zakona. Kadar se
te aktivnosti nanašajo na uporabo izvedenih finančnih instrumentov morajo biti
ti pogoji in omejitve usklajeni z določbami tega zakona.
(2) O soglasju iz prvega odstavka tega člena odloči
Agencija hkrati z odločitvijo o dovoljenju za oblikovanje vzajemnega sklada
oziroma o dovoljenju za spremembo pravil upravljanja vzajemnega sklada oziroma
hkrati z odločitvijo o dovoljenju za ustanovitev investicijske družbe oziroma o
dovoljenju za spremembo statuta investicijske družbe.
(3) Aktivnosti iz prvega odstavka ne smejo povzročiti
oddaljitev investicijskega sklada od njegovih naložbenih ciljev, kot so
opredeljeni v pravilih upravljanja oziroma statutu investicijskega sklada ali v
prospektu investicijskega sklada.
Izpostavljenost investicijskega sklada v zvezi z izvedenimi finančnimi instrumenti
67. člen
(1) Družba za upravljanje mora v zvezi z vsako naložbo
investicijskega sklada v izvedene finančne instrumente zagotoviti, da celotna
izpostavljenost investicijskega sklada, ki se nanaša na naložbe v izvedene
finančne instrumente, ne bo presegala celotne čiste vrednosti sredstev tega
investicijskega sklada in bodo ta sredstva tako po vrsti kot tudi po vrednosti
v celotnem obdobju zagotavlja zadostno kritje za morebitne obveznosti, ki
nastanejo za račun investicijskega sklada na podlagi takih naložb.
(2) Pri izračunu celotne izpostavljenosti se upošteva
sedanja vrednost sredstev, na katere se izvedeni finančni instrumenti glasijo
in na podlagi katerih so izdani, tveganje izpostavljenosti do posamezne osebe,
bodoča tržna gibanja in razpoložljivi čas za izravnavo izpostavljene (bilančne)
postavke sredstev.
(3) Investicijski sklad lahko vlaga v izvedene finančne
instrumente kot del svoje naložbene politike, in v okviru omejitev opredeljenih
v enajstem odstavku 68. člena, pri čemer mora zagotoviti, da njegova
izpostavljenost do postavk, iz katerih so finančni instrumenti izvedeni, skupno
ne presega naložbenih omejitev opredeljenih v prvem do vključno dvanajstem
odstavku 68. člena in v prvem ter tretjem odstavku 69. člena tega zakona.
(4) Agencija lahko predpiše pogoje, ki jih mora
izpolnjevati posamezen investicijski sklad za pridobitev soglasja, da v
primeru, ko vlaga v izvedene finančne instrumente na indeksni osnovi, teh
naložb ni potrebno vključevati v izračunavanje deležev naložb opredeljenih v
prvem do vključno dvanajstem odstavku 68. člena in v prvem ter tretjem odstavku
69. člena tega zakona.
(5) Dokler Agencija ne predpiše pogojev iz prejšnjega
odstavka tega člena se šteje, da mora investicijski sklad takšne naložbe
upoštevati v izračun deležev naložb opredeljenih v prvem do vključno dvanajstem
odstavku 68. člena in v prvem ter tretjem odstavku 69. člena tega zakona.
(6) Investicijski sklad v svojih pravilih upravljanja
oziroma statutu ter prospektu navede ali se izvedeni finančni instrumenti na
indeksni osnovi vključujejo v izračun deležev naložb ali ne.
(7) Kadar so izvedeni finančni instrumenti neločljivi
od tržnih vrednostnih papirjev ali instrumentov denarnega trga, na osnovi
katerih so izdani, mora družba za upravljanje, pri usklajevanju investicijskega
sklada z zahtevami 65., 66. in 67. člena tega zakona, upoštevati tudi te
vrednostne papirje oziroma instrumente.
(8) Agencija mora Evropski komisiji dostaviti popolne
in celovite informacije o zakonodaji, ki se nanaša na uporabljene metode za
izračun izpostavljenosti tveganjem iz prvega odstavka tega člena, vključno z
izpostavljenostjo posamezni osebi v transakcijah z izvedenimi finančnimi
instrumenti izvršenimi na trgu institucionalnih vlagateljev, in vse spremembe,
ki se na te informacije nanašajo, najkasneje do 13. 2. 2004. Komisija bo
posredovala te informacije drugim državam članicam.
Največja dopustna izpostavljenost do posamezne osebe
68. člen
(1) Celotna izpostavljenost investicijskega sklada do posamezne
osebe je vsota vrednosti vseh naložb investicijskega sklada v vrednostne
papirje, instrumente denarnega trga in izvedene finančne instrumente iz 64. člena
tega zakona, katerih izdajatelj je ta oseba oziroma za katere jamči ta oseba,
ter drugih terjatev investicijskega sklada do te osebe, ki ne izvirajo iz
vrednostnih papirjev.
(2) Pri izračunu izpostavljenosti investicijskega
sklada se za posamezno osebo štejeta tudi dve ali več oseb, ki so med seboj
povezane tako, da za investicijski sklad predstavljajo eno samo tveganje. Med
te štejemo tudi dve ali več oseb povezanih v skupino, ki morajo pripraviti
konsolidiran sklep s konsolidiranimi izkazi poslovanja v skladu z zakonom o
gospodarskih družbah in s slovenskimi računovodskimi standardi oziroma v skladu
s priznanimi mednarodnimi računovodskimi standardi.
(3) Vzajemni sklad ima lahko največ 5 odstotkov
sredstev, investicijska družba pa največ 10 odstotkov sredstev vloženih v
vrednostne papirje ali instrumente denarnega trga iz 64. člena tega zakona,
izdane s strani posameznega izdajatelja.
(4) Investicijski sklad ne sme imeti več kot 20
odstotkov svojih sredstev vloženih v depozite pri posamezni kreditni ustanovi.
(5) Izpostavljenost investicijskega sklada do posamezne
osebe pri transakcijah sklenjenih na trgu institucionalnih vlagateljev, z
izvedenimi finančnimi instrumenti ne sme preseči:
1. 10 odstotkov sredstev investicijskega sklada, če je
ta oseba kreditna institucija iz 6. točke prvega odstavka 64. člena, ali
2. 5 odstotkov sredstev investicijskega sklada v drugih
primerih.
(6) Ne glede na omejitve iz tretjega, četrtega in
petega odstavka tega člena lahko, pod pogojem, da pravila upravljanja oziroma
statut investicijskega sklada določajo tako naložbeno politiko:
1. vzajemni sklad vlaga do največ 10 odstotkov svojih
sredstev, investicijska družba pa do največ 20 odstotkov svojih sredstev v
vrednostne papirje ali instrumente denarnega trga posameznega izdajatelja,
2. investicijski sklad vlaga do največ 10 odstotkov
svojih sredstev v izvedene finančne instrumente, s katerimi se trguje na trgu
institucionalnih vlagateljev, v primeru ko oseba, ki ji je investicijski sklad
pri transakcijah s temi izvedenimi finančnimi instrumenti izpostavljen, ni
kreditna institucija.
(7) V primerih iz prejšnjega odstavka tega člena morajo
pravila upravljanja oziroma statut investicijskega sklada določiti tudi v zvezi
s katerimi vrstami naložb je investicijskemu skladu dovoljeno prekoračiti
omejitev iz tretjega, četrtega in petega odstavka tega člena.
(8) V kolikor vzajemni sklad, skladno z določbami
šestega odstavka tega člena, vlaga več kot 5 odstotkov svojih sredstev,
investicijska družba pa več kot 10 odstotkov svojih sredstev v vrednostne
papirje in instrumente denarnega trga iz 64. člena tega zakona, ki so izdani s
strani posameznih izdajateljev, skupna vrednost takšnih naložb ne sme presegati
40 odstotkov vseh sredstev investicijskega sklada.
(9) Omejitev iz prejšnjega odstavka se ne nanaša na
tržne vrednostne papirje in instrumente denarnega trga iz prvega in tretjega
odstavka 69. člena tega zakona.
40 odstotna omejitev se tudi ne nanaša na depozite in
transakcije z izvedenimi finančnimi instrumenti sklenjene na trgu
institucionalnih vlagateljev, ki jih sklene družba za upravljanje za račun
investicijskega sklada s finančnimi institucijami, ki so predmet nadzora.
(10) Ne glede na posamezne omejitve iz tretjega,
četrtega in petega odstavka tega člena, vzajemni sklad ne sme biti izpostavljen
do posamezne osebe oziroma imeti več kot 20 odstotkov svojih sredstev,
investicijska družba pa ne več kot 30 odstotkov svojih sredstev naloženih v
kombinacije naslednjih oblik naložb:
1. vrednostnih papirjev ali instrumentov denarnega trga
iz 64. člena tega zakona, izdanih s strani posamezne osebe,
2. depozitov pri tej posamezni osebi, in/ali,
3. izpostavljenosti, ki izhajajo oziroma nastajajo pri
transakcijah z izvedenimi finančnimi instrumenti, sklenjenimi na trgu
institucionalnih vlagateljev in ki jih investicijski sklad sklepa s to
posamezno osebo.
(11) Omejitve iz tretjega do vključno desetega odstavka
tega člena in omejitve iz prvega, tretjega in petega odstavka 69. člena tega
zakona se ne morejo kombinirati, zato naložbe investicijskega sklada v
vrednostne papirje ali instrumente denarnega trga iz 64. člena tega zakona,
izdane s strani posamezne osebe ali v depozite oziroma izvedene finančne
instrumente kreirane s strani te posamezne osebe, ki se vršijo v skladu s prvim
do desetim odstavkom tega člena ter prvim,tretjim in petim odstavkom 69. člena
ne smejo skupaj preseči 35 odstotkov sredstev vzajemnega sklada oziroma 45
odstotkov sredstev investicijske družbe.
(12) Agencija lahko izda soglasje posameznemu
investicijskemu skladu, da vloži skupaj do 20 odstotkov vrednosti sredstev v
vrednostne papirje in instrumente denarnega trga različnih izdajateljev
povezanih v skupino iz drugega odstavka tega člena.
(13) Ne glede na omejitve določene v 70. členu, lahko
Agencija posameznemu investicijskemu skladu, katerega cilj naložbene politike
je natančno posnemanje sestave določenega delniškega indeksa ali indeksa
dolžniških vrednostnih papirjev, izda soglasje, da lahko ne glede na omejitve
iz prejšnjih odstavkov tega člena, vlaga največ do 20 odstotkov vrednosti
sredstev v delnice in/ali dolžniške vrednostne papirje izdane s strani
posamezne osebe.
(14) Agencija izda navedeno soglasje, če so izpolnjeni
naslednji pogoji:
1. takšen cilj naložbene politike in indeks vrednostnih
papirjev, ki se ga posnema, morata biti izrecno navedena v pravilih upravljanja
oziroma statutu investicijskega sklada,
2. indeks vrednostnih papirjev, ki se ga posnema mora
biti priznan s strani Agencije, ki upošteva naslednje kriterije:
a) zadostno razpršenost sestave indeksa,
b) indeks mora biti zadosti reprezentativen in mora
biti odraz trga na katerega se nanaša,
c) indeks se objavlja na primeren način,
3. druge pogoje, ki jih določi Agencija.
(15) Agencija lahko družbi za upravljanje, za posamezen
investicijski sklad, katerega cilj naložbene politike je natančno posnemanje
sestave določenega delniškega indeksa ali indeksa dolžniških vrednostnih
papirjev, izda soglasje, da lahko navedeni investicijski sklad ne glede na
20-odstotno omejitve iz trinajstega odstavka tega člena, vlaga največ do 35
odstotkov vrednosti sredstev v delnice in/ali dolžniške vrednostne papirje
izdane s strani posamezne osebe, če družba za upravljanje dokaže, da je to
primerno zaradi izrednih razmer na trgu, zlasti na organiziranih trgih, kjer
visoko prevladujejo določeni tržni vrednostni papirji ali instrumenti denarnega
trga. Nalaganje sredstev do navedene omejitve se dovoljuje le za posameznega
izdajatelja.
(16) Agencija izda soglasje iz dvanajstega,
trinajstega, štirinajstega ali petnajstega odstavka tega člena hkrati z
odločitvijo o dovoljenju za oblikovanje vzajemnega sklada oziroma o dovoljenju
za spremembo pravil upravljanja vzajemnega sklada oziroma hkrati z odločitvijo
o dovoljenju za ustanovitev investicijske družbe oziroma o dovoljenju za
spremembo statuta investicijske družbe.
Največja dopustna izpostavljenost do določenih oseb
69. člen
(1) Ne glede na omejitev deležev naložb iz tretjega odstavka 68.
člena tega zakona ima lahko investicijski sklad največ 35 odstotkov sredstev
vloženih v tržne vrednostne papirje ali instrumente denarnega trga posameznega
izdajatelja, če je izdajatelj oziroma če zanje jamči Republika Slovenija, ali
njena lokalna, regionalna skupnost, posamezna država članica Evropske unije ali
njena lokalna, regionalna skupnost, tuja država ali posamezna javna mednarodna
organizacija, ki jih pripada ena ali več držav članic.
(2) Ne glede na določbe tretjega, četrtega in petega
odstavka 68. člena in prvega odstavka 69. člena lahko investicijski sklad na
podlagi soglasja Agencije in v skladu z načelom razpršitve tveganja vloži do
100 odstotkov sredstev v različne tržne vrednostne papirje in instrumente
denarnega trga, ki jih izda ali zanje jamči Republika Slovenija, ali njena
lokalna, regionalna skupnost, posamezna država članica Evropske unije ali njena
lokalna, regionalna skupnost, tuja država ali posamezna javna mednarodna
organizacija, ki ji pripada ena ali več držav članic, v primeru, če so te
naložbe usklajene z naslednjimi omejitvami:
1. investicijski sklad mora imeti takšne naložbe v
najmanj šestih različnih izdajah tržnih vrednostnih papirjev in instrumentov
denarnega trga, in
2. vrednost takšnih naložb investicijskega sklada v
posamezni izdaji tržnih vrednostnih papirjev in instrumentov denarnega trga ne
sme presegati 30 odstotkov vrednosti sredstev investicijskega sklada.
(3) Ne glede na omejitev deležev naložb iz tretjega
odstavka 68. člena tega zakona ima lahko investicijski sklad največ 25
odstotkov sredstev vloženih v določene vrste obveznic, izdanih s strani
kreditnih ustanov, ki imajo svojo podružnico s sedežem v Republiki Sloveniji
ali v državi članici in ki so po zakonu predmet nadzora pristojnega organa
javnega prava, potrebnega za varstvo imetnikov obveznic.
(4) Denarna sredstva oziroma kupnino od izdaje obveznic
iz tretjega odstavka mora kreditna institucija namensko določno vlagati v
skladu z zakonom le v premoženje, ki bo tekom celotnega obdobja veljavnosti
oziroma do zapadlosti obveznice omogočal plačevanje obveznosti izdajatelja,
nastalih na podlagi teh obveznic in ki bo v primeru nezmožnosti izpolnitve
obveznosti izdajatelje, prioritetno uporabljen za odkup glavnice in plačilo
natečenih obresti.
(5) V primeru, ko vzajemni sklad vlaga več kot 5
odstotkov svojega premoženja oziroma investicijska družba več kot 10 odstotkov
svojega premoženja v obveznice iz tretjega odstavka tega člena, izdane s strani
posameznih izdajateljev, skupna vrednost takšnih naložb ne sme presegati 80
odstotkov vrednosti sredstev investicijskega sklada.
(6) Investicijski sklad lahko vlaga sredstva v okviru
omejitev iz drugega oziroma tretjega odstavka tega člena, če izpolnjuje
naslednje pogoje:
1. če je taka naložbena politika določena v pravilih
upravljanja oziroma statutu ter prospektu investicijskega sklada, in
2. če so v pravilih upravljanja oziroma statutu ter v
prospektu in promocijski literaturi investicijskega sklada izrecno navedeni
izdajatelji, ki so države, organi regionalnih, lokalnih skupnosti ali javne
mednarodne organizacije, v vrednostne papirje katerih namerava investicijski
sklad vložiti ali je vložil več kot 35 odstotkov svojih sredstev ter delež
takšnih naložb, in
3. če so v pravilih upravljanja oziroma statutu ter v
prospektu in promocijski literaturi investicijskega sklada določene kategorije
izdajateljev obveznic-kreditnih ustanov iz tretjega odstavka tega člena, in
4. če je Agencija izdala soglasje k taki naložbeni
politiki, k pravilom upravljanja oziroma k statutu ter prospektu
investicijskega sklada, in
5. če prospekt in promocijska literatura vsakega
investicijskega sklada iz drugega odstavka tega člena, vsebuje vidno navedbo,
ki opozarja na soglasje iz 4. točke tega odstavka.
(7) O soglasju iz četrte točke šestega odstavka tega
člena odloči Agencija hkrati z odločitvijo o dovoljenju za oblikovanje
vzajemnega sklada oziroma o dovoljenju za spremembo pravil upravljanja
vzajemnega sklada oziroma hkrati z odločitvijo o dovoljenju za ustanovitev
investicijske družbe oziroma o dovoljenju za spremembo statuta investicijske
družbe.
(8) Agencija izda soglasje iz četrte točke šestega
odstavka tega člena, če oceni, da bo raven varnosti imetnikov enot oziroma
delnic investicijskega sklada najmanj enakovredna ravni varnosti, ki jo imajo
imetniki enot oziroma delnic investicijskega sklada, ki nalaga sredstva v
okviru omejitev o izpostavljenosti, določenih v 68. členu tega zakona.
(9) Agencija mora poslati Evropski komisiji seznam
kategorij obveznic iz tretjega odstavka tega člena, skupaj s kategorijami
izdajateljev, katerim je v skladu z zakonom in določbami o nadzoru iz tretjega
odstavka tega člena, odobrila izdajo obveznic, ki izpolnjujejo zgoraj navedene
pogoje in kriterije. Seznamu mora biti priloženo obvestilo o statusu danih
jamstev. Evropska komisija bo nemudoma posredovala te informacije drugim
državam članicam skupaj z mnenjem, katerega bo smatrala za primernega, in bo o
teh informacijah obvestila javnost.
Prepoved pomembnejšega vpliva na upravljanje izdajatelja
70. člen
(1) Družba za upravljanje za račun vzajemnih skladov, ki jih
upravlja, skupno ne sme pridobiti deleža delnic z glasovalnimi pravicami, z
uresničevanjem katerih bi lahko pomembneje vplivala na upravljanje oziroma
upravo izdajatelja, za račun investicijskih družb, ki jih upravlja pa skupno ne
sme pridobiti deleža delnic, ki predstavljajo več kot 20 odstotkov vseh
glasovalnih pravic ali udeležbe v kapitalu izdajatelja.
(2) Agencija predpiše podrobnejše kriterije in pogoje,
kdaj se šteje, da lahko posamezna oseba na podlagi lastništva delnic z
glasovalnimi pravicami pomembneje vpliva na upravljanje izdajatelja, pri čemer
upošteva tudi zakonodajo drugih držav članic.
(3) Upoštevaje določbe prvega odstavka tega člena lahko
družba za upravljanje za račun posameznega investicijskega sklada, ki ga
upravlja, skupno pridobi:
1. takšen delež delnic brez glasovalne pravice, ki
skupno predstavljajo do 10-odstotni delež v osnovnem kapitalu posameznega
izdajatelja,
2. takšen delež dolžniških vrednostnih papirjev
posameznega izdajatelja, katerih nominalna vrednost ne presega 10 odstotkov
skupne nominalne vrednosti vseh izdanih, nezapadlih dolžniških vrednostnih
papirjev tega izdajatelja,
3. takšen delež instrumentov denarnega trga posameznega
izdajatelja, katerih nominalna vrednost ne presega 10 odstotkov skupne
nominalne vrednosti vseh izdanih, še nezapadlih instrumentov denarnega trga
tega izdajatelja,
4. do 25 odstotkov enot v obtoku posameznega vzajemnega
sklada iz 9. člena tega zakona, oziroma takšen delež delnic posamezne
investicijske družbe iz 10. člena tega zakona, ki predstavljajo do 25-odstotno
udeležbo v osnovnem kapitalu te investicijske družbe.
(4) Investicijskemu skladu ni potrebno upoštevati
omejitev iz druge, tretje in četrte točke prejšnjega odstavka tega člena v času
pridobitve navedenih vrednostnih papirjev in instrumentov denarnega trga le v
primeru, če se v tem času bruto (kosmati) znesek dolžniških vrednostnih
papirjev ali instrumentov denarnega trga ali neto (čisti) znesek vrednostnih
papirjev, za katere postopek izdaje, ponudbe še poteka, ne more izračunati.
(5) Določbe prvega in tretjega odstavka tega člena ne
veljajo za tržne vrednostne papirje in instrumente denarnega trga, katerih
izdajatelj je oziroma za katere jamči Republika Slovenija ali organi
regionalnih, lokalnih skupnosti Republike Slovenije, posamezna država članica
ali organi njenih regionalnih, lokalnih skupnosti, tuja država s seznama iz
petega odstavka 64. člena tega zakona oziroma posamezna mednarodna finančna
organizacija, ki ji pripada ena ali več držav članic.
(6) Določbe prvega in tretjega odstavka tega člena ne
veljajo tudi v primerih:
1. delnic, ki jih imajo v lasti investicijski skladi in
ki predstavljajo udeležbo investicijskega sklada v kapitalu družbe,
ustanovljene v tuji državi, katera vlaga svoja sredstva predvsem v vrednostne
papirje izdajateljev s sedežem v tej državi, če po zakonodaji te države takšna
kapitalska udeležba predstavlja edini način, da lahko investicijski skladi
vlagajo v vrednostne papirje izdajateljev iz te države. Navedeno odstopanje od
določb prvega in tretjega odstavka tega člena velja le v primeru, če so naložbe
družbe, ustanovljene v tuji državi, usklajene z omejitvami iz tretjega do
vključno dvanajstega odstavka 68. člena tega zakona, z omejitvami prvega,
tretjega in petega odstavka 69. člena tega zakona, z omejitvami iz 71. člena
tega zakona ter z določbami iz prvega, tretjega in četrtega odstavka tega
člena. Če naložbe investicijskega sklada presegajo omejitve iz tretjega do
vključno dvanajstega odstavka 68. člena, iz prvega, tretjega in petega odstavka
69. člena ter omejitve iz 63. člena tega zakona, se smiselno uporabljajo
določbe 61. člena tega zakona, in
2. delnic, ki jih ima v lasti investicijska družba ali
jih imajo v lasti investicijske družbe in ki predstavljajo udeležbo v kapitalu
odvisne družbe, katere edine dejavnosti so upravljanje premoženja, storitve
svetovanja ali trženje z vidika povratnega nakupa enot izključno na zahtevo in
v imenu imetnikov enot, v državi, kjer je odvisna družba locirana.
Naložbe v enote oziroma delnice drugega investicijskega sklada
71. člen
(1) Investicijski sklad lahko vloži največ 10 odstotkov vrednosti
sredstev v enote oziroma delnice posameznega investicijskega sklada iz 5. točke
prvega odstavka 64. člena tega zakona.
(2) Agencija lahko s predpisom iz 77. člena tega
zakona:
1. določi delež dovoljenih naložb v enote oziroma
delnice drugih investicijskih skladov, ki je višji od deleža iz prvega odstavka
tega člena, vendar ne višji od 20 odstotkov vrednosti sredstev investicijskega
sklada,
2. določi, da investicijskemu skladu, katerega
poslovanje je usklajeno z določbami tega zakona, po tem ko je že pridobil enote
oziroma delnice drugega investicijskega sklada, ni potrebno sredstev drugega
investicijskega sklada seštevati oziroma upoštevati pri izračunavanju
usklajenosti z omejitvami iz podtočke d 5. točke prvega odstavka 64. člena tega
zakona,
3. določi dodatne pogoje v zvezi z naložbami v enote
oziroma delnice drugih investicijskih skladov.
(3) Naložbe investicijskega sklada v enote oziroma
delnice drugih investicijskih skladov, katerih poslovanje ni usklajeno z
določbami Direktive o investicijskih skladih, skupaj ne smejo presegati 30
odstotkov sredstev investicijskega sklada.
(4) Kadar investicijski sklad, katerega poslovanje je
usklajeno z določbami tega zakona, vlaga sredstva v enote oziroma delnice
drugih investicijskih skladov, ki jih upravlja neposredno ali posredno, z
delegiranjem upravljanja na tretje osebe, ista družba za upravljanje, ali
katerakoli druga pravna oseba, s katero je družba za upravljanje povezana,
družba za upravljanje ali pravna oseba, s katero je družba za upravljanje
povezana na način iz 9. člena tega zakona, ne smeta za račun investicijskega
sklada, ki vlaga svoja sredstva v takšne oblike naložb, zaračunati stroškov
vpisovanja in vplačevanja ter odkupa (vstopnih in izstopnih provizij) enot
oziroma delnic drugih investicijskih skladov, ki jih upravlja.
(5) Sklad skladov mora:
1. imeti najmanj 90 odstotkov vrednostni sredstev
naloženih skupaj v investicijskih kuponih oziroma enotah premoženja vzajemnih
skladov in/ali v delnicah investicijskih družb,
2. takšen cilj naložbene politike, izrecno navesti v
pravilih upravljanja oziroma statutu ter prospektu in izvlečku prospekta
investicijskega sklada,
za sklad skladov veljajo tudi druge določbe tega
zakona.
(6) Investicijski skladi, katerih poslovanje je
usklajeno z določbami tega zakona in vlagajo pretežen del svojih sredstev v
druge investicijske sklade, morajo v prospektu navesti največji obseg
upravljavskih provizij, ki se jih lahko zaračuna:
1. samemu investicijskemu skladu, in
2. drugim investicijskim skladom v enote oziroma
delnice katerih namerava investicijski sklad iz prejšnje točke vlagati
sredstva.
(7) Letno poročilo takšnega investicijskega sklada mora
vsebovati informacijo o največjem razmerju med upravljavsko provizijo
zaračunano samemu investicijskemu skladu in upravljavsko provizijo zaračunano
investicijskemu skladu, v enote oziroma delnice katerega investicijski sklad
vlaga svoja sredstva.
Naložbe v izvedene finančne instrumente
72. člen
Kadar investicijski sklad v okviru naložbene politike nalaga svoja
sredstva v izvedene finančne instrumente, morajo pravila upravljanja oziroma
statut investicijskega sklada in drugi dokumenti, namenjeni prodaji enot
oziroma delnic investicijskega sklada vsebovati jasno opozorilo, da je:
1. naložbena politika investicijskega sklada nalaganje
sredstev v izvedene finančne instrumente, in
2. naložba v enote oziroma delnice investicijskega
sklada primerna samo za izkušene vlagatelje in za vlagatelje, katerih
premoženjski položaj jim dopušča prevzemanje večjih naložbenih tveganj,
povezanih s takimi naložbami.
Indeksne naložbe
73. člen
(1) Investicijski sklad, katerega cilj naložbene politike je
natančno posnemanje sestave določenega indeksa mora:
1. imeti najmanj 90 odstotkov vrednostni sredstev v
naložbah iz 64. člena tega zakona, ki sestavljajo navedeni indeks,
2. takšen cilj naložbene politike in indeks, ki se ga
posnema, izrecno navesti v pravilih upravljanja oziroma statutu ter prospektu
investicijskega sklada,
3. posnemati (slediti) indeks, ki je priznan s strani
Agencije, pri čemer Agencija upošteva naslednje kriterije:
a) zadostno razpršenost sestave indeksa,
b) indeks mora biti zadosti reprezentativen in mora
biti odraz trga, na katerega se nanaša,
c) indeks sestavljajo mednarodno priznane institucije,
organizacije,
č) indeks se objavlja na primeren način tako, da je
dostopen širši javnosti,
d) druge pogoje, ki jih določi Agencija.
(2) Indeksni investicijski sklad mora ves čas
zagotavljati, da sestava in razmerje njegovih naložb ne odstopa od sestave in
razmerij indeksa, na katerega je vezan.
(3) V primeru spremembe sestave in razmerij naložb v
indeksu, na katerega je vezan indeksni investicijski sklad, se mora sestava in
razmerje naložb indeksnega investicijskega sklada prilagoditi v roku enega
meseca od objave spremembe razmerja v indeksu.
(4) Neznatna odstopanja od razmerij v indeksu se ne
upoštevajo.
(5) Za neznatna odstopanja iz prejšnjega odstavka se
štejejo do +/- 5-odstotna odstopanja od razmerij v indeksu.
Investicijski sklad denarnega trga
74. člen
Investicijski sklad denarnega trga mora:
1. imeti najmanj 90 odstotkov vrednostni sredstev
naloženih skupaj v instrumente denarnega trga iz 1., 2., 3. in 8. točke prvega
odstavka 64. člena in denarne depozite iz 6. točke prvega odstavka 64. člena
tega zakona, in
2. naložbeno politiko iz prejšnje točke izrecno
navedeno v pravilih upravljanja oziroma statutu ter prospektu investicijskega
sklada.
Namenski investicijski sklad
75. člen
(1) Za namenski investicijski sklad se uporabljajo določbe tega
zakona, ki urejajo investicijske sklade.
(2) Namenski investicijski sklad lahko v imenu oziroma
firmi opredeli svoj namen samo, če ji Agencija v postopku pridobitve dovoljenja
za oblikovanje oziroma upravljanje izda soglasje k uporabi takšnega izraza.
(3) Soglasje iz prejšnjega odstavka Agencija izda, če
oceni, da namenska označba odgovarja naložbeni politiki tega investicijskega
sklada.
(4) Namenski investicijski sklad, ki namerava
opredeliti namen osredotočenja oziroma specializiranja v naložbe določene
gospodarske dejavnosti, panoge oziroma geografskega področja ipd., šele po
ustanovitvi oziroma oblikovanju, mora pridobiti soglasje Agencije. Za izdajo
soglasja se smiselno uporabljajo določbe, ki veljajo za izdajo dovoljenja za
oblikovanje oziroma upravljanje investicijskega sklada.
Odstop od pravil o deležih naložb
76. člen
(1) Družbi za upravljanje pri upravljanju investicijskih skladov ni potrebno
upoštevati pravil o najvišjih oziroma najnižjih dovoljenih deležih posameznih
vrst naložb, določenih v tem poglavju, kadar za račun investicijskega sklada,
iz vrednostnih papirjev, ki so v lasti investicijskega sklada, uresničuje:
1. pravico do novih delnic, ki pripadejo delničarjem na
podlagi povečanja osnovnega kapitala delniške družbe iz sredstev družbe, ali
2. prednostno pravico do vpisa novih vrednostnih
papirjev in instrumentov denarnega trga.
(2) Naložbe investicijskega sklada, za katerega je
družba za upravljanje v roku zadnjih 6 mesecev pridobila dovoljenje Agencije za
upravljanje iz 116. člena oziroma 171. člena tega zakona, lahko odstopajo od
določb tretjega do vključno petnajstega odstavka 68. člena tega zakona ter
določb 69. člena do 71. člena tega zakona, vendar jih mora družba za
upravljanje uskladiti z določbami navedenih členov v šestih mesecih od
pridobitve dovoljenja za upravljanje vzajemnega sklada oziroma od vpisa
ustanovitve investicijske družbe v sodni register.
(3) Kadar naložbe investicijskega sklada prekoračijo
najvišje oziroma najnižje dovoljene deleže posameznih vrst naložb določene v
poglavju 4.3. "Naložbe investicijskih skladov", zaradi združitve oziroma
razdružitve izdajateljev vrednostnih papirjev oziroma iz drugih vzrokov, na
katere družba za upravljanje, ki upravlja investicijske sklade, nima vpliva ali
so prekoračitve posledica uveljavljanja pravic iz prvega odstavka tega člena,
mora družba za upravljanje:
1. o tem nemudoma obvestiti Agencijo. Obvestilu mora
priložiti opis ukrepov, ki jih bo opravila zaradi uskladitve naložb
investicijskega sklada z določbami navedenega poglavja, in roke, v katerih bo
te ukrepe opravila,
2. slediti načelu razpršitve tveganj, sprejeti kot
prednostni cilj svojih prodajnih transakcij odpravo tega stanja z upoštevanjem
interesov imetnikov enot premoženja oziroma imetnikov delnic in takoj pričeti
usklajevati naložbe z določbami tega zakona o dopustnih deležih naložb,
3. uskladiti naložbe v šestih mesecih po prekoračitvi
omejitev v primeru prekoračitev omejitev, ki so posledica uveljavljanja pravic
iz prvega odstavka tega člena ali v primerih iz drugega odstavka tega člena. V
drugih primerih prekoračitve omejitev Agencija določi rok uskladitve naložb z
omejitvami določenimi v poglavju 4.3. tega zakona.
(4) Naložbe pooblaščene investicijske družbe lahko
prekoračijo najvišje dovoljene deleže posameznih vrst naložb, določene v ZISDU,
le v primerih združitve ali pripojitve izdajateljev vrednostnih papirjev
oziroma prenosa poslovnih deležev družb, ki tvorijo naložbe te poooblaščene
investicijske družbe, na katere družba za upravljanje, ki upravlja to
pooblaščeno investicijsko družbo, nima vpliva.
(5) V primeru iz četrtega odstavka tega člena mora
družba za upravljanje o prekoračitvi nemudoma obvestiti Agencijo. Obvestilu
mora priložiti podroben opis razlogov za nastanek prekoračitev in jih
dokumentirati.
Predpis o naložbah investicijskega sklada
77. člen
(1) Agencija predpiše podrobnejša pravila o naložbah investicijskega
sklada, s tem da zlasti določi:
1. v zvezi z naložbami v enote oziroma delnice drugih
investicijskih skladov iz 5. točke prvega odstavka 64. člena tega zakona:
a) pogoje, ki jih morajo glede vsebine pravic in drugih
lastnosti izpolnjevati te naložbe,
b) podrobnejše deleže naložb in pogoje iz prve do
tretje točke drugega odstavka 71. člena tega zakona,
2. pogoje, ki jih morajo glede vsebine pravic in
jamstev izpolnjevati bančni denarni depoziti iz 6. točke prvega odstavka 64.
člena tega zakona,
3. v zvezi z naložbami v izvedene finančne instrumente
iz 7. točke prvega odstavka 64. člena tega zakona:
a) vrsto izvedenih instrumentov in pogoje, ki jih
morajo glede vsebine pravic in obveznosti ter drugih lastnosti izpolnjevati te
naložbe,
b) tveganja, ki izhajajo iz posameznih vrst izvedenih
finančnih instrumentov,
c) metode ugotavljanja, merjenja in obvladovanja
tveganj povezanih s transakcijami z izvedenimi finančnimi instrumenti,
č) podrobnejši način vrednotenja in vključitve
posameznih aktivnih (bilančnih) postavk izvedenih finančnih instrumentov pri
izračunu izpostavljenosti investicijskega sklada,
d) pogoje za uvedbo, trgovanje in poravnavo obveznosti
iz trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti,
e) podrobnejša pravila zahtevanega kritja po prvem
odstavku 67. člena tega zakona in način izračunavanja tega kritja ter
f) način, roke in vsebino poročanja iz šestega odstavka
65. člena tega zakona,
4. seznam organiziranih trgov vrednostnih papirjev,
organiziranih trgov izvedenih finančnih instrumentov in denarnih trgov iz
petega odstavka 64. člena tega zakona,
5. podrobnejša merila za upoštevanje skupine oseb iz
69. in 70. člena tega zakona pri izračunu izpostavljenosti, in podrobnejša
pravila za izračun izpostavljenosti po 69. členu tega zakona.
(2) Agencija lahko, na podlagi predhodnega mnenja Banke
Slovenije o lastnostih instrumentov denarnega trga in pogojih, ki jih morajo
glede vsebine pravic in obveznosti ter drugih lastnosti potrebnih za varstvo
vlagateljev izpolnjevati ti instrumenti, predpiše podrobnejša pravila o
naložbah investicijskih skladov v instrumente denarnega trga.
(3) Agencija predpiše pravila, s katerimi določi pogoje
in omejitve, v okviru katerih lahko družba za upravljanje za račun posameznega
investicijskega sklada ki ga upravlja, za namene učinkovitega upravljanja z
naložbami dejansko uporabi tehnike in instrumente povezane s tržnimi
vrednostnimi papirji in instrumenti denarnega trga.
4.4. Splošne obveznosti investicijskih skladov
Zadolževanje
78. člen
(1) Družba za upravljanje in skrbnik, za račun investicijskega
sklada, za katerega vršita storitve upravljanja oziroma skrbništva premoženja,
ne smeta najemati kreditov oziroma se zadolževati.
(2) Ne glede na določbe prvega odstavka tega člena,
lahko investicijski sklad pridobi posojilo v tuji valuti kot tehniko
upravljanja s tečajnim tveganjem, če je za zavarovanje tega posojila
investicijski sklad dal posojilodajalcu posojilo v enaki protivrednosti v drugi
(domači) valuti.
(3) Družba za upravljanje mora za posamezen
investicijski sklad voditi evidenco o naravi, ročnosti in znesku tečajnih
tveganj, načinu njihovega obvladanja s pridobljenim posojilom ter znesek in
pogoje teh dobljenih in z njimi povezanih danih posojil.
(4) Agencija lahko podrobneje predpiše vsebino in način
vodenja evidence.
(5) Ne glede na določbe prvega odstavka tega člena se
investicijski sklad lahko zadolži do 10 odstotkov:
1. sredstev v primeru investicijske družbe, pod
pogojem, da gre za zadolžitev z dospelostjo do 5 let, ali
2. vrednosti premoženja v primeru vzajemnega sklada,
pod pogojem, da gre za začasno oziroma kratkoročno zadolžitev z dospelostjo do
6 mesecev;
(6) Zadolžitev investicijskih skladov je ob izpolnitvi
pogojev iz prvega, drugega in tretjega odstavka tega člena dopustna pod
pogojem, da tako določajo pravila upravljanja oziroma statut investicijskega
sklada in če so pogoji zadolževanja v skladu z običajnimi tržnimi pogoji.
Poroštva in dana posojila
79. člen
(1) Ne glede na določbe 64., 65., 66. in 67. člena pa niti družba za
upravljanje niti skrbnik za račun investicijskega sklada ne sme izdajati
poroštev oziroma drugih oblik jamstev tretjim osebam ter odobriti posojil, ki
niso posojila iz drugega odstavka 78. člena.
(2) Pravni posli, ki so v nasprotju z določbami tega
odstavka o poroštvih in jamstvih, nimajo pravnega učinka za investicijski
sklad.
(3) Ne glede na določbe prejšnjega odstavka pa lahko
investicijski sklad pridobi prenosljive vrednostne papirje, instrumente
denarnega trga in druge finančne instrumente navedene v 5., 7. in 8. točki
prvega odstavka 64. člena, ki še niso v celoti plačani.
Nekrite prodaje vrednostnih papirjev
80. člen
(1) Niti družba za upravljanje niti skrbnik za račun investicijskega
sklada ne smeta skleniti pogodbe o prodaji in prodati tržnih vrednostnih
papirjev, instrumentov denarnega trga ali drugih finančnih instrumentov iz 5.,
7. in 8. točke prvega odstavka 64. člena, če investicijski sklad ob sklenitvi
pogodbe oziroma prodajnega posla ni imetnik finančnih instrumentov, ki so
predmet prodaje in nima zadostnega kritja na računu vrednostnih papirjev
oziroma finančnih instrumentov, ki so predmet prodaje.
(2) Ravnanje v nasprotju s prepovedjo iz prejšnjega
odstavka ne vpliva na veljavnost pravnega posla.
Zastava in posojanje premoženja
81. člen
(1) Premoženja investicijskega sklada ni dovoljeno zastaviti niti ga
kako drugače obremeniti.
(2) Ne glede na prejšnji odstavek sme družba za
upravljanje za račun investicijskega sklada, ki ga upravlja, zastaviti njegovo
premoženje v zavarovanje obveznosti vračila kredita iz 78. člena tega zakona,
pri čemer vrednost zastavljenega premoženja, po kateri je to premoženje
izkazano v bilancah investicijskega sklada, ne sme presegati omejitev iz petega
odstavka 78. člena tega zakona.
(3) Agencija lahko predpiše pogoje in kriterije, pod
katerimi lahko družbe za upravljanje za račun posameznih investicijskih
skladov, ki jih upravljajo, posojajo iz premoženja teh investicijskih skladov
vrednostne papirje oziroma finančne instrumente iz 64. člena tega zakona,
nasprotni pogodbeni stranki.
(4) Dokler Agencija ne predpiše pogojev in kriterijev
iz prejšnjega odstavka se šteje, da družba za upravljanje iz premoženja
investicijskega sklada, ki ga upravlja, ne sme posojati vrednostnih papirjev
oziroma finančnih instrumentov iz 64. člena tega zakona.
(5) Pravni posli, ki so v nasprotju s prvim in drugim
odstavkom tega člena, nimajo pravnega učinka za investicijski sklad.
Odkup enot investicijskega sklada
82. člen
(1) Vzajemni sklad mora odkupiti enote svojega premoženja na zahtevo
katerega koli imetnika enot premoženja.
(2) Ne glede na določbe prvega odstavka lahko:
1. vzajemni sklad v izjemnih primerih in če to
zahtevajo posebne okoliščine (na primer: likvidnostni problemi), zaradi varstva
in interesov vlagateljev v enote vzajemnega sklada, na način, pod pogoji in v
primerih, določenih v pravilniku iz tretjega odstavka tega člena in v pravilih
upravljanja vzajemnega sklada, začasno zaustavi odkup svojih enot,
2. Agencija v interesu imetnikov enot premoženja ali v
interesu javnosti zahteva od posameznega vzajemnega sklada začasno zaustavitev
odkupa enot premoženja.
(3) Agencija s pravilnikom iz 1. točke drugega odstavka
tega člena podrobneje opredeli primere oziroma okoliščine, postopke in druge
pogoje, ki morajo biti izpolnjeni oziroma jih mora izpolnjevati vzajemni sklad,
ki želi začasno zaustaviti odkup enot premoženja.
(4) V primerih iz 1. točke drugega odstavka tega člena
mora vzajemni sklad svojo odločitev nemudoma sporočiti Agenciji in organom vseh
držav članic, v katerih trži svoje enote skupaj z oceno časa trajanja
zaustavitve.
(5) Agencija lahko od vzajemnega sklada zahteva
dokumentacijo in podatke, ki jih potrebuje za oceno izpolnjevanja pogojev,
okoliščin ter postopkov začasne zaustavitve odkupa enot premoženja v skladu s
pravilnikom iz 1. točke drugega odstavka tega člena.
Izterjava terjatev
83. člen
Investicijski sklad ima lahko sredstva v obliki terjatev, ki nastajajo pri normalnem poslovanju investicijskih skladov, pri čemer mora družba za upravljanje zagotoviti, da se te terjatve izterjujejo v običajnih rokih, ki veljajo za takojšnjo (sočasno) izpolnitev obveznosti.
4.5. Poslovne knjige in poslovna poročila investicijskega sklada ter revidiranje
Poslovne knjige in poslovna poročila investicijskega sklada
84. člen
(1) Družba za upravljanje mora za vsak investicijski sklad, ki ga
upravlja:
1. voditi poslovne knjige, sestavljati knjigovodske
listine, vrednotiti knjigovodske postavke in sestavljati letna in druga
poročila v skladu z določbami tega zakona in določbami predpisov, izdanih na
njegovi podlagi,
2. organizirati poslovanje in tekoče voditi poslovne
knjige, poslovno dokumentacijo in druge administrativne oziroma poslovne
evidence tako, da je mogoče kadarkoli preveriti, ali investicijski sklad
posluje v skladu z določbami tega zakona in določbami predpisov, izdanih na
njegovi podlagi.
(2) Družba za upravljanje mora za vsak vzajemni sklad,
ki ga upravlja, voditi tudi evidenco imetnikov investicijskih kuponov.
Letno in polletno poročilo investicijskega sklada
85. člen
(1) Letno poročilo investicijskega sklada je sestavljeno iz:
1. bilance stanja,
2. izkaza poslovnega izida,
3. priloge iz 3. točke prvega odstavka 89. člena tega
zakona, s pojasnili k izkazom,
4. izkaza gibanja kapitala investicijske družbe oziroma
izkaza gibanja vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada v obtoku,
5. strukturo naložb,
6. poslovnega poročila in
7. popolnega poročila revizorja.
(2) Za letno poročilo investicijskega sklada se
uporabljajo splošna pravila o letnem poročilu velike gospodarske družbe, če ni
v tem zakonu oziroma predpisu, izdanem na njegovi podlagi, drugače določeno.
(3) Pri uporabi pravil iz prejšnjega odstavka za
bilanco stanja vzajemnega sklada se postavka "lastni kapital" (obveznosti do
virov sredstev) in nadaljnje členitve te postavke nadomestijo s postavko "izkaz
gibanja vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada v obtoku.".
(4) Družba za upravljanje mora sestavljati letno
poročilo investicijskega sklada za obdobje, ki je enako koledarskemu letu, za
prvih šest mesecev posameznega leta pa mora sestavljati tudi polletno poročilo,
ki je sestavljeno iz bilance stanja, izkaza poslovnega izida in prilog k
izkazom s pojasnili.
Izračunavanje čiste vrednosti premoženja investicijskega sklada
86. člen
(1) Družba za upravljanje mora izračunavati čisto vrednost
premoženja investicijskega sklada na zadnji delovni dan obdobja, določenega za
izračun te vrednosti v pravilih upravljanja vzajemnega sklada oziroma statutu
investicijske družbe (v nadaljnjem besedilu: obračunsko obdobje).
(2) Obračunsko obdobje za izračun čiste vrednosti
premoženja investicijskega sklada ne sme biti daljše od polovice meseca.
(3) Obračunsko obdobje traja od prvega do petnajstega
dne v posameznem mesecu in od šestnajstega do zadnjega dne v tem mesecu, če
pravila upravljanja vzajemnega sklada oziroma statut investicijske družbe ne
določa krajših obračunskih obdobij.
Razdelitev čistega dobička vzajemnega sklada
87. člen
Vzajemni sklad v pravilih upravljanja in prospektu opredeli, ali bo čisti dobiček razdelil imetnikom enot oziroma investicijskih kuponov oziroma ali ga bo zadržal. Razdelitev ali zadržanje čistega dobička vzajemnega sklada se izvede v skladu s predpisom Agencije in v skladu s pravili upravljanja vzajemnega sklada.
Mesečno poročilo o poslovanju investicijskega sklada
88. člen
(1) Družba za upravljanje mora Agenciji v zvezi z vsakim
investicijskim skladom, ki ga upravlja, mesečno poročati:
1. o vrsti in sestavi naložb investicijskega sklada in
2. o čisti vrednosti premoženja investicijskega sklada.
(2) Družba za upravljanje mora Agenciji v zvezi z
vsakim vzajemnim skladom, ki ga upravlja, mesečno poročati tudi:
1. o vrednosti enote premoženja vzajemnega sklada,
2. o številu enot premoženja vzajemnega sklada v obtoku
na koncu meseca in o spremembah med mesecem.
(3) Družba za upravljanje mora Agenciji v zvezi z vsako
investicijsko družbo, ki jo upravlja, mesečno poročati tudi:
1. o knjigovodski vrednosti delnice investicijske
družbe,
2. o odkupih lastnih delnic investicijske družbe
oziroma o vplačilu novih delnic investicijske družbe ter o drugih gibanjih
kapitala investicijske družbe.
Predpis o letnih in poslovnih poročilih investicijskih skladov
89. člen
(1) Agencija na podlagi predhodnega mnenja Slovenskega inštituta za
revizijo predpiše podrobnejša pravila o letnih in poslovnih poročilih
investicijskih skladov, in sicer:
1. analitični kontni načrt za investicijske sklade,
2. sheme letnih in polletnih računovodskih izkazov
investicijskih skladov,
3. vsebino priloge s pojasnili k letnim oziroma
polletnim izkazom investicijskih skladov,
4. pravila vrednotenja postavk v računovodskih izkazih
investicijskih skladov,
5. pravila za izračun čiste vrednosti premoženja
investicijskih skladov.
(2) Agencija predpiše tudi:
1. podrobnejšo vsebino in način vodenja evidence iz
drugega odstavka 84. člena tega zakona,
2. podrobnejšo vsebino mesečnih poročil iz 88. člena
tega zakona ter način in roke poročanja,
3. podrobnejšo vsebino pravil za razdelitev ali
zadržanje čistega dobička oziroma prihodkov vzajemnega sklada.
Revidiranje letnega poročila
90. člen
(1) Letno poročilo investicijskega sklada mora pregledati revizor na
način in pod pogoji, določenimi z zakonom, ki ureja revidiranje letnih poročil
gospodarskih družb, če ni v tem zakonu oziroma predpisu, izdanem na njegovi
podlagi, drugače določeno.
(2) Revizor pregleduje in poroča zlasti o:
1. računovodskih izkazih investicijskega sklada,
2. pravilnosti in popolnosti razkritij v prilogi k
računovodskim izkazom investicijskega sklada,
3. spoštovanju pravil tega zakona in na njegovi podlagi
izdanih predpisov o upravljanju investicijskih skladov,
4. pravilnosti in popolnosti obvestil in poročil
Agenciji ter javnih objav informacij o poslovanju investicijskega sklada,
5. pravilnost in popolnost seznama povezanih oseb iz
šestega odstavka 13. člena tega zakona.
(3) Agencija na podlagi predhodnega mnenja Slovenskega
inštituta za revizijo predpiše podrobnejšo obliko in najmanjši obseg ter
vsebino revizijskega pregleda in revizijskega poročila.
(4) Agencija lahko od revizorja zahteva dodatna
pojasnila v zvezi z revizijskim pregledom.
(5) Če revizijski pregled ni opravljen oziroma
revizijsko poročilo ni izdelano v skladu z drugim in četrtim odstavkom tega člena
oziroma v skladu z določbami predpisa iz tretjega odstavka tega člena, Agencija
zavrne poročilo in zahteva, da revizijski pregled opravi drug revizor na
stroške družbe za upravljanje.
4.6. Poročanje in javna objava informacij o poslovanju investicijskega sklada
4.6.1. Splošno pravilo
Vsebina in način poročanja in javne objave
91. člen
(1) Družba za upravljanje mora poročati o finančnem in pravnem
položaju ter o poslovanju investicijskih skladov, ki jih upravlja:
1. s predložitvijo vlagateljem in z javno objavo
prospekta za javno ponudbo investicijskih kuponov vzajemnega sklada oziroma
delnic investicijske družbe (v nadaljnjem besedilu: prospekt) in izvlečka
prospekta,
2. z javno objavo revidiranega letnega poročila
investicijskega sklada in polletnega poročila investicijskega sklada in
povzetka teh poročil,
3. z rednim javnim objavljanjem vseh poslovnih
dogodkov, ki bi lahko pomembneje vplivali na ceno investicijskih kuponov
vzajemnega sklada oziroma na ceno delnic investicijske družbe,
4. z javno objavo podatkov o vrsti in sestavi naložb
investicijskega sklada,
5. z javno objavo podatkov o vrednosti enote premoženja
vzajemnega sklada oziroma o čisti vrednosti sredstev na delnico investicijske
družbe oziroma o knjigovodski vrednosti in tržni ceni delnice investicijske
družbe,
6. prekinitev pogodbe, sklenjene s skrbnikom in
sklenitev pogodbe z drugim skrbnikom.
(2) Kadar je v tem zakonu določeno, da mora družba za
upravljanje javno objaviti določena pravna dejstva oziroma druga dejstva in
okoliščine, jih mora objaviti v dnevniku, ki izhaja na celotnem območju
Republike Slovenije, oziroma na drug ustrezen način in v rokih, ki jih predpiše
Agencija, če ta zakon za posamezen primer ne določa drugačnega načina javne
objave.
4.6.2. Prospekt in izvleček prospekta
Vsebina prospekta
92. člen
(1) Prospekt mora vsebovati vse informacije in podatke o finančnem
in pravnem položaju investicijskega sklada, o poslovanju investicijskega
sklada, o prenosljivosti investicijskega kupona in pravicah, ki izhajajo iz
investicijskega kupona vzajemnega sklada oziroma iz delnice investicijske
družbe, o pogojih za zamenjavo in načinu zamenjave družbe za upravljanje ali
skrbnika ter zagotavljanju zaščite vlagateljev v investicijski sklad v takem
primeru in druge podatke, ki so potrebni, da vlagatelj na njihovi podlagi oceni
primernost in ustreznost naložbe v investicijske kupone vzajemnega sklada
oziroma delnice investicijske družbe.
(2) Prospekt investicijskega sklada, ki je usklajen z
določbami tega zakona, mora navajati vrste naložb za katere Agencija
investicijskemu skladu izdaja soglasje za vlaganje sredstev. Navesti mora tudi
ali ima investicijski sklad dovoljenje za transakcije z izvedenimi finančnimi
instrumenti; v tem primeru mora prospekt vsebovati izrecno izjavo, iz katere bo
razvidno ali se ti posli lahko izvajajo za namene zavarovanja pred tveganji ali
s ciljem doseči naložbene cilje, ter verjetne posledice uporabe izvedenih
finančnih instrumentov za upravljanje s tveganji.
(3) Kadar investicijski sklad nalaga sredstva predvsem
v katerokoli vrsto naložb opredeljenih v 64. členu, ki niso tržni vrednostni
papirji ali instrumenti denarnega trga ali vrednostni papirji, s katerimi se
sledi delniškem indeksu ali indeksu dolžniških vrednostnih papirjev v skladu s
trinajstim, štirinajstim in petnajstim odstavkom 68. člena, mora prospekt tega
investicijskega sklada in kjer je potrebno tudi vsa promocijska literatura
vključevati izrecno izjavo o takšni naložbeni politiki investicijskega sklada.
(4) Kadar čista vrednost sredstev investicijskega
sklada, ki posluje v skladu s tem zakonom, zaradi sestave naložb ali zaradi
uporabljenih tehnik upravljanja s premoženjem investicijskega sklada, zelo
niha, mora prospekt investicijskega sklada in kjer je potrebno tudi vsa
promocijska literatura, vključevati izrecno izjavo o teh lastnostih sredstev
investicijskega sklada.
(5) Na zahtevo vlagateljev, mora investicijska družba
oziroma družba za upravljanje zagotoviti tudi dodatne informacije glede
omejitev naložb, o izbranih metodah, ki se uporabljajo pri upravljanju s
tveganji investicijskega sklada in o tekočih spremembah glede tveganj in
donosnosti po glavnih vrstah finančnih instrumentov.
(6) Prospekt mora bodisi kot sestavni del besedila
prospekta bodisi kot posebno prilogo obsegati pravila upravljanja vzajemnega
sklada oziroma statut investicijske družbe.
(7) Ne glede na določbe prejšnjega odstavka, ni
potrebno statuta investicijske družbe oziroma pravil upravljanja vzajemnega
sklada, vključiti v besedilo prospekta ali priložiti prospektu kot posebno
prilogo v primeru, če so vlagatelji v investicijski sklad obveščeni, da se jim
na njihovo zahtevo statut oziroma pravila upravljanja pošljejo ali če so
obveščeni, da so jim brezplačno na razpolago na mestih, kjer se prodajajo enote
premoženja oziroma delnice investicijskega sklada.
(8) Prospekt mora kot sestavni del besedila na vidnem
mestu natančno navesti v katere pravne osebe, ki so povezane z družbo za
upravljanje, ter v kakšnem obsegu bo družba za upravljanje nalagala sredstva
tega investicijskega sklada, in razloge za takšne naložbe.
(9) Prospekt mora kot sestavni del besedila na vidnem
mestu natančno navesti s katerimi pravnimi in fizičnimi osebami, ki so povezane
z družbo za upravljanje, ter v kakšni obliki in obsegu bo družba za upravljanje
sklepala posle s sredstvi tega investicijskega sklada, ki ga upravlja, in
razloge za takšne posle.
(10) Poleg vsebine prospekta iz prvega do vključno
devetega odstavka tega člena, mora prospekt vsebovati tudi druge podatke,
katerih vsebino predpiše Agencija.
Vsebina izvlečka prospekta
93. člen
(1) Izvleček prospekta mora vsebovati povzetek pomembnejših podatkov
iz prvega odstavka 92. člena tega zakona, med katere šteje tudi podatek o
prenosljivosti investicijskega kupona, podatke iz osmega in devetega odstavka
92. člena tega zakona in opozorilo vlagateljem o pravici zahtevati izročitev
prospekta po 99. členu tega zakona.
(2) Besedilo izvlečka prospekta mora biti enopomensko
oblikovano, pregledno razčlenjeno in sestavljeno tako, da je razumljivo
povprečnemu vlagatelju.
(3) Poleg vsebine iz prvega odstavka tega člena mora
izvleček prospekta vsebovati tudi druge podatke, katerih vsebino predpiše
Agencija.
Skupna pravila o prospektu in izvlečku prospekta
94. člen
(1) Prospekt in izvleček prospekta morata biti izdelana v pisni
obliki.
(2) Prospekt in izvleček prospekta morata biti izdelana
in objavljena v slovenskem jeziku.
(3) Na začetku prospekta in izvlečka prospekta mora
biti naveden datum zadnje spremembe oziroma dopolnitve.
Posebna pravila za prospekt in izvleček prospekta investicijskega sklada države članice
95. člen
(1) Družba za upravljanje države članice, ki je po določbah tega
zakona pooblaščena na območju Republike Slovenije prodajati investicijske
kupone oziroma delnice investicijskega sklada države članice, lahko namesto
prospekta in izvlečka prospekta z vsebino, določeno v 92. in 93. členu tega
zakona in v predpisu, izdanem na podlagi 105. člena tega zakona, izdela in
objavi overjen prevod prospekta in izvlečka prospekta investicijskega sklada
države članice, ki ga je odobril pristojni nadzorni organ države članice,
dopolnjen s podatki, ki so pomembni za prodajo investicijskih kuponov oziroma
delnic na območju Republike Slovenije.
(2) Prvi odstavek tega člena se smiselno uporablja tudi
za spremembo prospekta in izvlečka prospekta po četrtem odstavku 96. člena tega
zakona in za dopolnitev prospekta po prvem odstavku 79. člena tega zakona.
Dovoljenje za objavo prospekta in izvlečka prospekta
96. člen
(1) Družba za upravljanje mora pred začetkom javne ponudbe
investicijskih kuponov vzajemnega sklada oziroma pred začetkom prve javne
prodaje delnic investicijske družbe pridobiti dovoljenje Agencije za objavo
prospekta in izvlečka prospekta.
(2) Zahtevi za izdajo dovoljenja za objavo prospekta in
izvlečka prospekta mora biti priloženo besedilo prospekta in izvlečka
prospekta.
(3) Agencija izda dovoljenje za javno objavo prospekta
in izvlečka prospekta, če je njuna vsebina v skladu z vsebino, določeno v 92.
in 93. členu tega zakona in v predpisu, izdanem na podlagi 105. člena tega
zakona.
(4) Prvi do tretji odstavek tega člena se smiselno
uporabljajo tudi za vsako spremembo oziroma dopolnitev prospekta oziroma
izvlečka prospekta, če ni v petem odstavku tega člena drugače določeno.
(5) Če Agencija v tridesetih dneh po prejemu zahteve za
izdajo dovoljenja za spremembo prospekta oziroma izvlečka prospekta o zahtevi
ne odloči in v tem roku tudi ne izda sklepa, s katerim družbi za upravljanje
naloži, da zahtevo popravi oziroma dopolni, se šteje, da je dovoljenje izdala.
(6) Kadar je družba za upravljanje vložila zahtevo za
izdajo dovoljenja za upravljanje vzajemnega sklada oziroma investicijske
družbe, se postopek odločanja o dovoljenju za objavo prospekta in izvlečka
prospekta tega vzajemnega sklada oziroma investicijske družbe združi s
postopkom odločanja o dovoljenju za upravljanje vzajemnega sklada oziroma
investicijske družbe.
Dopolnitev prospekta in izvlečka prospekta
97. člen
(1) Družba za upravljanje mora v rokih, določenih s tem zakonom za
predložitev revidiranega letnega poročila oziroma polletnega poročila Agenciji,
dopolniti prospekt in izvleček prospekta s podatki iz letnega poročila oziroma
polletnega poročila.
(2) Družba za upravljanje mora v rokih iz prvega
odstavka tega člena predložiti Agenciji besedilo prospekta in izvlečka
prospekta, dopolnjenega po prvem odstavku tega člena.
(3) Za dopolnitev prospekta in izvlečka prospekta po
prvem odstavku tega člena se ne uporabljata četrti in peti odstavek 96. člena
tega zakona.
Izročitev izvlečka prospekta
98. člen
Družba za upravljanje mora vlagatelju pred pristopom k pravilom upravljanja vzajemnega sklada oziroma pred vpisom in vplačilom delnic investicijske družbe brezplačno izročiti izvleček prospekta.
Dostopnost prospekta
99. člen
(1) Družba za upravljanje mora vlagatelju na svojem sedežu in v
vsaki poslovalnici, v kateri sprejema izjave vlagateljev o pristopu k pravilom
vzajemnega sklada oziroma o vpisu delnic investicijske družbe na zahtevo
vlagatelja, temu pred pristopom k pravilom upravljanja vzajemnega sklada in
oziroma pred vpisom in vplačilom delnic investicijske družbe, brezplačno
izročiti prospekt, zadnje objavljeno letno in polletno poročilo.
(2) Kadar zaposleni pri družbi za upravljanje oziroma
druge osebe po pooblastilu družbe za upravljanje sprejemajo izjave vlagateljev
o pristopu k pravilom vzajemnega sklada oziroma o vpisu delnic investicijske
družbe izven sedeža družbe za upravljanje, mora družba za upravljanje
zagotoviti, da te osebe na zahtevo vlagatelja temu brezplačno izročijo
prospekt, zadnje objavljeno letno in polletno poročilo investicijskega sklada.
(3) Vsaka javna objava, ki vsebuje povabilo k vplačilu
investicijskih kuponov vzajemnega sklada oziroma delnic investicijske družbe
ali drugačna vrsta propagiranja in povabila k tem vplačilom, mora vsebovati
opozorilo vlagateljem o pravici zahtevati izročitev prospekta, zadnje
objavljeno letno in polletno poročilo, po prvem in drugem odstavku tega člena.
Odškodninska odgovornost družbe za upravljanje za resničnost in popolnost podatkov
100. člen
(1) Družba za upravljanje objektivno odgovarja lastniku
investicijskih kuponov vzajemnega sklada oziroma delnic investicijske družbe za
škodo, ki mu nastane zaradi vplačila oziroma unovčenja investicijskih kuponov
vzajemnega sklada oziroma zaradi vpisa, nakupa oziroma prodaje delnic
investicijske družbe oziroma zaradi opustitve unovčenja investicijskih kuponov
vzajemnega sklada oziroma opustitve prodaje delnic investicijske družbe, če je
ta dejanja oziroma opustitve lastnik investicijskih kuponov oziroma delničar
investicijske družbe opravil na podlagi prospekta oziroma izvlečka prospekta,
ki je vseboval neresnične oziroma nepopolne podatke in informacije.
(2) Družba za upravljanje se lahko razbremeni
odškodninske odgovornosti iz prvega odstavka tega člena, če dokaže, da je
lastnik investicijskih kuponov oziroma delničar investicijske družbe vedel
oziroma bi moral vedeti za neresničnost oziroma nepopolnost podatkov prospekta
oziroma izvlečka prospekta.
(3) Prvi in drugi odstavek se uporabljata za
odškodninsko odgovornost družbe za upravljanje tudi, če je lastnik
investicijskih kuponov oziroma delničar investicijske družbe dejanja oziroma opustitve
dejanj iz prvega odstavka tega člena opravil na podlagi neresničnih oziroma
nepopolnih podatkov oziroma zavajajočih informacij v drugih javnih objavah
oziroma obvestilih družbe za upravljanje ali na podlagi takih podatkov in
izjav, ki jih lastniku investicijskih kuponov oziroma delničarju investicijske
družbe posredujejo osebe iz drugega odstavka 99. člena tega zakona.
4.6.3. Javna objava revidiranega letnega oziroma polletnega poročila in drugih poslovnih dogodkov
Predložitev in dostopnost revidiranega letnega oziroma polletnega poročila
101. člen
(1) Družba za upravljanje mora Agenciji predložiti revidirano letno
poročilo investicijskega sklada, ki ga upravlja, v petnajstih dneh po prejemu
revizijskega poročila in najkasneje do 30. aprila v naslednjem letu, polletno
poročilo pa najkasneje do 15. avgusta posameznega leta.
(2) Družba za upravljanje mora imetniku investicijskih
kuponov vzajemnega sklada oziroma delnic investicijske družbe na njegovo
zahtevo brezplačno izročiti izvod revidiranega letnega oziroma polletnega
poročila.
(3) Kadar se z delnicami investicijske družbe trguje na
organiziranem trgu vrednostnih papirjev mora družba za upravljanje revidirano
letno poročilo in polletno poročilo investicijske družbe v roku iz prvega
odstavka tega člena predložiti tudi organizatorju tega trga.
(4) Revidirano letno in polletno poslovno poročilo
investicijskega sklada mora biti na razpolago javnosti na mestih in/ali v
drugih medijih, ki jih odobri Agencija in ki so navedena v izvlečku prospekta
in v prospektu investicijskega sklada.
Javna objava revidiranega letnega oziroma polletnega poročila
102. člen
(1) Družba za upravljanje mora v petnajstih dneh od izteka roka iz
prvega odstavka 101. člena tega zakona, javno objaviti povzetek revidiranega
letnega poročila, ki mora vsebovati:
1. povzetek računovodskih izkazov z mnenjem revizorja,
2. navedbo pomembnejših sprememb podatkov, ki so
vsebovani v prospektu, in
3. opozorilo imetnikom investicijskih kuponov
vzajemnega sklada oziroma delnic investicijske družbe o pravici zahtevati
izročitev revidiranega letnega poročila po drugem odstavku 101. člena tega
zakona.
(2) Besedilo povzetka revidiranega letnega poročila iz
prvega odstavka tega člena mora družba za upravljanje predložiti Agenciji
hkrati z revidiranim letnim poročilom in pred javno objavo povzetka po prvem
odstavku tega člena.
(3) Prvi in drugi odstavek tega člena se smiselno
uporabljata tudi za javno objavo povzetka polletnega poročila.
(4) Družba za upravljanje mora v petnajstih dneh od
izteka roka iz prvega odstavka 101. člena tega zakona tudi javno objaviti
celotno letno poročilo z mnenjem revizorja na način, določen v ZGD.
Objava pravnih in poslovnih dogodkov
103. člen
(1) Družba za upravljanje mora nemudoma javno objaviti vsak pravni
oziroma poslovni dogodek, ki se tiče investicijskega sklada, ki ga upravlja,
oziroma družbe za upravljanje, in ki bi lahko pomembneje vplival na vrednost
enote premoženja tega vzajemnega sklada oziroma na ceno delnic te investicijske
družbe.
(2) O pravnih in poslovnih dogodkih iz prvega odstavka
tega člena mora družba za upravljanje najkasneje hkrati z objavo obvestiti tudi
Agencijo, v primeru investicijske družbe, s katere delnicami se trguje na
organiziranem trgu, pa tudi organizatorja tega trga.
4.6.4. Javna objava drugih informacij
Objava drugih informacij o investicijskem skladu
104. člen
Družba za upravljanje mora javno objavljati tudi naslednje podatke
in informacije o investicijskem skladu, ki ga upravlja:
1. o vrsti in sestavi naložb investicijskega sklada;
2. v primeru vzajemnega sklada tudi:
a) o vrednosti enote premoženja vzajemnega sklada,
b) o gibanju vrednosti enote premoženja vzajemnega
sklada in
c) o nakupni in prodajni vrednosti enote premoženja vzajemnega
sklada;
3. v primeru investicijske družbe tudi:
a) o knjigovodski vrednosti delnice,
b) o tržni ceni delnice in
c) o gibanju tržne cene delnice.
4.6.5. Predpis o javni objavi informacij o poslovanju investicijskega sklada in podružnicah investicijskega sklada ter družbe za upravljanje
Predpis o javni objavi informacij o poslovanju investicijskega sklada in podružnicah investicijskega sklada ter družbe za upravljanje
105. člen
Agencija predpiše:
1. podrobnejšo vsebino prospekta iz 92. člena tega
zakona in izvlečka prospekta iz 93. člena tega zakona,
2. podrobnejšo vsebino podatkov, s katerimi mora družba
za upravljanje države članice dopolniti overjen prevod prospekta in izvlečka
prospekta iz prvega odstavka 95. člena tega zakona,
3. podrobnejša pravila za uresničitev pravice
vlagatelja oziroma imetnika investicijskih kuponov oziroma delnic
investicijskih skladov iz 98. člena, 99. člena in drugega odstavka 101. člena
tega zakona,
4. podrobnejšo vsebino povzetka letnega oziroma
polletnega poročila iz prvega oziroma tretjega odstavka 102. člena tega zakona,
5. podrobnejšo vsebino in roke za objave po prvem
odstavku 103. člena tega zakona,
6. podrobnejšo vsebino in roke za objave po 104. členu
tega zakona, pri čemer upošteva, da se morajo podatki o vrednosti enote
premoženja vzajemnega sklada in prodajna ter odkupna vrednost enote premoženja
vzajemnega sklada objaviti najmanj dvakrat na mesec, in sicer naslednji delovni
dan po zadnjem dnevu obdobja, določenega za izračun teh vrednosti,
7. podrobnejša pravila o drugih objavah in o
obvestilih, ki jih družba za upravljanje oziroma druge osebe po pooblastilu
družbe za upravljanje na kateri koli način posredujejo morebitnim vlagateljem
oziroma imetnikom investicijskih kuponov vzajemnega sklada oziroma delnic
investicijske družbe,
8. način, vsebino in roke objave informacij iz 1. do
vključno 7. točke tega člena, o poslovanju investicijskega sklada,
9. način, vsebino in roke poročanja:
a) podružnic družbe za upravljanje, ki ima sedež v
Republiki Sloveniji, ki poslujejo v državi članici ali v tuji državi in
b) podružnic investicijskih skladov, s sedežem v
Republiki Sloveniji, ki poslujejo v državi članici ali v tuji državi.
4.7. Prepoved trgovanja z investicijskimi kuponi oziroma delnicami investicijske družbe na podlagi notranjih informacij
Notranja informacija
106. člen
(1) Notranja informacija po tem zakonu je vsaka natančna
informacija, ki se nanaša na investicijski sklad oziroma na investicijske
kupone vzajemnega sklada oziroma na delnice investicijske družbe, ki še ni
postala dostopna javnosti, in ki bi, če bi postala znana javnosti, verjetno
imela pomembnejši vpliv na vrednost enote vzajemnega sklada oziroma na ceno
delnic investicijske družbe.
(2) Oseba, ki so ji neposredno dostopne notranje
informacije iz prvega odstavka tega člena v zvezi z investicijskimi skladi, ki
jih upravlja družba za upravljanje, je:
1. ta družba za upravljanje,
2. imetnik kvalificiranega deleža v tej družbi za
upravljanje,
3. član uprave oziroma nadzornega sveta te družbe za
upravljanje.
(3) Oseba, ki so ji neposredno dostopne notranje
informacije iz prvega odstavka tega člena v zvezi s posamezno investicijsko
družbo, je tudi član nadzornega sveta te investicijske družbe.
Uporaba določb zakona o trgu vrednostnih papirjev
107. člen
(1) Glede prepovedi uporabe notranjih informacij iz prvega odstavka
106. člena tega zakona, poročanja o poslih z investicijskimi kuponi vzajemnih
skladov oziroma delnicami investicijskih družb in nadzora nad kršitvami
prepovedi uporabe notranjih informacij iz prvega odstavka 106. člena tega
zakona se uporabljajo določbe 276. do 278. člena ZTVP-1 in predpisov, izdanih
na njihovi podlagi.
(2) Ne glede na prvi odstavek tega člena, oseba, ki so
ji neposredno dostopne notranje informacije, ki se nanašajo na investicijski
sklad države članice, ni dolžna poročati Agenciji o tistih poslih iz prvega
odstavka tega člena, o katerih poroča pristojnemu nadzornemu organu države
članice.
Poročanje o poslih družbi za upravljanje
108. člen
(1) Osebe iz 2. in 3. točke drugega odstavka 106. člena tega zakona
in osebe iz tretjega odstavka 106. člena tega zakona morajo o poslih z
investicijskimi kuponi vzajemnih skladov oziroma z delnicami investicijskih
družb poročati tudi nadzornemu svetu družbe za upravljanje.
(2) Za poročanje iz prvega odstavka tega člena se
smiselno uporabljajo določbe drugega in četrtega odstavka 277. člena ZTVP-1.
4.8. Varovanje zaupnih podatkov
Dolžnost varovanja zaupnih podatkov
109. člen
(1) Družba za upravljanje in skrbnik morata kot zaupne varovati vse
podatke o imetnikih investicijskih kuponov vzajemnega sklada oziroma delnic
investicijske družbe, za katere je zvedela v zvezi z opravljanjem storitev
upravljanja investicijskega sklada.
(2) Za zaupne podatke po prvem odstavku ne veljajo
podatki o imetnikih delnic investicijske družbe, ki so javni po pravilih o
vodenju delniške knjige imenskih delnic.
(3) Podatkov iz prvega odstavka tega člena družba za
upravljanje in skrbnik ne smeta sporočati drugim osebam, niti jih sama
uporabljati ali omogočiti, da bi jih uporabile druge osebe.
(4) Dolžnost varovanja zaupnih podatkov velja tudi za
člane organov družbe za upravljanje in skrbnika, za zaposlene pri družbi za
upravljanje in skrbniku, za druge osebe, ki za družbo za upravljanja oziroma
skrbnika opravljajo posamezne storitve, in sicer tudi po prenehanju funkcije
oziroma delovnega razmerja oziroma drugega pravnega razmerja.
(5) Za varovanje zaupnosti podatkov mora banka skrbnica
upoštevati določbe ZBan, skrbnik ki ni banka skrbnica pa določbe ZTVP-1.
Ukrepi za varovanje zaupnih podatkov
110. člen
Družba za upravljanje in skrbnik morata organizirati poslovanje tako, da je zagotovljeno učinkovito varovanje zaupnih podatkov in zaščita pred morebitnimi zlorabami teh podatkov.
Sporočanje zaupnih podatkov
111. člen
(1) Družba za upravljanje sme zaupne podatke iz prvega odstavka 109.
člena tega zakona sporočiti samo:
1. na podlagi pisnega dovoljenja imetnika,
2. na pisno zahtevo sodišča oziroma drugega pristojnega
državnega organa, če sodišče oziroma pristojni državni organ te podatke
potrebuje v posameznem postopku, ki ga vodi v okviru svojih pristojnosti,
3. na pisno zahtevo Agencije, Banke Slovenije oziroma
drugega pristojnega nadzornega organa, če Agencija, Banka Slovenije oziroma
drug pristojen organ te podatke potrebuje v posameznem postopku, ki ga vodi v
okviru svojih pristojnosti.
(2) Sodišče, drug pristojni državni organ, Agencija,
Banka Slovenije oziroma drug pristojni nadzorni organ sme podatke, ki jih
pridobi po prvem odstavku tega člena, uporabiti izključno za namen, zaradi
katerega so bili podatki pridobljeni.
5. VZAJEMNI SKLAD
5.1. Temeljne določbe
Vzajemni sklad kot ločeno premoženje
112. člen
(1) Vzajemni sklad je premoženje, ki je ločeno od premoženja družbe
za upravljanje, ki upravlja ta sklad, in je v lasti imetnikov investicijskih
kuponov vzajemnega sklada.
(2) Vzajemni sklad ni pravna oseba.
(3) Smatra se, da je vzajemni sklad lociran v državi, v
kateri je registriran sedež družbe za upravljanje, ki upravlja ta vzajemni
sklad.
(4) Fizična oziroma pravna oseba postane lastnik
sorazmernega dela premoženja vzajemnega sklada z vplačilom investicijskega
kupona vzajemnega sklada.
(5) Vzajemni sklad se oblikuje in upravlja izključno v
korist imetnikov investicijskih kuponov.
(6) Na premoženje vzajemnega sklada ni dovoljena
izvršba.
Enota premoženja vzajemnega sklada
113. člen
Premoženje vzajemnega sklada je razdeljeno na enake enote.
Vrednost enote premoženja vzajemnega sklada
114. člen
Vrednost enote premoženja vzajemnega sklada je enaka čisti vrednosti sredstev vzajemnega sklada, deljeni s številom enot premoženja vzajemnega sklada v obtoku.
5.2. Oblikovanje vzajemnega sklada
Oblikovanje vzajemnega sklada
115. člen
(1) Vzajemni sklad lahko oblikuje samo družba za upravljanje.
(2) Družba za upravljanje oblikuje vzajemni sklad tako,
da sprejme pravila upravljanja vzajemnega sklada in da s skrbnikom sklene
pogodbo o opravljanju skrbniških storitev.
Dovoljenje za upravljanje vzajemnega sklada
116. člen
Družba za upravljanje mora pred začetkom sprejemanja vplačil enot premoženja vzajemnega sklada pridobiti dovoljenje Agencije za upravljanje vzajemnega sklada.
Zahteva za izdajo dovoljenja za upravljanje vzajemnega sklada
117. člen
Zahtevi za izdajo dovoljenja za upravljanje vzajemnega sklada je
treba priložiti:
1. dokaze o višini osnovnega kapitala in o kapitalski
ustreznosti družbe za upravljanje,
2. dopolnitev poslovnega načrta družbe za upravljanje
iz 2. točke 37. člena tega zakona,
3. dokumentacijo, ki jo določi Agencija, na podlagi
katere je mogoče ugotoviti, ali je družba za upravljanje kadrovsko, tehnično in
organizacijsko sposobna upravljati vzajemni sklad.
Odločanje o dovoljenju za upravljanje vzajemnega sklada
118. člen
(1) Agencija izda dovoljenje za upravljanje vzajemnega sklada, če
ugotovi, da družba za upravljanje izpolnjuje pogoje za upravljanje vzajemnega
sklada, na katerega se nanaša zahteva za izdajo dovoljenja.
(2) Agencija zavrne zahtevo za izdajo dovoljenja za
upravljanje vzajemnega sklada:
1. če družba za upravljanje ni pridobila dovoljenja
Agencije za sklenitev pogodbe o opravljanju skrbniških storitev iz 59. člena
tega zakona za vzajemni sklad,
2. če družba za upravljanje ni pridobila dovoljenja
Agencije za objavo prospekta in izvlečka prospekta vzajemnega sklada iz 96.
člena tega zakona,
3. če družba za upravljanje ni pridobila soglasja
Agencije k pravilom upravljanja vzajemnega sklada,
4. če družba za upravljanje ne izpolnjuje drugih
pogojev za upravljanje vzajemnega sklada, določenih s tem zakonom oziroma s
predpisom, izdanim na njegovi podlagi.
5.3. Pravila upravljanja vzajemnega sklada
Pravila upravljanja vzajemnega sklada
119. člen
(1) Pravila upravljanja vzajemnega sklada urejajo vsebino pravnih
razmerij med družbo za upravljanje, ki upravlja vzajemni sklad, in imetniki
investicijskih kuponov vzajemnega sklada.
(2) Pravila upravljanja vzajemnega sklada morajo
vsebovati:
1. ime vzajemnega sklada;
2. investicijsko politiko vzajemnega sklada,
3. višino vstopnih oziroma izstopnih stroškov, do
katerih je upravičena družba za upravljanje, in način njihovega izračuna ter
plačila,
4. višino provizije za upravljanje vzajemnega sklada,
do katere je upravičena družba za upravljanje, in način izračuna ter obračuna
te provizije,
5. vrste drugih stroškov, do povrnitve katerih je v
breme premoženja vzajemnega sklada upravičena družba za upravljanje in vrste
drugih stroškov ki neposredno bremenijo vzajemni sklad,
6. višino provizije, do katere je upravičen skrbnik, in
način obračuna te provizije,
7. vrste drugih stroškov, do povrnitve katerih je v
breme premoženja vzajemnega sklada upravičen skrbnik,
8. celotne stroške vzajemnega sklada, izražene v
odstotkih od čiste vrednosti sredstev sklada in celotne stroške vlagatelja v
enote vzajemnega sklada, izražene v odstotkih od čiste vrednosti sredstev
sklada, ki so nastali v preteklem letu,
9. celotne stroške vzajemnega sklada, izražene v
odstotkih od čiste vrednosti sredstev sklada in celotne stroške vlagatelja v
enote vzajemnega sklada, izražene v odstotkih od čiste vrednosti sredstev
sklada v tekočem letu, pri čemer se v pravilih upravljanja navede, da se lahko
višina teh stroškov spremeni zaradi dogodkov, ki niso odvisni od družbe za
upravljanje,
10. opis metode izračun stroškov iz 8. in 9. točke,
11. navedbo uporabe (zadržanje oziroma razdelitev)
prihodkov oziroma čistega dobička vzajemnega sklada in v primeru razdelitve
prihodkov imetnikom enot premoženja tudi: opis rokov in načina zajetja
imetnikov enot premoženja vzajemnega sklada, opis načina razdelitve teh
prihodkov, davčne posledice takšne razdelitve za imetnike enot premoženja in za
vzajemni sklad ter vpliv razdelitve na vrednost enote premoženja naslednji dan
po razdelitvi in izplačilu teh prihodkov v denarni obliki oziroma v obliki
premijskih enot,
12. način obveščanja imetnikov investicijskih kuponov o
finančnem in pravnem položaju vzajemnega sklada, o njegovem poslovanju in o
zamenjavi skrbnika,
13. na vidnem mestu: navedbo pravnih in fizičnih oseb,
ki so povezane z družbo za upravljanje,
14. vrednostni obseg naložb sredstev investicijskega
sklada v pravne osebe, ki so povezane z družbo za upravljanje in razloge za
takšne naložbe,
15. vrsto in vrednostni obseg poslov, ki jih bo družba
za upravljanje sklepala za račun tega investicijskega sklada s pravnimi in
fizičnimi osebami, povezani z družbo za upravljanje in razloge za takšne posle.
16. postopek spremembe pravil upravljanja vzajemnega
sklada,
17. način izračuna nakupne vrednosti investicijskega
kupona ter postopek vplačil in izdaje investicijskih kuponov,
18. način izračuna odkupne vrednosti investicijskega
kupona ter postopek unovčenja in izplačila vrednosti investicijskega kupona,
19. pogoje in okoliščine v katerih lahko vzajemni sklad
začasno zaustavi odkup investicijskega kupona, način izvršitve takšne
zaustavitve, kot tudi način obveščanje imetnikov v zvezi z zaustavitvijo odkupa
in časom trajanja zaustavitve odkupa,
20. postopek likvidacije vzajemnega sklada,
21. druge pravice imetnikov investicijskih kuponov in
način uresničitve teh pravic.
(3) Pravila upravljanja vzajemnega sklada morajo v
prilogi obsegati tudi besedilo oziroma obrazce pristopnih izjav iz prvega
odstavka 131. člena tega zakona in besedilo oziroma obrazce zahtev za izplačilo
investicijskih kuponov iz prvega odstavka 133. člena tega zakona.
(4) Agencija predpiše podrobnejšo vsebino pravil
upravljanja vzajemnega sklada.
Soglasje k pravilom upravljanja vzajemnega sklada
120. člen
(1) Pravila upravljanja vzajemnega sklada začnejo veljati, ko družba
za upravljanje pridobi soglasje Agencije k tem pravilom.
(2) Zahtevi za izdajo soglasja k pravilom upravljanja
vzajemnega sklada je treba priložiti besedilo pravil upravljanja vzajemnega
sklada.
(3) Agencija izda soglasje k pravilom upravljanja
vzajemnega sklada, če je njihova vsebina v skladu z določbami tega zakona in
predpisi, izdanimi na njegovi podlagi.
Spremembe pravil upravljanja
121. člen
(1) Družba za upravljanje mora za spremembo pravil upravljanja
vzajemnega sklada pridobiti soglasje Agencije.
(2) V primeru, ko želi družba za upravljanje bistveno
spremeniti naložbeno politiko vzajemnega sklada, mora pridobiti dovoljenje
Agencije za takšno spremembo. Šteje se, da je Agencija družbi za upravljanje
izdala dovoljenje za bistveno spremembo naložbene politike s tem, ko je izdala
soglasje k spremembi pravil upravljanja vzajemnega sklada.
(3) Zahtevi za izdajo soglasja k spremembi pravil
upravljanja vzajemnega sklada je treba priložiti:
1. besedilo sprememb pravil upravljanja vzajemnega
sklada,
2. prečiščeno besedilo spremenjenih pravil upravljanja
vzajemnega sklada,
3. besedilo obvestila imetnikom investicijskih kuponov
iz petega odstavka tega člena, in
4. besedilo javne objave obvestila iz šestega odstavka
tega člena,
5. obrazložitev učinkov spremenjene naložbene politike
za obstoječe vlagatelje vzajemnega sklada,
6. drugo dokumentacijo, ki jo predpiše Agencija in na
podlagi katere lahko oceni vpliv spremenjene naložbene politike za obstoječe
vlagatelje vzajemnega sklada.
(4) Hkrati z zahtevo za soglasje k spremembi pravil
upravljanja vzajemnega sklada mora družba za upravljanje vložiti zahtevo za
objavo spremembe prospekta in izvlečka prospekta, ki se nanaša na spremembo
podatkov v prospektu in izvlečku prospekta zaradi spremembe pravil upravljanja
vzajemnega sklada.
(5) O zahtevi iz prejšnjega odstavka odloči Agencija
hkrati z odločitvijo o soglasju k spremembi pravil upravljanja vzajemnega
sklada.
(6) Za odločanje o zahtevi iz četrtega odstavka se ne
uporablja peti odstavek 96. člena tega zakona.
(7) Agencija izda soglasje k spremembi pravil
upravljanja vzajemnega sklada, če:
1. je vsebina spremembe teh pravil, vsebina obvestila
imetnikom in vsebina javne objave obvestila v skladu z določbami tega zakona in
predpisi, izdanimi na njegovi podlagi,
2. je izdala dovoljenje iz tretjega odstavka tega
člena,
3. oceni, da je bistvena sprememba naložbene politike
vzajemnega sklada vsebinsko in časovno utemeljena.
(8) Družba za upravljanje mora v petnajstih dneh po
prejemu soglasja Agencije k spremembi pravil upravljanja vzajemnega sklada
imetnike investicijskih kuponov vzajemnega sklada obvestiti o spremembi teh
pravil.
(9) Hkrati z obvestilom iz prejšnjega odstavka, mora
družba za upravljanje imetnikom poslati besedilo sprememb pravil upravljanja
vzajemnega sklada in prečiščeno besedilo spremenjenih pravil upravljanja
vzajemnega sklada.
(10) Družba za upravljanje mora v osmih dneh po prejemu
soglasja Agencije k spremembi pravil upravljanja vzajemnega sklada javno
objaviti obvestilo o spremembi pravil upravljanja vzajemnega sklada.
(11) V javni objavi obvestila o spremembi pravil
upravljanja vzajemnega sklada mora družba za upravljanje imetnike
investicijskih kuponov poučiti tudi o pravici prejeti besedilo sprememb pravil
upravljanja vzajemnega sklada in prečiščeno besedilo spremenjenih pravil
upravljanja vzajemnega sklada po devetem odstavku tega člena.
(12) Spremembe pravil upravljanja vzajemnega sklada
začnejo veljati z iztekom treh mesecev od javne objave iz desetega odstavka
tega člena, če pravila upravljanja vzajemnega sklada ne določajo daljšega roka
za uveljavitev njihovih sprememb.
(13) Agencija predpiše podrobnejšo vsebino obvestila iz
osmega odstavka tega člena in podrobnejšo vsebino javne objave obvestila iz desetega
odstavka tega člena.
5.4. Provizije in stroški
Vstopni in izstopni stroški
122. člen
(1) Družba za upravljanje ima pravico do povrnitve vstopnih in
izstopnih stroškov v višini, določeni v pravilih upravljanja vzajemnega sklada.
(2) Vstopni in izstopni stroški morajo biti izraženi v
odstotku od vrednosti investicijskih kuponov vzajemnega sklada.
(3) Kadar se je imetnik investicijskih kuponov ob
pristopu k pravilom vzajemnega sklada zavezal nalagati denarna sredstva v enote
vzajemnega sklada v določenem daljšem časovnem obdobju (v nadaljnjem besedilu:
obdobje varčevanja), lahko družba za upravljanje, če tako določajo pravila
upravljanja vzajemnega sklada, od vplačil, opravljenih v prvem letu po
pristopu, obračuna vstopne stroške v višini določeni s pravili upravljanja
vzajemnega sklada, ki pa ne sme presegati 30 odstotkov vrednosti vplačil v
prvem letu. V primeru iz prejšnjega stavka sme družba za upravljanje od
nadaljnjih vplačil investicijskih kuponov obračunavati sorazmerno nižje vstopne
stroške, tako da vstopni stroški od vplačil za celotno obdobje varčevanja ne
presežejo višine vstopnih stroškov, določenih s pravili upravljanja vzajemnega
sklada.
(4) Vstopne stroške obračuna družba za upravljanje v
odstotku od zneska vplačila investicijskih kuponov ob njihovem vplačilu.
(5) Izstopne stroške obračuna družba za upravljanje v
odstotku od zneska izplačila investicijskih kuponov ob njihovem izplačilu.
Izstopni stroški pri izplačilu posameznega investicijskega kupona ne smejo
presegati 3 odstotke od zneska izplačila investicijskih kuponov ob njihovem
izplačilu.
Provizija za upravljanje
123. člen
(1) Družba za upravljanje je za opravljanje storitev upravljanja
vzajemnega sklada upravičena do plačila letne provizije za upravljanje v
višini, določeni v pravilih upravljanja vzajemnega sklada.
(2) Letna provizija za upravljanje mora biti izražena v
odstotku od povprečne letne čiste vrednosti premoženja vzajemnega sklada.
(3) Provizija za upravljanje se družbi za upravljanje
izplačuje iz premoženja vzajemnega sklada za obdobja in v rokih, določenih v
pravilih upravljanja vzajemnega sklada.
Stroški družbe za upravljanje v zvezi z upravljanjem vzajemnega sklada
124. člen
(1) Poleg provizije za upravljanje je družba za upravljanje iz
sredstev vzajemnega sklada upravičena izvršiti plačila samo za tiste vrste
stroškov v zvezi z upravljanjem vzajemnega sklada, ki so določeni v pravilih
upravljanja vzajemnega sklada.
(2) Pravila upravljanja vzajemnega sklada lahko
določijo, da je družba za upravljanje iz sredstev vzajemnega sklada upravičena
izvršiti plačila provizije in plačila za vse oziroma posamezne od naslednjih
vrst stroškov, ki družbi za upravljanje nastanejo v zvezi z opravljanjem
storitev upravljanja vzajemnega sklada:
1. stroškov posredovanja pri nakupu in prodaji
vrednostnih papirjev na organiziranih trgih vrednostnih papirjev (provizije in
drugi stroški, ki jih je treba v zvezi z nakupom oziroma prodajo plačati
organizatorju organiziranega trga vrednostnih papirjev, klirinško depotni
družbi in borznemu posredniku,
2. stroškov za provizije in druge stroške, ki jih je na
podlagi pogodbe iz prvega odstavka 61. člena tega zakona treba plačati
klirinško depotni družbi,
3. stroškov plačilnega prometa,
4. stroškov revidiranja letnega poročila vzajemnega
sklada,
5. stroškov obveščanja imetnikov investicijskih kuponov
po tem zakonu,
6. stroškov v zvezi s postopki iz tretjega odstavka 57.
člena in drugega odstavka 58. člena tega zakona,
7. davkov in drugih davščin v zvezi s premoženjem
vzajemnega sklada oziroma s prometom s tem premoženjem,
8. stroškov skrbniških storitev skrbnika.
(3) Družba za upravljanje posreduje za plačilo stroškov
iz prejšnjega odstavka nalog za izplačilo iz sredstev vzajemnega sklada
skrbniku, ta pa banki, pri kateri ima vzajemni sklad odprt denarni račun.
Stroški vzajemnega sklada in vlagateljev v vzajemni sklad
125. člen
(1) Celotni stroški vzajemnega sklada, izraženi v odstotku od čiste
vrednosti sredstev vzajemnega sklada, so definirani kot celotni stroški
vzajemnega sklada, ki bremenijo vzajemni sklad, vključno z upravljavskimi
provizijami, deljeni s povprečno čisto vrednostjo sredstev vzajemnega sklada.
(2) Družba za upravljanje mora izračunavati celotne
stroške posameznega vzajemnega sklada ki ga upravlja, v skladu z metodologijo,
ki jo predpiše Agencija.
(3) Celotni stroški imetnika enote premoženja
vzajemnega sklada so celotni stroški, ki jih lahko ta imetnik pričakuje pri
nakupu in v času lastništva enot premoženja vzajemnega sklada, pa vse do
prejema izplačila teh enot ob njihovi prodaji in ki ga bodo bremenili
neposredno (vstopne, izstopne provizije, ipd.) ali posredno iz njegovega deleža
v premoženju vzajemnega sklada (stroški vzajemnega sklada).
(4) Celotne stroške imetnika izračunava družba za
upravljanje za posamezen vzajemni sklad, ki ga upravlja, po metodologiji, ki jo
predpiše Agencija, pri čemer družba za upravljanje upošteva najvišje vstopne in
izstopne provizije posameznega vzajemnega sklada in povprečno obdobje
lastništva enot premoženja vzajemnega sklada s strani vlagateljev.
(5) Celotni stroški imetnikov enot vzajemnega sklada se
izrazijo v odstotku od povprečne letne čiste vrednosti sredstev vzajemnega
sklada.
(6) Družba za upravljanje mora navesti v pravilih
upravljanja, prospektu in izvlečku prospekta vzajemnega sklada ter objavljati
na način in v rokih, ki jih določi Agencija tudi naslednje podatke:
1. vrste stroškov, ki bremenijo vzajemni sklad,
2. celotne stroške vzajemnega sklada v preteklem letu
izražene v odstotku od čiste vrednosti sredstev sklada,
3. celotne stroške imetnika enote premoženja vzajemnega
sklada v preteklem letu, izražene v odstotku od čiste vrednosti sredstev
sklada,
4. celotne stroške vzajemnega sklada v tekočem letu
preračunane na letno raven in izražene v odstotku od čiste vrednosti sredstev
sklada,
5. celotne stroške vlagatelja v enote vzajemnega sklada
v tekočem letu preračunane na letno raven in izražene v odstotku od čiste
vrednosti sredstev sklada,
6. metodologijo za izračun stroškov iz prve do vključno
četrte točke tega odstavka, ter
7. najmanjši znesek, ki naj ga vplača vlagatelj v
vzajemni sklad, da se mu naložba z vidika celotnih stroškov imetnika enote
premoženja vzajemnega sklada, ki ga bremenijo, izplača.
5.5. Investicijski kuponi vzajemnega sklada
5.5.1. Investicijski kupon kot vrednostni papir
Investicijski kupon kot vrednostni papir
126. člen
(1) Investicijski kupon je vrednostni papir, katerega izdajatelj je
družba za upravljanje, ki se glasi na eno ali več enot premoženja vzajemnega
sklada in ki daje imetniku investicijskega kupona naslednje pravice:
1. pravico od družbe za upravljanje zahtevati izplačilo
vrednosti enot premoženja vzajemnega sklada, na katere se glasi investicijski
kupon,
2. pravico do izplačila sorazmernega dela likvidacijske
mase v primeru likvidacije vzajemnega sklada,
3. pravico do izplačila sorazmernega dela čistega
donosa od naložb vzajemnega sklada, če pravila upravljanja vzajemnega sklada
tako določajo.
(2) Investicijski kupon je imenski vrednostni papir.
(3) Investicijski kupon je lahko prenosljiv.
(4) Investicijski kuponi posameznega vzajemnega sklada
morajo biti bodisi prenosljivi bodisi neprenosljivi, ne glede na zaporednost
izdaje.
(5) V primeru, ko so investicijski kuponi določenega
vzajemnega sklada izdani kot prenosljivi vrednostni papirji, zanje ne veljajo
določbe 9. člena ZNVP.
(6) Družba za upravljanje mora uvrstiti prenosljive
investicijske kupone v trgovanje na organiziran trg vrednostnih papirjev, pri
čemer mora biti vzajemni sklad v celoti usklajen z določbami tega zakona, ki
veljajo za vzajemni sklad iz 5. poglavja tega zakona, investicijski kuponi
vzajemnega sklada pa se morajo glasiti na enako število enot premoženja
vzajemnega sklada.
(7) Agencija predpiše pogoje za uvedbo, trgovanje in
poravnavo transakcij z investicijskimi kuponi vzajemnega sklada na
organiziranem trgu ter seznam organiziranih trgov, na katerih se lahko trguje z
investicijskimi kuponi vzajemnega sklada.
(8) Dokler Agencija ne predpiše navedenih pogojev, se z
investicijskimi kuponi vzajemnega sklada ne sme trgovati na organiziranem trgu.
(9) Nakup in prodaja prenosljivih investicijskih
kuponov vzajemnega sklada izven organiziranega trga, ter na podlagi teh poslov
izvršena vplačila in izplačila ter prenos lastništva investicijskih kuponov,
niso dopustna. Posel nakupa in prodaje ter prenos lastništva investicijskih
kuponov, ki je v nasprotju z določbami tega odstavka, je ničen.
(10) Ne glede na določbe prejšnjega odstavka tega
člena, se lahko vrši odkup in prodaja enot premoženja oziroma investicijskih
kuponov vzajemnega sklada neposredno med družbo za upravljanje oziroma osebo iz
šestega odstavka 5. člena tega zakona na eni strani ter imetnikom
investicijskih kuponov oziroma vlagateljem v investicijske kupone na drugi
strani.
Bistvene sestavine investicijskega kupona
127. člen
(1) Investicijski kupon, izdan kot pisna listina, mora imeti
naslednje bistvene sestavine:
1. oznako, da gre za investicijski kupon vzajemnega
sklada,
2. ime vzajemnega sklada,
3. firmo, sedež in matično številko družbe za
upravljanje kot izdajatelja investicijskega kupona,
4. firmo in sedež oziroma ime in priimek osebe, na
katero se glasi investicijski kupon, ter oznako, o prenosljivosti,
5. število enot premoženja vzajemnega sklada, na katere
se glasi investicijski kupon,
6. obveznosti družbe za upravljanje oziroma pravice
imetnika investicijskega kupona,
7. serijsko številko,
8. kraj in datum izdaje,
9. podpis oziroma faksimile podpisa članov uprave
družbe za upravljanje.
(2) Ne glede na določbe 4. člena ZNVP mora imeti
investicijski kupon, izdan kot nematerializirani vrednostni papir, naslednje
bistvene sestavine, vpisane v centralni register:
1. oznako, da gre za investicijski kupon vzajemnega
sklada,
2. ime vzajemnega sklada,
3. firmo, sedež in matično številko družbe za
upravljanje kot izdajatelja investicijskega kupona,
4. firmo in sedež oziroma ime in priimek osebe, na
katero se glasi investicijski kupon, ter oznako o prenosljivosti,
5. število enot premoženja vzajemnega sklada, na katere
se glasi investicijski kupon,
6. obveznosti družbe za upravljanje oziroma pravice
imetnika investicijskega kupona,
7. datum vpisa investicijskega kupona v centralni
register.
Vplačilo investicijskega kupona
128. člen
Investicijski kupon se lahko vplača samo v denarju.
5.5.2. Vplačilo in izplačilo investicijskih kuponov
Vrednost investicijskega kupona
129. člen
(1) Vrednost investicijskega kupona je enaka številu enot premoženja
vzajemnega sklada, na katere se glasi, pomnožena z vrednostjo enote premoženja
vzajemnega sklada.
(2) Investicijski skladi in/ali osebe, ki imajo v
svojih naložbah investicijske kupone vzajemnega sklada, morajo te naložbe
vrednotiti po vrednosti iz prvega odstavka tega člena.
(3) Nakupna vrednost investicijskega kupona je enaka
vrednosti investicijskega kupona, povečani za vstopne stroške iz četrtega
odstavka 122. člena tega zakona.
(4) Odkupna vrednost investicijskega kupona je enaka
vrednosti investicijskega kupona, zmanjšani za izstopne stroške iz petega
odstavka 122. člena tega zakona.
Izračunavanje vrednosti enote premoženja vzajemnega sklada
130. člen
Vrednost enote premoženja vzajemnega sklada se izračunava na zadnji dan obračunskega obdobja iz 86. člena tega zakona.
Pristop k pravilom upravljanja vzajemnega sklada in vplačilo investicijskih kuponov
131. člen
(1) Vlagatelj pristopi k pravilom vzajemnega sklada s tem, da družbi
za upravljanje izroči pristopno izjavo.
(2) Pristopna izjava mora biti pisna. Kadar pravila
upravljanja vzajemnega sklada tako določajo, mora biti pristopna izjava podana
na obrazcu, določenem s pravili upravljanja vzajemnega sklada. Ne glede na prvi
stavek tega odstavka lahko pravila upravljanja vzajemnega sklada določijo, da
je pristopna izjava lahko posredovana tudi v ustrezni elektronski obliki.
(3) Pristopna izjava mora obsegati:
1. firmo, sedež in matično številko oziroma ime in
priimek, naslov in EMŠO vlagatelja, ter davčno številko vlagatelja,
2. navedbo, da se nanaša na pravila upravljanja
vzajemnega sklada, z oznako imena vzajemnega sklada ter firme in sedeža družbe
za upravljanje,
3. izjavo vlagatelja, da pristopa k pravilom
upravljanja vzajemnega sklada,
4. izjavo vlagatelja, da mu je bil pred pristopom k
pravilom upravljanja izročen izvleček prospekta,
5. druge podatke, določene s pravili upravljanja vzajemnega
sklada.
(4) Vlagatelj vplača nakupno vrednost investicijskega
kupona z nakazilom na posebni denarni račun vzajemnega sklada (šesti odstavek
63. člena tega zakona).
Preračun vplačil investicijskih kuponov v število enot premoženja vzajemnega sklada
132. člen
(1) Vplačila investicijskih kuponov, opravljena v določenem
obračunskem obdobju, se preračunajo v število enot premoženja vzajemnega sklada
po nakupni vrednosti enote premoženja vzajemnega sklada na zadnji dan tega
obračunskega obdobja.
(2) Družba za upravljanje mora imetniku izdati
investicijski kupon, ki se glasi na ustrezno število enot premoženja vzajemnega
sklada, izračunanih po prvem odstavku tega člena, v petih delovnih dneh po
koncu obračunskega obdobja, v katerem je bilo opravljeno vplačilo na poseben
denarni račun vzajemnega sklada.
Zahteva za izplačilo odkupne vrednosti investicijskega kupona
133. člen
(1) Imetnik lahko od družbe za upravljanje kadarkoli zahteva
izplačilo odkupne vrednosti investicijskega kupona.
(2) Zahteva za izplačilo mora biti pisna.
(3) Kadar pravila upravljanja vzajemnega sklada tako
določajo, mora biti zahteva za izplačilo podana na obrazcu, določenem s pravili
upravljanja vzajemnega sklada (tretji odstavek 119. člena tega zakona).
(4) Ne glede na drugi odstavek tega člena lahko pravila
upravljanja vzajemnega sklada določijo, da je zahteva za izplačilo lahko
posredovana tudi v ustrezni elektronski obliki.
(5) Zahteva za izplačilo mora obsegati:
1. firmo, sedež in matično številko oziroma ime in
priimek, naslov in EMŠO imetnika,
2. ime vzajemnega sklada ter firmo in sedež družbe za
upravljanje,
3. izjavo imetnika, da zahteva izplačilo vrednosti
investicijskega kupona,
4. število enot premoženja vzajemnega sklada, na katere
se glasijo investicijski kuponi, ki so predmet zahteve, oziroma višino
denarnega zneska, katerega izplačilo imetnik zahteva,
5. druge podatke, določene s pravili upravljanja
vzajemnega sklada.
Izračun in izplačilo odkupne vrednosti investicijskega kupona
134. člen
(1) Odkupna vrednost investicijskih kuponov na podlagi zahtev za
izplačilo, ki jih družba za upravljanje prejme v določenem obračunskem obdobju,
se izračuna tako, da se število enot premoženja, na katere se glasi
investicijski kupon, ki je predmet zahteve, pomnoži z odkupno vrednostjo enote
premoženja vzajemnega sklada na zadnji dan tega obračunskega obdobja.
(2) Družba za upravljanje mora imetniku izplačati
odkupno vrednost investicijskega kupona, izračunano po prvem odstavku tega
člena, v petih delovnih dneh po koncu obračunskega obdobja iz prvega odstavka
tega člena, če pravila upravljanja vzajemnega sklada ne določajo krajšega roka
za izplačilo.
5.6. Upravljanje premoženja vzajemnega sklada
Pojem upravljanja premoženja vzajemnega sklada
135. člen
(1) Upravljanje premoženja vzajemnega sklada obsega:
1. sklepanje pravnih poslov, katerih predmet je
premoženje vzajemnega sklada,
2. razpolaganje s premoženjem vzajemnega sklada zaradi
izpolnitve obveznosti iz poslov, sklenjenih pri upravljanju premoženja
vzajemnega sklada,
3. sprejemanje izpolnitev obveznosti druge pogodbene
stranke na podlagi poslov, sklenjenih pri upravljanju premoženja vzajemnega
sklada, in
4. uresničevanje pravic iz vrednostnih papirjev
vzajemnega sklada oziroma drugih finančnih naložb vzajemnega sklada.
(2) Družba za upravljanje upravlja premoženje
vzajemnega sklada v svojem imenu in za račun vzajemnega sklada.
(3) Družba za upravljanje je upravičena v svojem imenu
in za račun vzajemnega sklada razpolagati s premoženjem vzajemnega sklada in
uresničevati pravice iz vrednostnih papirjev vzajemnega sklada oziroma drugih
finančnih naložb vzajemnega sklada v skladu z določbami tega zakona in pravili
upravljanja vzajemnega sklada.
(4) Družba za upravljanje mora upravljati premoženje
vzajemnega sklada tako, da so naložbe tega sklada v skladu z določbami tega
zakona in pravili upravljanja vzajemnega sklada.
(5) Družba za upravljanje mora zagotoviti, da se vse
terjatve iz poslov, sklenjenih za račun vzajemnega sklada, plačujejo oziroma
izpolnjujejo v poslovno običajnih rokih.
Odgovornost družbe za upravljanje za obveznosti
136. člen
(1) V razmerju do druge stranke iz posla, ki ga je sklenila družba
za upravljanje za račun vzajemnega sklada, odgovarja za izpolnitev obveznosti
iz tega posla družba za upravljanje.
(2) Terjatev do družbe za upravljanje iz poslov, ki jih
je ta sklenila za svoj račun in iz pravnih poslov iz drugega odstavka 79. člena
ter iz četrtega odstavka 81. člena tega zakona ni dovoljeno pobotati s
terjatvami, ki jih je družba za upravljanje po tem zakonu upravičena
uveljavljati v svojem imenu in za račun vzajemnega sklada.
Dovoljeni in prepovedani posli z določenimi osebami
137. člen
(1) Družba za upravljanje za račun vzajemnega sklada ne sme sklepati
poslov:
1. za svoj račun ali za račun drugih investicijskih
skladov, ki jih upravlja,
2. z osebami, ki so povezane z družbo za upravljanje,
3. s skrbnikom oziroma z osebami, ki so povezane s
skrbnikom.
(2) Skrbnik mora družbo za upravljanje ob sklenitvi
pogodbe o opravljanju skrbniških storitev obvestiti o osebah, ki so povezane z
njim, in jo tekoče obveščati o spremembah teh povezav.
(3) Družba za upravljanje mora skrbnika ob sklenitvi
pogodbe o opravljanju skrbniških storitev obvestiti o osebah, ki so povezane z
njo, in ga tekoče obveščati o spremembah teh povezav.
(4) Družba za upravljanje lahko za račun
investicijskega sklada, ki ga upravlja, sklepa posle nakupa in prodaje, če so
predmet teh poslov vrste naložb, ki so v skladu s tem zakonom in pravili
upravljanja vzajemnega sklada oziroma statutom investicijske družbe.
Profesionalna skrbnost družbe za upravljanje
138. člen
(1) Družba za upravljanje mora pri upravljanju premoženja vzajemnega
sklada ravnati v skladu s tem zakonom, s pravili upravljanja vzajemnega sklada,
s pravili stroke upravljanja finančnih naložb.
(2) Družba za upravljanje mora pri opravljanju poslov
za račun vzajemnega sklada v vsem paziti na interese imetnikov investicijskih
kuponov.
(3) Družba za upravljanje odgovarja imetnikom
investicijskih kuponov za škodo, ki jo povzroči z ravnanjem, ki je v nasprotju
s tem zakonom, s pravili upravljanja vzajemnega sklada ali s pravili stroke
upravljanja finančnih naložb.
(4) Skrbnik je upravičen za račun vzajemnega sklada, za
katerega opravlja skrbniške storitve, vložiti tožbo proti družbi za upravljanje
za povrnitev škode iz tretjega odstavka tega člena.
(5) Če skrbnik v tridesetih dneh od prejema pisne
zahteve imetnika investicijskih kuponov vzajemnega sklada ne vloži tožbe iz
četrtega odstavka tega člena, lahko tako tožbo za račun vzajemnega sklada vloži
vsak imetnik investicijskega kupona tega sklada.
(6) Določbi četrtega in petega odstavka tega člena ne
izključujeta pravice imetnika investicijskih kuponov vzajemnega sklada do
uveljavljanja in povrnitve škode, ki mu jo družba za upravljanje povzroči s
kršitvijo obveznost v zvezi s prodajo, izdajo, odkupom oziroma izplačilom
vrednosti investicijskih kuponov oziroma z ravnanji iz prvega oziroma tretjega
odstavka 100. člena tega zakona.
(7) Odškodninske odgovornosti družbe za upravljanje iz
tretjega oziroma šestega odstavka tega člena ni mogoče niti omejiti niti
izključiti.
5.7. Prenos upravljanja vzajemnega sklada
5.7.1. Prenos upravljanja vzajemnega sklada na podlagi pogodbe o prenosu upravljanja
Pogodba o prenosu upravljanja
139. člen
(1) Družba za upravljanje, ki upravlja vzajemni sklad (v nadaljnjem
besedilu: prenosna družba za upravljanje), lahko prenese upravljanje tega
vzajemnega sklada na drugo družbo za upravljanje (v nadaljnjem besedilu:
prevzemna družba za upravljanje), če prevzemna družba za upravljanje izpolnjuje
pogoje za upravljanje vzajemnega sklada, katerega upravljanje je predmet
prenosa, določene s tem zakonom in predpisi, izdanimi na njegovi podlagi.
(2) Pogodba o prenosu upravljanja mora obsegati:
1. določen opis vseh postopkov in dejanj, ki jih bosta
družbi opravili v zvezi s prenosom upravljanja, in
2. rok, šteto od javne objave obvestila o prenosu
upravljanja, v katerem bosta družbi opravili prenos upravljanja, ki ne sme biti
krajši od treh mesecev.
Dovoljenje za prevzem upravljanja
140. člen
Pred prenosom upravljanja vzajemnega sklada mora prevzemna družba za upravljanje pridobiti dovoljenje Agencije za prevzem upravljanja.
Zahteva za izdajo dovoljenje za prevzem upravljanja
141. člen
(1) Zahtevi za izdajo dovoljenje za prevzem upravljanja je treba
priložiti:
1. pogodbo o prenosu upravljanja,
2. listine iz 117. člena tega zakona,
3. besedilo obvestila imetnikom investicijskih kuponov
iz prvega odstavka 143. člena tega zakona,
4. besedilo javne objave obvestila iz četrtega odstavka
143. člena tega zakona, in
5. dokazilo o plačilu takse Agenciji za vodenje
postopka.
(2) Hkrati z zahtevo za prevzem upravljanja mora
prevzemna družba za upravljanje vložiti tudi:
1. zahtevo za dovoljenje za objavo spremembe prospekta
in izvlečka prospekta, ki se nanaša na spremembo podatkov v prospektu in
izvlečku prospekta zaradi prenosa upravljanja,
2. zahtevo za dovoljenje za sklenitev oziroma spremembo
pogodbe o opravljanju skrbniških storitev.
(3) O zahtevah iz drugega odstavka tega člena odloči
Agencija hkrati z odločitvijo o dovoljenju za prevzem upravljanja.
(4) Za odločanje o zahtevi iz 1. točke drugega odstavka
tega člena se ne uporablja peti odstavek 96. člena tega zakona.
Odločanje o dovoljenju za prevzem upravljanja
142. člen
(1) Agencija izda dovoljenje za prevzem upravljanja:
1. če prevzemna družba za upravljanje izpolnjuje pogoje
za upravljanje vzajemnega sklada, katerega upravljanje je predmet prevzema,
določene s tem zakonom in predpisi, izdanimi na njegovi podlagi,
2. če je vsebina obvestila imetnikom in vsebina javne
objave obvestila o prenosu upravljanja vzajemnega sklada v skladu z določbami
tega zakona in predpisi, izdanimi na njegovi podlagi,
3. če je izdala dovoljenji iz drugega odstavka 141.
člena tega zakona.
(2) Dovoljenje za prevzem upravljanja ima za prevzemno
družbo za upravljanje enake učinke in posledice kot dovoljenje za upravljanje
vzajemnega sklada iz 116. člena tega zakona.
Obvestila imetnikom investicijskih kuponov o prenosu upravljanja
143. člen
(1) Prevzemna in prenosna družba za upravljanje morata v petnajstih
dneh po prejemu dovoljenja Agencije za prevzem upravljanja imetnike
investicijskih kuponov vzajemnega sklada, katerega upravljanje je predmet
prenosa, obvestiti o tem prenosu.
(2) V obvestilu mora biti naveden dan, s katerim nastopijo
pravne posledice prenosa upravljanja iz 144. člena tega zakona.
(3) Hkrati z obvestilom morata prevzemna in prenosna
družba za upravljanje imetnikom poslati besedilo spremenjenega izvlečka
prospekta.
(4) Prevzemna in prenosna družba za upravljanje morata
v osmih dneh po prejemu dovoljenja Agencije za prevzem upravljanja javno
objaviti obvestilo o prenosu upravljanja vzajemnega sklada.
(5) V javni objavi obvestila o prenosu upravljanja
vzajemnega sklada iz prejšnjega odstavka morata družbi imetnike investicijskih
kuponov poučiti tudi o pravici prejeti besedilo spremenjenega izvlečka
prospekta po prvem odstavku tega člena.
(6) Agencija predpiše podrobnejšo vsebino obvestila iz
prvega odstavka tega člena in podrobnejšo vsebino javne objave obvestila iz
četrtega odstavka tega člena.
Pravne posledice prenosa upravljanja
144. člena
(1) Z iztekom roka iz 2. točke drugega odstavka 139. člena tega
zakona nastopijo naslednje pravne posledice:
1. vse pravice in obveznosti prenosne družbe za upravljanje
v zvezi z upravljanjem vzajemnega sklada preidejo na prevzemno družbo za
upravljanje,
2. prenosni družbi za upravljanje preneha dovoljenje za
upravljanje vzajemnega sklada, katerega upravljanje je predmet prenosa.
(2) Prevzemna in prenosna družba za upravljanje morata
do izteka roka iz 2. točke drugega odstavka 139. člena tega zakona opraviti vse
postopke in dejanja, potrebna za prenos upravljanja vzajemnega sklada in
Agenciji predložiti poročilo o postopkih in dejanjih, ki sta jih v zvezi s tem
opravili.
5.7.2. Prisilni prenos upravljanja
Razlogi za prisilni prenos upravljanja vzajemnega sklada
145. člen
Prisilni prenos upravljanja vzajemnega sklada se opravi v naslednjih
primerih:
1. če je Agencija družbi za upravljanje s pravnomočno
odločbo odvzela dovoljenje za opravljanje storitev upravljanja investicijskih
skladov,
2. če je nad družbo za upravljanje začet stečajni
postopek ali postopek prisilne likvidacije.
Obveznosti skrbnika
146. člen
(1) Če nastopi razlog za prisilni prenos upravljanja vzajemnega
sklada iz 145. člena tega zakona, mora skrbnik v dveh mesecih od nastopa tega
razloga opraviti ustrezen postopek zbiranja ponudb družb za upravljanje, ki
izpolnjujejo pogoje za prevzem upravljanja vzajemnega sklada in so pripravljene
prevzeti upravljanje vzajemnega sklada.
(2) Skrbnik mora poziv na stavljanje ponudb iz prvega
odstavka tega člena nasloviti na vse družbe za upravljanje, ki upravljajo
investicijske sklade.
(3) Če skrbniku ponudita prevzem upravljanja vzajemnega
sklada dve ali več družb za upravljanje, ki izpolnjujejo pogoje za prevzem
upravljanja vzajemnega sklada, mora skrbnik pri izbiri prevzemne družbe za
upravljanje ravnati izključno v interesu imetnikov investicijskih kuponov
vzajemnega sklada.
(4) Skrbnik in prevzemna družba za upravljanje skleneta
pogodbo o prenosu upravljanja. Za vsebino pogodbe o prenosu upravljanja iz
prejšnjega stavka se smiselno uporablja drugi odstavek 139. člena tega zakona,
pri čemer rok, v katerem bosta skrbnik in prevzemna družba opravili prenos
upravljanja ne sme biti daljši od enega meseca.
(5) Za prisilni prenos upravljanja se smiselno
uporabljajo določbe 140. do 144. člena tega zakona.
(6) Od nastopa razloga za prisilni prenos upravljanja
vzajemnega sklada do nastopa pravnih posledic prenosa upravljanja mora skrbnik
opravljati tiste posle upravljanja vzajemnega sklada, s katerimi ni mogoče
odlašati.
(7) Za posle upravljanja vzajemnega sklada po šestem
odstavku tega člena se štejejo:
1. posli v zvezi z vplačili in izplačili investicijskih
kuponov vzajemnega sklada in
2. posli, zaradi katerih bi, če jih skrbnik ne bi
opravil, za premoženje vzajemnega sklada nastala škoda.
Likvidacija vzajemnega sklada, kadar prisilni prenos upravljanja ni mogoč
147. člen
(1) Skrbnik mora namesto prisilnega prenosa upravljanja vzajemnega
sklada začeti likvidacijo vzajemnega sklada:
1. če se postopka zbiranja ponudb iz prvega odstavka
146. člena tega zakona ne udeleži nobena družba za upravljanje, ki izpolnjuje
pogoje za prevzem upravljanja vzajemnega sklada,
2. če prevzemna družba za upravljanje v petnajstih dneh
po sklenitvi pogodbe o prevzemu upravljanja s skrbnikom ne vloži zahteve za
izdajo dovoljenja za prevzem upravljanja,
3. če Agencija zavrže oziroma zavrne zahtevo prevzemne
družbe za upravljanje za prevzem upravljanja, razen če Agencija skrbniku izda
soglasje za ponovitev postopka zbiranja ponudb iz prvega odstavka 146. člena
tega zakona.
(2) Za likvidacijo vzajemnega sklada iz prvega odstavka
tega člena se smiselno uporabljajo določbe 149. do 151. člena tega zakona.
5.8. Likvidacija vzajemnega sklada
Razlog za likvidacijo vzajemnega sklada
148. člen
Likvidacija vzajemnega sklada se opravi v primerih če:
1. čista vrednost premoženja vzajemnega sklada v roku
štirih mesecev od dneva, ko je družba za upravljanje prejela odločbo Agencije o
dovoljenju za upravljanje vzajemnega sklada, ne doseže 20,000.000 tolarjev,
2. se čista vrednost premoženja vzajemnega sklada zniža
pod 20,000.000 tolarjev in v nadaljnjih tridesetih dneh ne doseže ponovno
20,000.000 tolarjev.
Obvestilo o nastopu razloga za začetek likvidacije vzajemnega sklada
149. člen
(1) Družba za upravljanje mora Agencijo naslednji delovni dan po
nastopu razloga za začetek likvidacije vzajemnega sklada obvestiti, da je
nastopil razlog za začetek likvidacije. Obvestilu mora priložiti besedilo
obvestila imetnikom iz drugega odstavka tega člena in besedilo javne objave
obvestila iz tretjega odstavka tega člena.
(2) Družba za upravljanje mora v treh delovnih dneh po
nastopu razloga za začetek likvidacije vzajemnega sklada imetnike
investicijskih kuponov obvestiti o začetku likvidacije vzajemnega sklada in
pravnih posledicah.
(3) Družba za upravljanje mora v roku iz drugega
odstavka tega člena javno objaviti obvestilo o začetku likvidacije vzajemnega
sklada.
(4) Agencija predpiše podrobnejšo vsebino obvestila iz
drugega odstavka tega člena in podrobnejšo vsebino javne objave obvestila iz
tretjega odstavka tega člena.
(5) Če družba za upravljanje ne izpolni obveznosti iz
prvega do tretjega odstavka tega člena, jih mora izpolniti skrbnik v rokih,
določenih v prvem do tretjem odstavku tega člena, ki tečejo od dneva, ko je
skrbnik zvedel oziroma bi moral zvedeti za opustitev družbe za upravljanje.
(6) Skrbnik ima pravico od družbe za upravljanje
zahtevati povračilo stroškov, ki ji nastanejo zaradi izpolnitve obveznosti iz
petega odstavka tega člena.
Pravne posledice likvidacije vzajemnega sklada
150. člen
(1) Od nastopa razloga za začetek likvidacije vzajemnega sklada
imetnik investicijskega kupona ne more več zahtevati izplačila odkupne
vrednosti investicijskega kupona. Zahteve za izplačilo, ki jih družba za
upravljanje prejme po nastopu razloga za začetek likvidacije vzajemnega sklada,
nimajo pravnega učinka.
(2) Od nastopa razloga za začetek likvidacije
vzajemnega sklada vlagatelji ne morejo več pristopiti k pravilom upravljanja
vzajemnega sklada. Pristopne izjave, ki jih družba za upravljanje prejme po
nastopu razloga za začetek likvidacije vzajemnega sklada, nimajo pravnega
učinka.
(3) Od nastopa razloga za začetek likvidacije
vzajemnega sklada se lahko družbi za upravljanje izplača dospela provizija za
upravljanje vzajemnega sklada samo hkrati z izplačilom imetnikom investicijskih
kuponov.
(4) Z nastopom razloga za začetek likvidacije
vzajemnega sklada pridobi imetnik investicijskih kuponov pravico do izplačila
denarne likvidacijske mase v sorazmernem deležu, ki je enak deležu števila enot
premoženja vzajemnega sklada, na katere se glasijo investicijski kuponi,
katerih imetnik je, in številu vseh enot premoženja vzajemnega sklada v obtoku.
Unovčenje premoženja vzajemnega sklada in poplačilo imetnikov investicijskih kuponov
151. člen
(1) Družba za upravljanje mora unovčiti premoženje vzajemnega sklada
s prodajo tega premoženja oziroma na drug primeren način.
(2) Po začetku likvidacije lahko družba za upravljanje
za račun vzajemnega sklada sklepa samo tiste posle, ki so potrebni, da se
unovči premoženje vzajemnega sklada.
(3) Družbi za upravljanje pri prodaji premoženja
vzajemnega sklada ni treba upoštevati pravil o najvišjih oziroma najnižjih
dovoljenih deležih posameznih vrst naložb, določenih v 68. do 70. členu in v
72. členu tega zakona.
(4) Ko je unovčen tolikšen del premoženja vzajemnega
sklada, da je razdelitev denarne likvidacijske mase imetnikom investicijskih
kuponov smotrna, mora družba za upravljanje izdelati predlog izplačila
imetnikom investicijskih kuponov.
(5) Predlog izplačila iz četrtega odstavka mora
pregledati in k njemu dati soglasje skrbnik.
(6) Družba za upravljanje mora opraviti izplačilo
imetnikom investicijskih kuponov na podlagi predloga izplačil imetnikom v treh
delovnih dneh po prejemu soglasja skrbnika.
(7) Četrti do šesti odstavek tega člena se smiselno
uporabljajo tudi za kasnejša izplačila imetnikom investicijskih kuponov.
6. INVESTICIJSKA DRUŽBA
6.1. Statusne določbe
6.1.1. Splošne določbe
Uporaba določb ZGD
152. člen
Za investicijsko družbo se uporabljajo določbe ZGD o delniški družbi, če ni v tem zakonu drugače določeno.
Dejavnost investicijske družbe
153. člen
(1) Investicijska družba ne sme opravljati nobene druge dejavnosti,
razen dejavnosti nalaganja premoženja v vrednostne papirje in druge likvidne
finančne naložbe po načelih razpršitve tveganj.
(2) Investicijska družba ne sme spremeniti dejavnosti
iz prvega odstavka tega člena.
Ustanovitev investicijske družbe
154. člen
(1) Investicijska družba se lahko ustanovi samo po postopku postopne
ustanovitve delniške družbe.
(2) Investicijsko družbo kot edini ustanovitelj
ustanovi družba za upravljanje s tem, da sprejme statut in javno objavi poziv
za vpis in vplačilo delnic investicijske družbe.
6.1.2. Osnovni kapital investicijske družbe
Osnovni kapital investicijske družbe
155. člen
Najnižji znesek osnovnega kapitala investicijske družbe je 200,000.000 tolarjev.
Povečanje osnovnega kapitala investicijske družbe
156. člen
(1) Investicijska družba lahko poveča osnovni kapital z vložki, če
so izpolnjeni naslednji pogoji:
1. če se prva prodaja delnic, ki se izdajo zaradi
povečanja osnovnega kapitala, opravi po postopku javne ponudbe, in
2. če je emisijska cena delnic najmanj enaka
knjigovodski vrednosti delnic na dan javne objave poziva za vpis in vplačilo
delnic, povečani za morebitne stroške v zvezi s povečanjem osnovnega kapitala
investicijske družbe, do povrnitve katerih je upravičena družba za upravljanje.
(2) Prednostne pravice delničarjev investicijske družbe
do vpisa in vplačila novih delnic ni mogoče izključiti.
(3) Investicijska družba ne sme povečati osnovnega
kapitala iz sredstev družbe, če bi zaradi takega povečanja nastale delne
pravice.
(4) Investicijska družba ne sme povečati osnovnega kapitala
na podlagi določb ZGD o odobrenem kapitalu oziroma o pogojnem povečanju
osnovnega kapitala.
Dovoljenje za povečanje osnovnega kapitala z vložki
157. člen
(1) Investicijska družba mora pred začetkom postopka za vpis in
vplačilo novih delnic na podlagi povečanja osnovnega kapitala z vložki
pridobiti dovoljenje Agencije za povečanje osnovnega kapitala z vložki.
(2) Zahtevi za izdajo dovoljenja za povečanje osnovnega
kapitala z vložki je treba priložiti:
1. zapisnik skupščine, ki je odločala o povečanju
osnovnega kapitala,
2. besedilo poziva za vpis in vplačilo delnic.
(3) Hkrati z zahtevo za izdajo dovoljenja za povečanje
osnovnega kapitala z vložki mora družba za upravljanje vložiti zahtevo za objavo
spremembe prospekta in izvlečka prospekta, ki se nanaša na povečanje osnovnega
kapitala z vložki. O zahtevi iz prejšnjega stavka odloči Agencija hkrati z
odločitvijo o dovoljenju za povečanje osnovnega kapitala z vložki. Za odločanje
o zahtevi iz prvega stavka se ne uporablja peti odstavek 96. člena tega zakona.
(4) Agencija izda dovoljenje za povečanje osnovnega
kapitala z vložki:
1. če je vsebina sklepa o povečanju osnovnega kapitala
v skladu s prvim in drugim odstavkom 156. člena tega zakona,
2. če je vsebina poziva za vpis in vplačilo delnic v
skladu s tem zakonom in predpisi, izdanimi na njegovi podlagi, in
3. če je izdala dovoljenje iz tretjega odstavka tega
člena.
Zmanjšanje osnovnega kapitala investicijske družbe
158. člen
(1) Investicijska družba ne sme zmanjšati osnovnega kapitala na
podlagi določb ZGD o rednem zmanjšanju osnovnega kapitala oziroma o prisilnem
umiku delnic.
(2) Investicijska družba lahko zmanjša osnovni kapital
z umikom delnic samo če:
1. če je delnice pridobila v skladu s prvim oziroma
drugim odstavkom 164. člena tega zakona in
2. če se za tak umik po ZGD ne uporabljajo določbe o
rednem zmanjšanju osnovnega kapitala.
(3) Investicijska družba ne sme zmanjšati osnovnega
kapitala na podlagi določb ZGD o poenostavljenem zmanjšanju osnovnega kapitala,
če bi zaradi takega zmanjšanja nastale delne pravice.
6.1.3. Delnice investicijske družbe
Delnice investicijske družbe
159. člen
(1) Investicijska družba lahko izda samo imenske delnice istega
razreda.
(2) Delnice investicijske družbe morajo biti izdane v
nematerializirani obliki.
(3) Delnice investicijske družbe morajo biti prosto
prenosljive.
Postopek javne ponudbe delnic investicijske družbe
160. člen
Za postopek javne ponudbe delnic investicijske družbe ob njihovi prvi prodaji se smiselno uporabljajo določbe 26. člena, 27. člena, 28. člena, prvega odstavka 30. člena, drugega odstavka 31. člena, prvega in četrtega odstavka 35. člena, 36. člena in 37. do 40. člena ZTVP-1, če ni s tem zakonom drugače določeno.
Poziv za vpis in vplačilo delnic investicijske družbe
161. člen
(1) Družba za upravljanje mora pred začetkom postopka za vpis in
vplačilo delnic investicijske družbe javno objaviti poziv za vpis in vplačilo
delnic.
(2) Poziv za vpis in vplačilo delnic investicijske
družbe mora vsebovati pomembnejše podatke o investicijski družbi in družbi za
upravljanje in o investicijski politiki investicijske družbe ter druge podatke,
ki jih mora po drugem odstavku 31. člena ZTVP-1 vsebovati poziv za vpisovanje
in vplačevanje vrednostnih papirjev na podlagi javne ponudbe.
(3) Agencija predpiše podrobnejšo vsebino poziva za
vpis in vplačilo delnic investicijske družbe.
Vplačilo delnic investicijske družbe
162. člen
(1) Delnice investicijske družbe se lahko vplačajo samo v denarju.
(2) Delnice investicijske družbe morajo biti v celoti
vplačane pred vpisom ustanovitve investicijske družbe v sodni register oziroma
pred vpisom povečanja osnovnega kapitala investicijske družbe v sodni register.
Izpolnitev pogojev za začetek organiziranega trgovanja z delnicami investicijske družbe
163. člen
(1) Investicijska družba mora klirinško depotni družbi izdati nalog
za izdajo delnic investicijske družbe v nematerializirani obliki v petnajstih
dneh od dneva, ko se izpolnijo pogoji za njihovo izdajo.
(2) Družba za upravljanje mora v treh delovnih dneh po
izdaji delnic investicijske družbe zagotoviti izpolnitev pogojev za začetek
organiziranega trgovanja s temi delnicami.
(3) Kadar se delnice investicijske družbe izdajo ob
ustanovitvi investicijske družbe, mora družba za upravljanje v roku iz prvega
odstavka tega člena tudi vložiti zahtevo za uvrstitev delnic investicijske
družbe v borzno kotacijo.
Lastne delnice investicijske družbe
164. člen
(1) Investicijska družba sme pridobiti lastne delnice neodplačno,
odplačno pa samo pod pogoji, določenimi v drugem odstavku tega člena.
(2) Kadar je tržna cena delnic investicijske družbe
nižja od 90 odstotkov njihove knjigovodske vrednosti, sme investicijska družba
odplačno pridobiti lastne delnice, če so izpolnjeni naslednji pogoji:
1. da jih pridobi na podlagi posla, sklenjenega na
organiziranem trgu, na katerem se trguje s temi delnicami, ki ni posel izvršen
na podlagi namerne aplikacije,
2. da nakupna cena ni višja od knjigovodske vrednosti
delnic, zmanjšane za vse stroške, povezane z nakupom in pridobitvijo teh
delnic,
3. da vsem delničarjem omogoči prodajo delnic pod
enakimi pogoji, in
4. da so izpolnjeni pogoji, določeni v prvem in drugem
stavku drugega odstavka 240. člena ZGD.
(3) Investicijska družba lastnih delnic ne sme
odsvojiti, temveč jih mora umakniti.
6.1.4. Statut investicijske družbe
Vsebina statuta investicijske družbe
165. člen
(1) Statut investicijske družbe mora poleg sestavin, ki jih mora
vsebovati statut vsake delniške družbe, vsebovati tudi:
1. investicijsko politiko investicijske družbe,
2. višino ustanovitvenih stroškov, do povrnitve katerih
je upravičena družba za upravljanje, in način njihovega izračuna ter plačila,
3. višino provizije za upravljanje investicijske
družbe, do katere je upravičena družba za upravljanje, ter način izračuna,
obdobja obračuna in roke za plačilo te provizije,
4. vrste drugih stroškov, ki jih družba za upravljanje
upravičena plačati iz premoženja investicijske družbe,
5. ali bo družba za upravljanje za opravljanje
posameznih storitev iz prvega odstavka 5. člena tega zakona pooblastila osebo
iz šestega odstavka 5. člena tega zakona ter vrste in višino stroškov, do
povrnitve katerih so v razmerju do investicijske družbe upravičene te osebe,
6. način obveščanja delničarjev o finančnem in pravnem
položaju investicijske družbe, o njenem poslovanju, o zamenjavi skrbnika,
7. druge določbe, ki urejajo vsebino pravnega razmerja
med investicijsko družbo in družbo za upravljanje.
(2) Statut za njegovo spremembo ne sme določati
strožjih pogojev, kot so za spremembo statuta delniške družbe določeni v ZGD.
(3) Agencija predpiše podrobnejšo vsebino sestavin iz
prvega odstavka tega člena.
Soglasje k statutu
166. člen
(1) Investicijska družba mora pred vpisom ustanovitve v sodni
register pridobiti soglasje Agencije k statutu.
(2) Zahtevi za izdajo soglasja k statutu je treba
priložiti besedilo statuta.
(3) Agencija izda soglasje k statutu, če je njegova
vsebina v skladu z določbami tega zakona in predpisi, izdanimi na njegovi
podlagi.
Sprememba statuta
167. člen
(1) Investicijska družba mora za spremembo statuta pred vpisom te
spremembe v sodni register pridobiti soglasje Agencije.
(2) Zahtevi za izdajo soglasja k spremembi statuta je
treba priložiti:
1. zapisnik skupščine, ki je odločala o spremembah,
2. besedilo sprememb statuta,
3. notarsko overjeno prečiščeno besedilo statuta.
(3) Hkrati z zahtevo za soglasje k spremembi statuta
mora družba za upravljanje vložiti zahtevo za objavo spremembe prospekta in
izvlečka prospekta, ki se nanaša na spremembo podatkov v prospektu in izvlečku
prospekta zaradi spremembe statuta.
(4) O zahtevi iz prejšnjega odstavka odloči Agencija
hkrati z odločitvijo o soglasju k spremembi statuta. Za odločanje o zahtevi iz
prvega stavka se ne uporablja peti odstavek 96. člena tega zakona.
(5) Agencija izda soglasje k spremembi statuta:
1. če je vsebina sprememb statuta v skladu z določbami
tega zakona in predpisi, izdanimi na njegovi podlagi, in
2. če je izdala dovoljenje iz tretjega odstavka tega
člena.
(6) Agencija mora o izdaji soglasja k spremembam
statuta odločiti v roku 60 dni.
6.1.5. Organi investicijske družbe
Uprava investicijske družbe
168. člen
(1) Investicijska družba nima uprave.
(2) Obveznosti in pooblastila, ki jih ima po ZGD uprava
delniške družbe, ima družba za upravljanje, ki upravlja investicijsko družbo.
(3) Družba za upravljanje vodi posle investicijske
družbe in jo zastopa v vseh zadevah, razen v tistih, v katerih je za zastopanje
investicijske družbe pooblaščen nadzorni svet investicijske družbe.
Nadzorni svet investicijske družbe
169. člen
(1) Investicijska družba mora imeti nadzorni svet.
(2) Člani nadzornega sveta morajo imeti ustrezna
strokovna znanja in izkušnje s področja upravljanja s finančnim premoženjem.
(3) Za člana nadzornega sveta investicijske družbe ne
more biti imenovana oseba, ki:
1. je imetnik kvalificiranega deleža v družbi za
upravljanje ali njegov ožji družinski član,
2. je zaposlena v naslednjih osebah oziroma, ki v teh
osebah opravlja funkcijo člana uprave ali člana nadzornega sveta:
a) družbi za upravljanje,
b) pravni osebi, ki je bodisi neposredno imetnik
kvalificiranega deleža družbe za upravljanje bodisi obvladuje imetnika
kvalificiranega deleža družbe za upravljanje,
c) skrbniku,
č) pravni osebi, ki je bodisi neposredno imetnik
kvalificiranega deleža skrbnika bodisi obvladuje imetnika kvalificiranega
deleža skrbnika,
d) pravni osebi, v kateri je udeležena družba za
upravljanje.
(4) Poleg pristojnosti, ki jih ima nadzorni svet vsake
delniške družbe, nadzorni svet investicijske družbe tudi zastopa investicijsko
družbo v razmerjih do družbe za upravljanje.
Sklic skupščine investicijske družbe
170. člen
(1) Poleg uprave družbe za upravljanje lahko skupščino investicijske
družbe skliče nadzorni svet investicijske družbe in ob pogojih, določenih z
ZGD, tudi delničarji investicijske družbe.
(2) Delničarja pri izvrševanju glasovalnih pravic na
skupščini investicijske družbe ne more zastopati:
1. družba za upravljanje,
2. neposredni imetnik kvalificiranega deleža družbe za
upravljanje oziroma oseba, ki obvladuje imetnika kvalificiranega deleža družbe
za upravljanje,
3. oseba, ki je zaposlena v pravnih osebah iz 1.
oziroma 2. točke tega odstavka, oziroma, ki v teh osebah opravlja funkcijo
člana uprave ali člana nadzornega sveta.
6.2. Dovoljenje za upravljanje investicijske družbe
Dovoljenje za upravljanje investicijske družbe
171. člen
Družba za upravljanje mora pred začetkom postopka za vpis in vplačilo delnic investicijske družbe ob njeni ustanovitvi pridobiti dovoljenje Agencije za upravljanje investicijske družbe.
Zahteva za izdajo dovoljenja za upravljanje investicijske družbe
172. člen
Zahtevi za izdajo dovoljenja za upravljanje investicijske družbe je
treba priložiti:
1. dokaze o višini osnovnega kapitala in o kapitalski
ustreznosti družbe za upravljanje,
2. dopolnitev poslovnega načrta družbe za upravljanje
iz 2. točke 37. člena tega zakona,
3. dokumentacijo, ki jo določi Agencija, na podlagi
katere je mogoče ugotoviti, ali je družba za upravljanje kadrovsko, tehnično in
organizacijsko sposobna upravljati investicijsko družbo.
Odločanje o dovoljenju za upravljanje investicijske družbe
173. člen
(1) Agencija izda dovoljenje za upravljanje investicijske družbe, če
ugotovi, da družba za upravljanje izpolnjuje pogoje za upravljanje investicijske
družbe, na katero se nanaša zahteva za izdajo dovoljenja.
(2) Agencija zavrne zahtevo za izdajo dovoljenja za
upravljanje investicijske družbe:
1. če družba za upravljanje ni pridobila dovoljenja
Agencije za sklenitev pogodbe o opravljanju skrbniških storitev iz 59. člena
tega zakona za investicijsko družbo,
2. če družba za upravljanje ni pridobila dovoljenja
Agencije za objavo prospekta in izvlečka prospekta investicijske družbe iz 96.
člena tega zakona,
3. če je Agencija zavrnila zahtevo za soglasje k
statutu investicijske družbe,
4. če družba za upravljanje ne izpolnjuje drugih
pogojev za upravljanje investicijske družbe, določenih s tem zakonom oziroma s
predpisi, izdanimi na njegovi podlagi.
6.3. Pravna razmerja med investicijsko družbo in družbo za upravljanje
6.3.1. Splošna določba
Pogodba o upravljanju investicijske družbe
174. člen
(1) S pogodbo o upravljanju investicijske družbe (v nadaljnjem
besedilu: pogodba o upravljanju) se družba za upravljanje zaveže upravljati
investicijsko družbo v skladu s tem zakonom, s predpisi, izdanimi na njegovi
podlagi, in s statutom investicijske družbe, investicijska družba pa se zaveže
družbi za upravljanje plačevati provizijo za upravljanje v višini in rokih,
določenih s statutom investicijske družbe, in ji povrniti druge stroške v zvezi
z upravljanjem investicijske družbe, določene v statutu investicijske družbe.
(2) Pogodba o upravljanju mora biti sklenjena v pisni
obliki.
(3) Določbe pogodbe o upravljanju, ki so v nasprotju s
tem zakonom, s predpisi, izdanimi na njegovi podlagi, oziroma s statutom
investicijske družbe, nimajo pravnega učinka.
(4) Pogodba o upravljanju mora biti sklenjena za
nedoločen čas.
Odpoved pogodbe o upravljanju
175. člen
(1) Družba za upravljanje ne more odpovedati pogodbe o upravljanju.
(2) Investicijska družba lahko odpove pogodbo o
upravljanju s trimesečnim odpovednim rokom, če statut investicijske družbe ne
določa daljšega odpovednega roka.
(3) O odpovedi pogodbe o upravljanju odloča skupščina
investicijske družbe. Sklep o odpovedi pogodbe o upravljanju je veljavno
sprejet, če zanj glasuje večina, potrebna za veljavno spremembo statuta
investicijske družbe.
(4) K predlogu sklepa iz tretjega odstavka tega člena
mora dati mnenje tudi skrbnik. V mnenju mora skrbnik delničarje opozoriti na
pravne posledice odpovedi pogodbe o upravljanju.
6.3.2. Provizija in povrnitev stroškov družbi za upravljanje
Ustanovitveni stroški
176. člen
(1) Družba za upravljanje ima pravico do povrnitve stroškov
oglaševanja in drugih stroškov, ki so ji nastali v zvezi z ustanovitvijo
investicijske družbe oziroma v zvezi z izdajo delnic investicijske družbe (v
nadaljnjem besedilu: ustanovitveni stroški), če statut investicijske družbe
tako določa.
(2) Kadar statut investicijske družbe določa, da ima
družba za upravljanje pravico do povrnitve ustanovitvenih stroškov, mora statut
določiti tudi višino teh stroškov, ki mora biti izražena v odstotku od skupnega
zneska denarnih vplačil za delnice, izdane ob ustanovitvi investicijske družbe.
(3) Ustanovitveni stroški iz drugega odstavka tega
člena ne smejo presegati 3 odstotke skupnega zneska denarnih vplačil za
delnice, izdane ob ustanovitvi investicijske družbe.
(4) Prvi do tretji odstavek tega člena se smiselno
uporabljajo tudi za stroške v zvezi s povečanjem osnovnega kapitala
investicijske družbe z vložki.
Provizija za upravljanje
177. člen
(1) Družba za upravljanje je za opravljanje storitev upravljanja
investicijske družbe upravičena do plačila letne provizije za upravljanje v
višini, določeni s statutom investicijske družbe in izračunani na način iz
drugega odstavka tega člena.
(2) Letna provizija za upravljanje ne sme presegati
1,5% povprečne letne čiste vrednosti premoženja investicijske družbe.
(3) Investicijska družba plačuje iz svojega premoženja
družbi za upravljanje tisti del provizije za upravljanje, ki se izračunava na
podlagi povprečne letne čiste vrednosti premoženja investicijske družbe, za
obdobja in v rokih, določenih v statutu investicijske družbe.
Stroški družbe za upravljanje v zvezi z upravljanjem investicijske družbe
178. člen
(1) Poleg provizije za upravljanje je družba za upravljanje iz
premoženja investicijske družbe upravičena izvršiti plačila samo za tiste vrste
stroškov v zvezi z upravljanjem investicijske družbe, ki so določeni v statutu
investicijske družbe.
(2) Statut investicijske družbe lahko določi, da je
družba za upravljanje iz sredstev investicijske družbe upravičena izvršiti
plačila provizije in plačila za vse oziroma posamezne od naslednjih vrst
stroškov, ki družbi za upravljanje nastanejo v zvezi z opravljanjem storitev
upravljanja investicijske družbe:
1. stroškov posredovanja pri nakupu in prodaji
vrednostnih papirjev na organiziranih trgih vrednostnih papirjev (provizije in
drugih stroški, ki jih je treba v zvezi z nakupom oziroma prodajo plačati
organizatorju organiziranega trga vrednostnih papirjev, klirinško depotni
družbi in borznemu posredniku),
2. stroškov za provizije in druge stroške, ki jih je na
podlagi pogodbe iz prvega odstavka 61. člena tega zakona treba plačati
klirinško depotni družbi,
3. stroškov plačilnega prometa,
4. stroškov revidiranja letnega poročila investicijske
družbe,
5. stroškov obveščanja delničarjev po tem zakonu,
6. stroškov v zvezi s postopki iz tretjega odstavka 57.
člena in drugega odstavka 58. člena tega zakona,
7. davkov in drugih davščin v zvezi s premoženjem
investicijske družbe oziroma s prometom s tem premoženjem,
8. stroškov v zvezi s storitvami skrbnika investicijske
družbe,
9. stroškov obresti in ostalih stroškov zadolževanja za
kredite, ki jih v skladu s tem zakonom najema v imenu in za račun investicijske
družbe.
(3) Družba za upravljanje posreduje za plačilo stroškov
iz prejšnjega odstavka nalog za izplačilo iz sredstev investicijske družbe
skrbniku, ta pa banki, pri kateri ima investicijska družba odprt denarni račun.
(4) Račun za plačilo stroškov, ki se v skladu s
statutom izplačujejo iz sredstev investicijske družbe, se naslovi neposredno na
investicijsko družbo.
Stroški investicijske družbe
179. člen
(1) Celotni stroški investicijske družbe, izraženi v odstotku, so
definirani kot vsi stroški, ki bremenijo investicijsko družbo, vključno z
upravljavskimi provizijami, deljeni s povprečno letno čisto vrednostjo sredstev
investicijske družbe.
(2) Družba za upravljanje mora izračunavati celotne
stroške posamezne investicijske družbe, ki jo upravlja, v skladu z
metodologijo, ki jo predpiše Agencija.
(3) Družba za upravljanje mora v izvlečku prospekta in
prospektu investicijske družbe navesti:
1. vrste stroškov, ki bremenijo investicijsko družbo,
2. celotne stroške investicijske družbe v preteklem
letu izražene v odstotku od čiste vrednosti sredstev sklada,
3. celotne stroške investicijske družbe v tekočem letu
preračunane na letno raven in izražene v odstotku od čiste vrednosti sredstev
sklada,
4. metodologijo za izračun stroškov iz prve do vključno
tretje točke tega odstavka.
6.3.3. Upravljanje premoženja investicijske družbe
Uporaba določb
180. člen
Za upravljanje premoženja investicijske družbe se smiselno uporabljajo tudi določbe 135. člena,136. člena in 137. člena tega zakona.
Prepoved izvršbe na premoženje investicijske družbe
181. člen
Na premoženje investicijske družbe ni dovoljena izvršba.
Profesionalna skrbnost družbe za upravljanje
182. člen
(1) Družba za upravljanje mora pri upravljanju premoženja
investicijske družbe ravnati v skladu s tem zakonom, z investicijsko politiko,
določeno v statutu investicijske družbe, in s pravili stroke upravljanja
finančnih naložb.
(2) Družba za upravljanje mora pri opravljanju poslov
za račun investicijske družbe v vsem paziti na interese investicijske družbe in
delničarjev investicijske družbe.
(3) Družba za upravljanje odgovarja investicijski
družbi za škodo, ki jo povzroči z ravnanjem, ki je v nasprotju s tem zakonom, z
investicijsko politiko, določeno v statutu investicijske družbe, ali s pravili
stroke upravljanja finančnih naložb.
(4) Skrbnik je upravičen za račun investicijske družbe,
za katero opravlja skrbniške storitve, vložiti tožbo proti družbi za
upravljanje za povrnitev škode iz tretjega odstavka tega člena.
(5) Če skrbnik v tridesetih dneh od prejema pisne
zahteve nadzornega sveta investicijske družbe oziroma delničarja investicijske
družbe ne vloži tožbe iz četrtega odstavka tega člena, lahko tako tožbo v imenu
investicijske družbe vloži nadzorni svet investicijske družbe oziroma delničar
investicijske družbe.
(6) Določbi četrtega in petega odstavka tega člena ne
izključujeta pravice delničarja investicijske družbe do uveljavljanja in
povrnitve škode, ki mu jo družba za upravljanje povzroči s kršitvijo obveznosti
v zvezi s prodajo ali izdajo delnic investicijske družbe oziroma z odkupom
lastnih delnic investicijske družbe oziroma z ravnanji iz prvega oziroma
tretjega odstavka 100. člena tega zakona.
(7) Odškodninske odgovornosti družbe za upravljanje iz
tretjega oziroma šestega odstavka tega člena ni mogoče niti omejiti niti
izključiti.
6.4. Prenos upravljanja investicijske družbe
6.4.1. Prenos upravljanja investicijske družbe na podlagi pogodbe o prenosu upravljanja
Uporaba določb
183. člen
(1) Za prenos upravljanja investicijske družbe na podlagi pogodbe o
prenosu upravljanja se smiselno uporabljajo določbe 139. do 144. člena tega
zakona.
(2) Pri smiselni uporabi določb iz prvega odstavka tega
člena se besedilo 2. točke prvega odstavka 141. člena nadomesti z besedilom
"listine iz 172. člena tega zakona".
6.4.2. Prisilni prenos upravljanja investicijske družbe
Razlogi za prisilni prenos upravljanja investicijske družbe
184. člen
Prisilni prenos upravljanja investicijske družbe se opravi v
naslednjih primerih:
1. če je Agencija družbi za upravljanje s pravnomočno
odločbo odvzela dovoljenje za opravljanje storitev upravljanja investicijskih
skladov,
2. če je nad družbo za upravljanje začet stečajni
postopek ali postopek prisilne likvidacije,
3. če skupščina investicijske družbe odloči, da se
družbi za upravljanje odpove pogodba o upravljanju investicijske družbe (tretji
odstavek 175. člena tega zakona).
Uporaba določb
185. člen
(1) Za prisilni prenos upravljanja investicijske družbe se smiselno
uporabljajo določbe 146. člena tega zakona.
(2) Za likvidacijo investicijske družbe, kadar prisilni
prenos upravljanja ni mogoč, se smiselno uporabljajo določbe prvega odstavka
147. člena in določbe 187. do 190. člena tega zakona.
6.5. Redna likvidacija investicijske družbe
Sklep skupščine o prenehanju investicijske družbe in začetku likvidacije
186. člen
(1) Skupščina investicijske družbe lahko sprejme sklep o prenehanju
investicijske družbe in začetku likvidacije.
(2) K predlogu sklepa iz prvega odstavka tega člena
mora dati mnenje tudi skrbnik. V mnenju mora skrbnik delničarje opozoriti na
pravne posledice likvidacije in jim razložiti potek postopka likvidacije.
Uporaba določb
187. člen
Če ni v tem razdelku drugače določeno, se za postopek likvidacije investicijske družbe smiselno uporabljajo določbe 374. člena, 376. člena, 380. člena, 381. člena, 384. člena, prvega odstavka 385. člena, 386. do 390. člena in 393. člena ZGD.
Družba za upravljanje kot likvidacijski upravitelj
188. člen
V postopku likvidacije investicijske družbe ima družba za upravljanje pooblastila in naloge likvidacijskega upravitelja.
Obvestilo o začetku likvidacije investicijske družbe
189. člen
(1) Družba za upravljanje mora naslednji delovni dan po zasedanju
skupščine investicijske družbe, ki je sprejela sklep o začetku likvidacije na
skupščini investicijske družbe, obvestiti Agencijo o začetku likvidacije
investicijske družbe.
(2) Družba za upravljanje mora v treh delovnih dneh po
zasedanju skupščine iz prvega odstavka tega člena delničarje investicijske
družbe obvestiti o začetku likvidacije investicijske družbe.
(3) Družba za upravljanje mora v roku iz drugega
odstavka tega člena javno objaviti obvestilo o začetku likvidacije
investicijske družbe.
(4) Agencija predpiše podrobnejšo vsebino obvestila iz
drugega odstavka tega člena in podrobnejšo vsebino javne objave obvestila iz
tretjega odstavka tega člena.
(5) Če družba za upravljanje ne izpolni obveznosti iz
prvega do tretjega odstavka tega člena, jih mora izpolniti skrbnik v rokih,
določenih v prvem do tretjem odstavku tega člena, ki tečejo od dneva, ko je
skrbnik zvedel oziroma bi moral zvedeti za opustitev družbe za upravljanje.
(6) Skrbnik ima pravico od družbe za upravljanje
zahtevati povračilo stroškov, ki ji nastanejo zaradi izpolnitve obveznosti iz
petega odstavka tega člena.
Pravne posledice uvedbe likvidacije
190. člen
(1) Po uvedbi likvidacije se lahko družbi za upravljanje izplača
dospela provizija za upravljanje investicijske družbe samo hkrati z izplačilom
sorazmernega dela likvidacijske mase delničarjem investicijske družbe.
(2) Po uvedbi likvidacije lahko družba za upravljanje
za račun investicijske družbe sklepa samo tiste posle, ki so potrebni, da se
unovči premoženje investicijske družbe.
(3) Družbi za upravljanje pri prodaji premoženja
investicijske družbe ni dolžna upoštevati pravil o najvišjih oziroma najnižjih
dovoljenih deležih posameznih vrst naložb, določenih v 68. do 70. členu in v
72. členu tega zakona.
6.6. Prisilna poravnava in stečaj investicijske družbe
Prepoved prisilne poravnave in stečaja
191. člen
Nad investicijsko družbo ni mogoče začeti postopka prisilne poravnave oziroma stečajnega postopka.
7. PREOBLIKOVANJE INVESTICIJSKIH DRUŽB
Preoblikovanje investicijske družbe v vzajemni sklad
192. člen
(1) Investicijska družba se lahko preoblikuje v vzajemni sklad na
podlagi sklepa skupščine investicijske družbe, in sicer pod naslednjimi pogoji:
1. če posamezen delničar investicijske družbe pridobi
delež vseh investicijskih kuponov vzajemnega sklada, ki je enak njegovemu
deležu v osnovnem kapitalu investicijske družbe,
2. če je izstopna provizija, določena s pravili
upravljanja vzajemnega sklada, skladna s tretjim oziroma četrtim odstavkom 238.
člena tega zakona,
3. provizija za upravljanje ni višja od provizije iz
177. člena tega zakona.
(2) V primeru preoblikovanja investicijske družbe v
vzajemni sklad mora družba za upravljanje, ki je upravljala investicijsko
družbo, prenesti celotno premoženje investicijske družbe, skupaj z vsemi obveznostmi,
na vzajemni sklad, ki ga upravlja ista družba za upravljanje, investicijska
družba pa preneha brez posebnega postopka likvidacije, in sicer z dnem vpisa
izbrisa v sodni register.
(3) V primeru oddelitve dela investicijske družbe v
vzajemni sklad se sorazmerni del premoženja investicijske družbe prenese na
vzajemni sklad, ki ga upravlja ista družba za upravljanje, investicijska družba
pa za znesek prenesenega premoženja zmanjša svoj osnovni kapital ter se
preoblikuje v investicijsko družbo, in sicer z dnem vpisa zmanjšanja osnovnega
kapitala v sodni register.
(4) V primeru preoblikovanja po tem členu mora družba
za upravljanje imetnikom izdati investicijske kupone vzajemnega sklada v osmih
dneh po vpisu zmanjšanja osnovnega kapitala oziroma prenehanju investicijske
družbe v sodni register.
(5) Za preoblikovanje ali oddelitev dela investicijske
družbe v vzajemni sklad po tem členu se smiselno uporabljajo določbe tega
zakona o oblikovanju vzajemnega sklada.
(6) V primeru preoblikovanja investicijske družbe v
vzajemni sklad po tem členu, je dolžna družba za upravljanje, ki upravlja
vzajemni sklad, vsem imetnikom kuponov, ki želijo biti izplačani, obračunati
izstopno provizijo v višini iz tretjega oziroma četrtega odstavka 238. člena
tega zakona. Tako izračunana izstopna provizija povečuje sredstva vzajemnega
sklada.
8. NADZOR NAD DRUŽBAMI ZA UPRAVLJANJE
8.1. Splošne določbe
Nadzor nad družbami za upravljanje
193. člen
(1) Agencija opravlja nadzor nad družbami za upravljanje z namenom
preverjanja, ali družbe za upravljanje spoštujejo pravila o upravljanju
investicijskih skladov in druga pravila, določena s tem zakonom, z ZTVP-1
oziroma z drugim zakonom, ki ureja storitve upravljanja investicijskih skladov
oziroma drugega finančnega premoženja, ter s predpisi, izdanimi na podlagi teh
zakonov.
(2) Agencija opravlja nadzor tudi nad drugimi osebami,
povezanimi z družbo za upravljanje, če je to potrebno zaradi nadzora nad družbo
za upravljanje.
(3) Kadar je za nadzor nad posamezno pravno osebo iz
drugega odstavka tega člena pristojen drug nadzorni organ, opravi Agencija
pregled poslovanja te pravne osebe v sodelovanju s pristojnim nadzornim
organom.
Način opravljanja nadzora
194. člen
Agencija opravlja nadzor nad družbami za upravljanje:
1. s spremljanjem, zbiranjem in preverjanjem poročil in
obvestil družb za upravljanje in drugih oseb, ki so po tem oziroma drugem
zakonu dolžne poročati Agenciji oziroma jo obveščati o posameznih dejstvih in
okoliščinah,
2. z opravljanjem pregledov poslovanja družbe za
upravljanje, in
3. z izrekanjem ukrepov nadzora po tem zakonu.
Letno nadomestilo za opravljanje nadzora
195. člen
(1) Za opravljanje nadzora iz 1. in 2. točke 194. člena tega zakona
plačujejo družbe za upravljanje Agenciji nadomestilo za nadzor, ki ga glede na
čisto vrednost premoženja investicijskega sklada in drugega premoženja, ki ga
po tem zakonu lahko upravlja družba za upravljanje, določa tarifa Agencije.
(2) Agencija lahko določi nadomestilo iz prvega
odstavka tega člena v taki višini, da vsota nadomestil, ki so jih dolžne
plačevati vse družbe za upravljanje za posamezno leto, ne preseže stroškov
nadzora iz 1. in 2. točke 194. člena tega zakona.
(3) Če družba za upravljanje ne plača nadomestila v
rokih, ki jih določa tarifa Agencije, Agencija družbi za upravljanje z odločbo
naloži plačilo.
(4) Pravnomočna odločba iz tretjega odstavka tega člena
je izvršilni naslov.
Stroški nadzora
196. člen
(1) Kadar je družbi za upravljanje izrečen ukrep nadzora po tem
zakonu, mora družba za upravljanje Agenciji plačati pavšalno nadomestilo
stroškov postopka, ki ga glede na vrsto in obseg kršitev določa tarifa
Agencije.
(2) O povrnitvi stroškov iz prvega odstavka tega člena
odloči Agencija z odredbo oziroma odločbo o izreku ukrepa nadzora.
(3) Proti odločbi o povrnitvi stroškov iz drugega
odstavka tega člena je dovoljeno začeti postopek sodnega varstva tudi, če proti
odredbi oziroma odločbi o izreku ukrepa nadzora ni posebnega postopka sodnega
varstva.
(4) Pravnomočna odločba iz drugega odstavka tega člena
je izvršilni naslov.
8.2. Poročanje
Redno poročanje
197. člen
(1) Družba za upravljanje mora redno poročati Agenciji o naslednjih
dejstvih in okoliščinah:
1. spremembah podatkov, ki se vpisujejo v sodni
register,
2. sklicu skupščine in vseh sklepih, sprejetih na
skupščini,
3. imetnikih delnic družbe za upravljanje ter o
pridobitvi oziroma spremembi kvalificiranih deležev iz 19. člena tega zakona,
4. razrešitvi in imenovanju članov uprave,
5. sklenitvi in prenehanju pogodb o upravljanju
finančnega premoženja dobro poučenih vlagateljev,
6. skupnih podatkih o finančnem premoženju dobro
poučenih vlagateljev, ki ga upravlja, po vrstah naložb tega premoženja,
7. letnem in polletnem poročilu.
8. drugih dejstvih in okoliščinah, ki se nanašajo na
investicijski sklad in družbo za upravljanje.
(2) Družba za upravljanje mora v zvezi z vsakim
investicijskih skladom, ki ga upravlja, Agenciji poročati v skladu z določbami
tega zakona o poslovnih knjigah in poslovnih poročilih investicijskega sklada
in o poročanju in javni objavi informacij o poslovanju investicijskega sklada.
(3) V zvezi z investicijsko družbo, ki jo upravlja,
mora družba za upravljanje Agenciji poročati tudi o:
1. spremembah podatkov, ki se vpisujejo v sodni
register,
2. sklicu skupščine in vseh sklepih, sprejetih na
skupščini,
3. imetnikih delnic investicijske družbe.
Poročanje na zahtevo Agencije
198. člen
Družba za upravljanje mora na zahtevo Agencije in v roku, ki ga ta določi, posredovati poročila in informacije o vseh zadevah, pomembnih za opravljanje nadzora oziroma izvrševanje drugih pristojnosti in nalog Agencije.
Predpis o poročanju
199. člen
Agencija predpiše podrobnejšo vsebino, način in roke poročanja iz 197. člena tega zakona ter način in roke poročanja o dejstvih in okoliščinah iz 198. člena tega zakona.
8.3. Ukrepi nadzora
8.3.1. Splošna določba
Ukrepi nadzora
200. člen
Ukrepi nadzora nad družbo za upravljanje po tem zakonu so:
1. odreditev odprave kršitve,
2. odreditev dodatnega ukrepa,
3. začasna prepoved opravljanja storitev,
4. odvzem dovoljenja.
8.3.2. Odprava kršitev
Odredba o odpravi kršitev
201. člen
(1) Agencija izda odredbo o odpravi kršitev, če pri opravljanju
nadzora nad družbo za upravljanje ugotovi:
1. da član uprave nima dovoljenja iz 24. člena tega
zakona,
2. da družba za upravljanje ne izpolnjuje pogojev za
opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov, določenih v predpisu,
izdanem na podlagi 29. člena tega zakona,
3. da družba za upravljanje upravlja investicijski
sklad, za upravljanje katerega ni pridobila dovoljenja Agencije, oziroma da
družba za upravljanje opravlja storitev upravljanja finančnega premoženja dobro
poučenih vlagateljev, ne da bi za opravljanje teh storitev pridobila dovoljenje
Agencije, oziroma da družba za upravljanje opravlja dejavnosti, ki jih po tem
zakonu ne more opravljati,
4. da družba za upravljanje krši pravila o obvladovanju
tveganj,
5. da družba za upravljanje krši pravila o poslovnih
knjigah in poslovnih poročilih družbe za upravljanje,
6. da družba za upravljanje krši pravila o upravljanju
premoženja investicijskih skladov,
7. da družba za upravljanje krši obveznosti poročanja
in obveščanja,
8. da družba za upravljanje krši dolžnost varovanja
zaupnih podatkov ali prepoved uporabe notranjih informacij,
9. da družba za upravljanje krši druge določbe tega
zakona oziroma drugih zakonov, ki urejajo storitve upravljanja investicijskih
skladov oziroma drugega finančnega premoženja, oziroma predpisov, izdanih na
podlagi teh zakonov.
(2) V odredbi iz prvega odstavka tega člena določi
Agencija rok za odpravo kršitev.
Odreditev dodatnega ukrepa
202. člen
(1) Agencija odredi dodatni ukrep, s katerim naloži pristojnemu
organu družbe za upravljanje, da razreši člana oziroma člane uprave družbe za
upravljanje:
1. če družba za upravljanje ni ravnala v skladu z
odredbo o odpravi kršitev, oziroma
2. če družba za upravljanje ponavljajoče krši dolžnost
pravočasnega in pravilnega poročanja oziroma obveščanja Agencije oziroma kako
drugače ovira opravljanje nadzora.
(2) Za odredbo o dodatnem ukrepu iz prvega odstavka
tega člena se smiselno uporabljajo določbe tega zakona in določbe ZTVP-1 o
odredbi o odpravi kršitev.
8.3.3. Začasna prepoved opravljanja storitev
Začasna prepoved opravljanja storitev upravljanja investicijskih skladov
203. člen
(1) Agencija družbi za upravljanje začasno prepove opravljanje
storitev upravljanja investicijskih skladov v naslednjih primerih:
1. če družba za upravljanje ni organizirala poslovanja
oziroma ne vodi tekoče svojih poslovnih knjig oziroma poslovnih knjig
investicijskih skladov, ki jih upravlja, ter drugih administrativnih in
poslovnih evidenc, tako da je mogoče kadarkoli preveriti, ali družba za
upravljanje posluje v skladu s pravili o obvladovanju tveganj oziroma ali
družba za upravljanje upravlja investicijske sklade v skladu s tem zakonom, z
ZTVP-1 oziroma z drugim zakonom, ki ureja storitve upravljanja investicijskih
skladov oziroma drugega finančnega premoženja, ter s predpisi, izdanimi na
podlagi teh zakonov,
2. če družba za upravljanje ni ravnala v skladu z
odredbo o odpravi kršitev,
3. če družba za upravljanje ponavljajoče krši dolžnost
pravočasnega in pravilnega poročanja oziroma obveščanja Agencije oziroma kako
drugače ovira opravljanje nadzora,
4. če družba za upravljanje krši pravila o naložbah
investicijskega sklada, ki ga upravlja, oziroma pravila o upravljanju
premoženja investicijskega sklada, in je zaradi tega investicijskemu skladu
nastala oziroma bi mu lahko nastala večja škoda,
5. če družba za upravljanje krši določbe o obveščanju
javnosti in informiranju vlagateljev in je zaradi tega imetnikom enot
premoženja oziroma delnic investicijske družbe nastala oziroma bi lahko nastala
večja škoda,
6. če je družba za upravljanje prenesla na drugo osebo
opravljanje posameznih poslov oziroma storitev upravljanja investicijskega
sklada, v nasprotju z šestim do enajstim odstavkom 5. člena in/ali v nasprotju
s 6. členom tega zakona,
7. če družba za upravljanje upravlja premoženje dobro
poučenih vlagateljev v nasprotju z določbami 8. člena tega zakona.
(2) Prepoved iz prvega odstavka tega člena velja do
izdaje odločbe, s katero Agencija ugotovi, da so bile kršitve odpravljene,
oziroma do pravnomočnosti odločbe o odvzemu dovoljenja.
(3) Odločba iz prvega odstavka tega člena se vroči tudi
skrbniku.
(4) Od prejema odločbe o začasni prepovedi opravljanja
storitev upravljanja investicijskih skladov do prenehanja prepovedi iz prvega
odstavka tega člena mora skrbnik opravljati tiste posle upravljanja
investicijskega sklada, s katerimi ni mogoče odlašati.
(5) Za posle upravljanja investicijskega sklada, s
katerimi ni mogoče odlašati po četrtem odstavku tega člena, se štejejo:
1. posli, zaradi katerih bi, če jih skrbnik ne bi
opravil, za premoženje investicijskega sklada nastala škoda,
2. v primeru vzajemnega sklada tudi: posli v zvezi z
vplačili in izplačili investicijskih kuponov vzajemnega sklada.
Začasna prepoved opravljanja storitev upravljanja finančnega premoženja dobro poučenih vlagateljev
204. člen
Kadar družba za upravljanje opravlja tudi storitve upravljanja finančnega premoženja dobro poučenih vlagateljev, se za začasno prepoved opravljanja teh storitev smiselno uporabljajo določbe prvega in drugega odstavka 203. člena tega zakona in določbe tretjega do petega odstavka 204. člena ZTVP-1.
8.3.4. Odvzem dovoljenja
Razlogi za odvzem dovoljenja
205. člen
(1) Agencija odvzame družbi za upravljanje dovoljenje za opravljanje
storitev upravljanja investicijskih skladov v naslednjih primerih:
1. če družba za upravljanje ponavljajoče krši dolžnost
varovanja zaupnih podatkov ali prepoved uporabe notranjih informacij,
2. če družba za upravljanje ne izpolnjuje pogojev glede
kapitalske ustreznosti oziroma drugih pogojev za poslovanje v skladu s pravili
o obvladovanju tveganj,
3. če je Agencija odredila dodatni ukrep iz prvega
odstavka 202. člena tega zakona in pristojni organ družbe za upravljanje v
roku, določenem za izvršitev dodatnega ukrepa, ni razrešil člana oziroma članov
uprave in imenoval novih, oziroma če tudi novo imenovani člani uprave v roku
dveh mesecev od imenovanja niso zagotovili odprave kršitev, ki so bile razlog
za dodatni ukrep iz prvega odstavka 207. člena tega zakona,
4. če družba za upravljanje krši odločbo o začasni
prepovedi opravljanja storitev iz 203. oziroma 204. člena tega zakona,
5. če so podani razlogi za odvzem dovoljenja za
pridobitev kvalificiranega deleža iz tretjega odstavka 21. člena tega zakona
osebi, ki je obvladujoča oseba družbe za upravljanje,
6. če družba za upravljanje krši pravila o naložbah
oziroma o upravljanju premoženja investicijskega sklada in je zaradi tega
investicijskemu skladu nastala oziroma bi mu lahko nastala večja škoda,
7. če družba za upravljanje ponavljajoče krši pravila o
naložbah oziroma o upravljanju premoženja investicijskega sklada,
8. če je za pridobitev dovoljenja navajala neresnične
podatke,
9. če ne izpolnjuje več pogojev, ki so bili potrebni za
pridobitev dovoljenja.
(2) Kadar družba za upravljanje opravlja tudi storitve
upravljanja finančnega premoženja dobro poučenih vlagateljev se za odvzem
dovoljenja za opravljanje teh storitev smiselno uporablja prvi odstavek tega
člena.
Pogojni odvzem dovoljenja
206. člen
(1) Z odločbo o odvzemu dovoljenja lahko Agencija tudi izreče, da se
odvzem dovoljenja ne bo izvršil, če družba za upravljanje v obdobju, ki ga
določi Agencija, ki pa ne sme biti krajši od enega in ne daljši od petih let
(preskusna doba), ne bo storila nove kršitve, zaradi katere je mogoče odvzeti
dovoljenje.
(2) Kadar Agencija izreče pogojni odvzem dovoljenja,
lahko določi, da bo odvzem dovoljenja izvršen tudi, če družba za upravljanje v
določenem roku ne odpravi kršitev, zaradi katerih ji je bil izrečen pogojni
odvzem dovoljenja, oziroma če družba za upravljanje investicijskemu skladu ne
povrne škode iz 6. točke prvega odstavka 205. člena tega zakona. Rok za
izpolnitev teh obveznosti določi Agencija v mejah preskusne dobe.
Preklic pogojnega odvzema dovoljenja
207. člen
Agencija prekliče pogojni odvzem dovoljenja in dovoljenje odvzame, če družba za upravljanje v preskusni dobi stori novo kršitev, zaradi katere je mogoče odvzeti dovoljenje, oziroma če ne izpolni dodatnih pogojev iz drugega odstavka 206. člena tega zakona.
Javni opomin
208. člen
(1) Kadar Agencija ugotovi, da obstoji razlog za odvzem dovoljenja,
lahko namesto odvzema dovoljenja izreče družbi za upravljanje javni opomin.
(2) Pri odločanju, ali naj namesto odvzema dovoljenja
izreče javni opomin, upošteva Agencija zlasti težo kršitve in okoliščino, ali
je družbi za upravljanje že bil izrečen javni opomin oziroma pogojni odvzem
dovoljenja.
(3) Po pravnomočnosti odločbe iz prvega odstavka tega
člena Agencija javno objavi izrek odločbe.
Poročanje o poslovnih dogodkih
209. člen
(1) Družba za upravljanje mora nemudoma objaviti pravne oziroma
poslovne dogodke, ki se tičejo investicijske družbe, ali delnic, katerih
izdajatelj je ta družba, in ki bi lahko pomembneje vplivali na ceno teh delnic.
(2) Za poročanje o dogodkih iz prvega odstavka tega
člena se smiselno uporabljajo določbe od drugega do vključno sedmega odstavka
66. člena ZTVP-1.
8.4. Nadzor nad vzajemnimi pokojninskimi skladi in njihovimi upravljavci ter pogoji, ki jih morajo izpolnjevati upravljavci vzajemnih pokojninskih skladov
Uporaba določb
210. člen
(1) Pri opravljanju skrbniških storitev za vzajemne pokojninske
sklade in za kritno premoženje pokojninske družbe se smiselno uporablja 4.1. in
4.2. podpoglavje tega zakona
(2) Za revidiranje poslovanja vzajemnega pokojninskega
sklada se smiselno uporablja 90. člen tega zakona.
(3) Za pokojninsko družbo, ki upravlja vzajemne
pokojninske sklade na podlagi 315. člena ZPIZ-1 se v zvezi z njenim poslovanjem
smiselno uporabljajo določbe 36. člena do vključno 40. člena tega zakona.
(4) Za nadzor nad upravljavci vzajemnih pokojninskih
skladov po ZPIZ-1 se smiselno uporabljajo drugi in tretji odstavek 193. člena,
195. člen, 196. člen, 1. do 4. točka in 7. točka prvega odstavka 197. člena,
198. člen, 200. člen, 201. člen in 206. do 208. člen tega zakona.
(5) Pri smiselni uporabi določb iz prvega do vključno
četrtega odstavka tega člena se besede:
1. "družba za upravljanje" v vseh sklonih nadomestijo z
besedami "upravljavec vzajemnega pokojninskega sklada" v vseh sklonih,
2. "investicijski sklad" v vseh sklonih nadomestijo z
besedami "vzajemni pokojninski sklad" v vseh sklonih.
(6) Agencija obvesti Banko Slovenije oziroma Agencijo
za zavarovalni nadzor o vseh ugotovitvah in o izrečenih ukrepih v postopku
nadzora nad upravljavcem vzajemnega pokojninskega sklada, ki ga opravlja v
okviru svojih pristojnosti.
(7) Banka Slovenije oziroma Agencija za zavarovalni
nadzor obvesti Agencijo o vseh ugotovitvah in o izrečenih ukrepih v postopku
nadzora nad upravljavcem vzajemnega pokojninskega sklada, ki ga opravlja v
okviru svojih pristojnosti.
Skrbniške storitve za vzajemni pokojninski sklad
211. člen
(1) Upravljavec pokojninskih skladov po ZPIZ-1 je dolžan za račun
posameznega vzajemnega pokojninskega sklada, ki ga upravlja, oziroma kritnega
premoženja pokojninske družbe, skleniti pogodbo o opravljanju skrbniških
storitev.
(2) Upravljavec pokojninskih skladov po ZPIZ-1 je
dolžan skleniti pogodbo o opravljanju skrbniških storitev v petnajstih mesecih
od uveljavitve tega zakona.
(3) V primeru, če upravljavec pokojninskih skladov ne
sklene pogodbe v roku določenim v prejšnjem odstavku, mora najkasneje ob izteku
roka za sklenitev pogodbe poročati Agenciji in obrazložiti vzroke za
nesklenitev pogodbe o opravljanju skrbniških storitev.
(4) V primeru, ko upravljavec pokojninskih skladov ne
sklene pogodbe iz prvega odstavka lahko Agencija izreče ukrep nadzora na
podlagi tega zakona, pri čemer lahko določi rok za sklenitev pogodbe o
opravljanju skrbniških storitev.
Revidiranje poslovanja vzajemnih pokojninskih skladov
212. člen
(1) Letno poslovanje vzajemnega pokojninskega sklada mora revidirati
pooblaščeni revizor.
(2) Agencija na podlagi predhodnega mnenja Slovenskega
inštituta za revizijo predpiše podrobnejšo obliko in najmanjši obseg ter
vsebino revizijskega pregleda in revizorskega poročila za poslovanje vzajemnih
pokojninskih skladov.
Pregled poslovanja
213. člen
Kadar je zaradi nadzora nad upravljavcem vzajemnega pokojninskega sklada treba opraviti pregled poslovanja upravljavca vzajemnega pokojninskega sklada, opravi Agencija ta pregled v sodelovanju z Banko Slovenije oziroma z Agencijo za zavarovalni nadzor.
Odredba o odpravi kršitev
214. člen
Agencija izda odredbo o odpravi kršitev, če pri opravljanju nadzora
nad upravljavcem vzajemnega pokojninskega sklada ugotovi da upravljavec:
1. pri upravljanju vzajemnega pokojninskega sklada krši
določbe ZPIZ-1, ZZavar, tega zakona oziroma drugega zakona, ki ureja
upravljanje vzajemnih pokojninskih skladov, oziroma predpisov, izdanih na
podlagi teh zakonov,
2. krši obveznost poročanja in obveščanja.
Odreditev dodatnega ukrepa
215. člen
(1) Kadar Agencija pri opravljanju nadzora nad upravljavcem
vzajemnega pokojninskega sklada ugotovi, da upravljavec vzajemnega
pokojninskega sklada ni izpolnil obveznosti iz tretjega odstavka 322. člena
ZPIZ-1, mu z odločbo naloži, da s svojega denarnega računa na poseben denarni
račun vzajemnega pokojninskega sklada iz 327. člena ZPIZ-1 nakaže denarna
sredstva v višini razlike med zajamčeno vrednostjo premoženja vzajemnega
pokojninskega sklada in dejansko (nižjo) čisto vrednostjo tega premoženja, in
določi rok za izpolnitev te obveznosti, ki ne sme biti daljši od treh delovnih
dni.
(2) Proti odločbi o odreditvi dodatnega ukrepa iz
prvega odstavka tega člena je dovoljen ugovor, za katerega se smiselno
uporablja prvi odstavek 359. člena in 360. do 362. člen ZTVP-1.
(3) Proti odločbi, s katero Agencija zavrne ugovor iz
drugega odstavka tega člena, je dovoljeno začeti postopek sodnega varstva.
(4) Tožba iz tretjega odstavka tega člena ne zadrži
izvršitve odločbe.
(5) Dokončno odločbo Agencije iz prvega odstavka tega
člena izvrši sodišče na predlog Agencije.
Začasna prepoved upravljanja vzajemnega pokojninskega sklada
216. člen
(1) Agencija upravljavcu vzajemnega pokojninskega sklada začasno
prepove upravljanje vzajemnega pokojninskega sklada v naslednjih primerih:
1. če upravljavec ne vodi tekoče poslovnih knjig ter
drugih administrativnih in poslovnih evidenc vzajemnega pokojninskega sklada,
tako da ni mogoče kadarkoli preveriti, ali pri upravljanju vzajemnega
pokojninskega sklada posluje v skladu z ZPIZ-1, z ZZavar oziroma z drugim
zakonom, ki ureja upravljanje vzajemnih pokojninskih skladov, oziroma s
predpisi, izdanimi na podlagi teh zakonov,
2. če upravljavec vzajemnega pokojninskega sklada ni
ravnal v skladu z odredbo o odpravi kršitev,
3. če upravljavec vzajemnega pokojninskega sklada
ponavljajoče krši dolžnost pravočasnega in pravilnega poročanja oziroma
obveščanja Agencije oziroma kako drugače ovira opravljanje nadzora,
4. če upravljavec krši pravila o naložbah vzajemnega
pokojninskega sklada, ki ga upravlja, oziroma o upravljanju premoženja
vzajemnega pokojninskega sklada, in je zaradi tega premoženju vzajemnega
pokojninskega sklada nastala oziroma bi mu lahko nastala večja škoda.
(2) Prepoved iz prvega odstavka tega člena velja do izdaje
odločbe, s katero Agencija ugotovi, da so bile kršitve odpravljene, oziroma do
pravnomočnosti odločbe o odvzemu dovoljenja oziroma do prenehanja dovoljenja po
218. členu tega zakona.
(3) Z odločbo iz prvega odstavka tega člena Agencija
tudi:
1. imenuje skrbnika, ki za obdobje, v katerem velja
prepoved iz prvega odstavka tega člena, prevzame upravljanje vzajemnega
pokojninskega sklada,
2. naloži upravljavcu, da v roku, ki ne sme biti daljši
od treh dni, prenese vse posle upravljanja vzajemnih pokojninskih skladov, ki
jih upravlja, na skrbnika,
3. prepove klirinško depotni družbi izvršitev nalogov
upravljavca za prenos vrednostnih papirjev z računov vrednostnih papirjev
vzajemnih pokojninskim skladov iz 325. člena ZPIZ-1 in ji naloži, da omogoči
vnos teh nalogov skrbniku,
4. prepove banki oziroma organizaciji, ki opravlja
plačilni promet, ki vodi posebne denarne račune vzajemnih pokojninskih skladov
iz 327. člena ZPIZ-1, izvršitev nalogov upravljavca za prenos denarnih sredstev
s teh denarnih računov in ji naloži, da sprejema naloge skrbnika za prenos
denarnih sredstev s teh računov,
5. odredi druge ukrepe, ki so potrebni, da se doseže
namen prepovedi iz prvega odstavka tega člena.
(4) Z izdajo odločbe iz prvega odstavka tega člena na
skrbnika preidejo vse pravice upravljavca v zvezi z upravljanjem vzajemnega
pokojninskega sklada, vključno s pravicami do provizij in do povrnitve
stroškov, in skrbnik prevzame vse obveznosti upravljavca vzajemnega
pokojninskega sklada razen obveznosti iz tretjega odstavka 322. člena ZPIZ-1.
(5) Kadar je upravljavcu, ki mu je bila izrečena
prepoved upravljanja vzajemnih pokojninskih skladov, s pravnomočno odločbo
Agencije odvzeto dovoljenje za upravljanje vzajemnih pokojninskih skladov, se
pravne posledice prepovedi iz tretjega in četrtega odstavka tega člena
podaljšajo do konca postopka likvidacije vzajemnega pokojninskega sklada
oziroma do prenosa upravljanja vzajemnega pokojninskega sklada na drugega
upravljavca.
(6) Kadar se zaradi pravnomočnega odvzema dovoljenja
upravljavcu za upravljanje vzajemnih pokojninskih skladov opravi likvidacija
vzajemnega pokojninskega sklada, opravi likvidacijo skrbnik.
Razlogi za odvzem dovoljenja za oblikovanje vzajemnega pokojninskega sklada
217. člen
Agencija odvzame upravljavcu vzajemnega pokojninskega sklada
dovoljenje za oblikovanje vzajemnega pokojninskega sklada oziroma vzajemnih
pokojninskih skladov, ki jih upravlja, če:
1. upravljavec ni ravnal v skladu z odločbo Agencije o
dodatnem ukrepu iz prvega odstavka 215. člena tega zakona in je bila zaradi
tega opravljena prisilna izvršitev te odločbe,
2. je Agencija že tretjič v obdobju dveh let izdala
odločbo o dodatnem ukrepu iz prvega odstavka 215. člena tega zakona,
3. upravljavec krši odločbo o začasni prepovedi
upravljanja vzajemnega pokojninskega sklada iz 216. člena tega zakona,
4. upravljavec krši pravila o naložbah vzajemnega
pokojninskega sklada, ki ga upravlja, oziroma o upravljanju premoženja
vzajemnega pokojninskega sklada, in je zaradi tega premoženju vzajemnega
pokojninskega sklada nastala oziroma bi mu lahko nastala večja škoda.
Prenehanje dovoljenja za oblikovanje vzajemnega pokojninskega sklada
218. člen
(1) Dovoljenje za oblikovanje vzajemnega pokojninskega sklada preneha,
če je Banka Slovenije v postopku nadzora nad upravljavcem vzajemnega
pokojninskega sklada, ki je banka, izdala odločbo o začetku prisilne
likvidacije iz 147. člena ZBan oziroma odločbo o ugotovitvi pogojev za začetek
stečajnega postopka iz 162. člena ZBan oziroma če je Agencija za zavarovalni
nadzor v postopku nadzora nad upravljavcem, ki je zavarovalnica, izdala odločbo
o začetku prisilne likvidacije iz 193. člena ZZavar oziroma odločbo o
ugotovitvi pogojev za začetek stečajnega postopka iz 201. člena ZZavar.
(2) Agencija mora naslednji delovni dan po prejemu
odločbe Banke Slovenije oziroma Agencije za zavarovalni nadzor iz prvega
odstavka tega člena izdati odločbo, s katero ugotovi, da je dovoljenje za
oblikovanje vzajemnega pokojninskega sklada prenehalo in upravljavcu prepove
nadaljnje upravljanje vzajemnega pokojninskega sklada.
(3) Za odločbo iz drugega odstavka tega člena se
smiselno uporablja tretji odstavek 216. člena tega zakona in 359. do 362. člen
ZTVP-1.
(4) Z izdajo odločbe iz drugega odstavka tega člena
nastopijo pravne posledice iz četrtega odstavka 221. člena tega zakona. Pravne
posledice iz prejšnjega stavka trajajo do konca postopka likvidacije vzajemnega
pokojninskega sklada oziroma do prenosa upravljanja vzajemnega pokojninskega
sklada na drugega upravljavca.
(5) Kadar se zaradi prenehanja dovoljenja upravljavcu
za oblikovanje vzajemnih pokojninskih skladov opravi likvidacija vzajemnega
pokojninskega sklada, opravi likvidacijo skrbnik.
9. NADZOR NAD DRUGIMI OSEBAMI
Nadzor nad drugimi osebami
219. člen
Agencija opravlja nadzor:
1. nad osebami, ki kršijo prepoved iz četrtega odstavka
2. člena tega zakona,
2. nad osebami, ki v nasprotju s prepovedjo iz petega
odstavka 5. člena tega zakona opravljajo storitve upravljanja investicijskih
skladov,
3. nad osebami, ki kršijo prepoved iz petega odstavka
9. člena tega zakona,
4. nad osebami, ki kršijo prepoved iz osmega odstavka
10. člena tega zakona,
5. nad osebami, ki v nasprotju z ZPIZ-1 upravljajo
vzajemne pokojninske sklade,
6. nad osebami, ki opravljajo dejavnost trženja in
oglaševanja investicijskih skladov na območju Republike Slovenije v nasprotju s
7. členom tega zakona in nasprotju z določbami iz njega izvedenih predpisov.
Nadzor lahko Agencija opravlja tudi tako, da za opravljanje nadzora pooblasti
drug pristojni državni organ ali javno agencijo, ki je sicer pristojna za
nadzor nad trženjem in oglaševanjem ali prometom finančnih storitev in
instrumentov na področju Republike Slovenije.
Odredba o odpravi kršitev
220. člen
(1) Če iz podatkov, s katerimi Agencija razpolaga, izhaja, da oseba
krši prepoved iz četrtega odstavka 2. člena tega zakona oziroma iz petega
odstavka 5. člena tega zakona oziroma iz petega odstavka 9. člena tega zakona
oziroma iz osmega odstavka 10. člena tega zakona, oziroma ki v nasprotju z
ZPIZ-1 upravlja vzajemne pokojninske sklade, oziroma da družba za upravljanje
posredno ali neposredno oziroma druga oseba iz 6. točke 219. člena vrši trženje
in oglaševanje investicijskih skladov v nasprotju s 7. členom tega zakona in v
nasprotju z določbami iz njega izvedenih predpisov, izda tej osebi odredbo, s
katero ji naloži, da preneha s kršitvijo.
(2) V primeru iz prvega odstavka tega člena lahko
Agencija še pred izdajo odredbe opravi pregled poslovnih knjig in druge
dokumentacije osebe, in zbere druge dokaze, potrebne za ugotovitev, ali je
oseba storila kršitev iz prvega odstavka tega člena.
(3) V odredbi iz prvega odstavka tega člena Agencija
osebi naloži, da v roku, ki ne sme biti krajši od osmih dni in ne daljši od
petnajstih dni, predloži poročilo, v katerem opiše ukrepe, ki jih je opravila v
zvezi s prenehanjem kršitve, ter v katerem se oseba lahko izjavi o
utemeljenosti razlogov za izdajo odredbe.
Likvidacijski razlog
221. člen
(1) Če pravna oseba, pri kateri se opravlja nadzor, ne ravna po
odredbi iz prvega odstavka 220. člena tega zakona, izda Agencija odločbo, s
katero ugotovi, da obstoji razlog za likvidacijo te osebe.
(2) Na podlagi pravnomočne odločbe iz prvega odstavka
tega člena začne pristojno sodišče na predlog Agencije postopek likvidacije.
10. SODELOVANJE Z NADZORNIMI ORGANI IN ORGANI EVROPSKE UNIJE
Medsebojno sodelovanje domačih nadzornih organov
222. člen
Za sodelovanje Agencije z domačimi nadzornimi organi se uporablja 181. člen ZTVP-1.
Obdelava podatkov in posredovanje informacij
223. člen
(1) Agencija je pristojna zbirati in obdelovati podatke o dejstvih
in okoliščinah, ki so pomembne za izvrševanje njenih nalog in pristojnosti,
določenih s tem zakonom.
(2) Za podatke iz prvega odstavka tega člena, ki so
pomembni za izvrševanje nalog in pristojnosti Agencije, določenih s tem
zakonom, se štejejo zlasti podatki o:
1. dovoljenjih in soglasjih, ki jih izdaja Agencija po
tem zakonu,
2. članih uprave in članih nadzornih svetov družb za
upravljanje,
3. podružnicah oziroma neposrednem opravljanju storitev
družb za upravljanje v državah članicah in podružnicah oziroma neposrednem
opravljanju storitev družb za upravljanje držav članic v Republiki Sloveniji,
4. podružnicah družb za upravljanje v tujih državah in
podružnicah tujih družb za upravljanje v Republiki Sloveniji,
5. poslih iz prvega odstavka 107. člena tega zakona,
6. mesečnih poročilih iz 88. člena tega zakona,
7. imetnikih kvalificiranih deležev iz 19. člena tega
zakona,
8. revidiranih letnih poročilih družbe za upravljanje
iz tretjega odstavka 32. člena tega zakona,
9. letnih in polletnih poročilih in revidiranih letnih
poročilih investicijskega sklada iz 85. člena oziroma iz 90. člena tega zakona,
10. izvršenih ukrepih nadzora nad družbami za
upravljanje oziroma upravljavci vzajemnih pokojninskih skladov,
11. poročilih in obvestilih, ki jih je zbrala na
podlagi prvega odstavka 107. člena tega zakona,
12. informacijah, ki jih je pridobila v okviru
izmenjave informacij od pristojnih nadzornih organov držav članic.
(3) Podatke iz drugega odstavka tega člena sme Agencija
posredovati:
1. domačim nadzornim organom v okviru sodelovanja
domačih nadzornih organov na podlagi 222. člena tega zakona,
2. pristojnim organom držav članic, če jih potrebujejo
za izpolnjevanje njihovih nalog nadzora nad upravljanjem investicijskih skladov
in če za te organe velja dolžnost varovanja zaupnih podatkov najmanj v obsegu,
kot je določen v prvem odstavku 303. člena ZTVP-1,
3. pristojnim nadzornim organom tujih držav, če jih
potrebujejo za izpolnjevanje njihovih nalog nadzora nad upravljanjem
investicijskih skladov, ob pogoju vzajemnosti in če za te organe velja dolžnost
varovanja zaupnih podatkov najmanj v obsegu, kot je določen v prvem odstavku
303. člena ZTVP-1,
4. sodišču, če jih potrebuje v postopku stečaja nad
družbo za upravljanje,
5. Slovenskemu inštitutu za revizijo, če jih potrebuje
v postopku nadzora nad revizijsko družbo, ki je revidirala letno poročilo
družbe za upravljanje oziroma investicijske družbe,
6. Ministrstvu za finance Republike Slovenije, če jih
potrebuje za sprejemanje zakonskih in podzakonskih predpisov, vodenje
statistike ali vodenje strategije na področju finančnega sistema in na področju
davkov, pri čemer zanj velja dolžnost varovanja zaupnih podatkov najmanj v
obsegu, kot je določen v prvem odstavku 303. člena ZTVP-1.
(4) Ne glede na tretji odstavek tega člena sme Agencija
podatke iz 12. točke drugega odstavka tega člena posredovati samo, če ji je to
izrecno dovolil pristojni organ, ki je te podatke posredoval Agenciji in kjer
je to primerno, samo za namen, za katerega je prejela dovoljenje tega organa.
(5) Agencija zbere podatke iz drugega odstavka tega
člena tudi na zaprosilo:
1. pristojnega nadzornega organa države članice, če jih
ta potrebuje za izpolnjevanje njegovih nalog nadzora nad družbo za upravljanje
države članice in če zanj velja dolžnost varovanja zaupnih podatkov najmanj v
obsegu, kot je določen v prvem odstavku 303. člena ZTVP-1,
2. pristojnega nadzornega organa tuje države, če jih ta
potrebuje za izpolnjevanje njegovih nalog nadzora nad družbo za upravljanje
tuje države, ob pogoju vzajemnosti in če zanj velja dolžnost varovanja zaupnih
podatkov najmanj v obsegu, kot je določen v prvem odstavku 303. člena ZTVP-1,
3. Ministrstva za finance Republike Slovenije, če jih
ta potrebuje za sprejemanje zakonskih in podzakonskih predpisov, vodenje
statistike ali vodenje strategije na področju finančnega sistema in na področju
davkov, pri čemer zanj velja dolžnost varovanja zaupnih podatkov najmanj v
obsegu, kot je določen v prvem odstavku 303. člena ZTVP-1.
Obveščanje Evropske komisije
224. člen
Agencija mora obveščati Evropsko komisijo o:
1. zavrnitvah zahtev za posredovanje obvestila iz
četrtega odstavka 42. člena tega zakona,
2. ukrepih iz tretjega odstavka 49. člena tega zakona.
Razmerja z organi Evropskih skupnosti
225. člen
(1) Agencija mora obvestiti Evropsko komisijo o:
1. izdaji vsakega dovoljenja družbi za upravljanje,
katere posredno ali neposredno obvladujoča družba je pravna oseba s sedežem v
tuji državi,
2. izdaji vsakega dovoljenja za pridobitev
kvalificiranega deleža, na podlagi katerega tuja oseba postane obvladujoča
družba družbe za upravljanje.
(2) Agencija obvešča Evropsko komisijo o vseh
pomembnejših ovirah, na katere so naletele družbe za upravljanje pri
opravljanju storitev upravljanja investicijskih skladov v tujih državah.
(3) Če Evropska komisija odloči, da morajo nadzorni
organi držav članic zadržati oziroma prekiniti odločanje o zahtevah oseb
posamezne tuje države, mora Agencija s sklepom prekiniti postopek za največ tri
mesece v zadevah odločanja o:
1. zahtevah za izdajo dovoljenja družbi za upravljanje,
katere posredno ali neposredno obvladujoča družba je pravna oseba s sedežem v
tuji državi, na katero se nanaša odločitev Evropske komisije,
2. zahtevah za pridobitev kvalificiranega deleža, na
podlagi katerega tuja oseba, na katero se nanaša odločitev Evropske komisije,
postane obvladujoča družba družbe za upravljanje.
(4) V obdobju, ko traja prekinitev postopka na podlagi
tretjega odstavka tega člena, rok za odločitev iz 374. člena ZTVP-1 ne teče.
(5) Če Evropski svet odloči, da se zadržanje oziroma
prekinitev postopkov iz tretjega odstavka tega člena podaljša, mora Agencija s
sklepom podaljšati prekinitev postopka iz tretjega odstavka tega člena za
obdobje, določeno z odločitvijo Evropskega sveta.
(6) Ukrepi iz tretjega in petega odstavka tega člena ne
veljajo za:
1. ustanovitev družbe za upravljanje kot odvisne družbe
družbe za upravljanje, ki je v trenutku sprejema odločitve iz tretjega oziroma
petega odstavka tega člena upravičena opravljati storitve upravljanja
investicijskih skladov v državi članici, oziroma od te družbe za upravljanje
odvisne družbe,
2. pridobitev kvalificiranega deleža s strani družbe za
upravljanje, ki je v trenutku sprejema odločitve iz tretjega oziroma petega
odstavka tega člena upravičena opravljati storitve upravljanja investicijskih
skladov v državi članici, oziroma s strani od te družbe za upravljanje odvisne
družbe.
(7) Agencija mora Evropsko komisijo na njeno zahtevo
obvestiti o vsaki zahtevi za izdajo dovoljenja iz prvega odstavka tega člena,
če Evropska komisija te podatke potrebuje za ugotovitev dejstev, pomembnih za
sprejem odločitve iz tretjega oziroma petega odstavka tega člena.
11. IZVENSODNO REŠEVANJE SPOROV
Reševanje sporov med ponudniki storitev in potrošniki
226. člen
(1) Družba za upravljanje mora vzpostaviti učinkovito shemo
izvensodnega reševanja sporov med ponudniki storitev upravljanja investicijskih
skladov in premoženja dobro poučenih investitorjev na eni strani ter vlagatelji
v investicijske sklade, ki jih upravlja oziroma dobro poučenimi investitorji, s
katerimi je sklenila pogodbo o upravljanju finančnega premoženja na drugi
strani.
(2) Obliko in sestavo razsodišča (na primer: arbitraža,
ombudsman, mediacija, konciliacija, odbor za potrošniške pritožbe), način ter
postopek odločanja predpiše družba za upravljanje s svojim notranjim aktom ter
ga javno objavi v dnevnem tisku oziroma strokovnem tisku, ki je namenjen
vlagateljem.
(3) Družba za upravljanje mora bodoče vlagatelje v
investicijske sklade, ki jih upravlja oziroma dobro poučene investitorje, s
katerim bo sklenila pogodbo o upravljanju finančnega premoženja, neposredno ali
posredno preko pooblaščene osebe iz šestega odstavka 5. člena tega zakona
seznaniti z vsemi elementi sheme izvensodnega reševanja sporov.
12. KAZENSKE DOLOČBE
Hujše kršitve družbe za upravljanje
227. člen
(1) Z denarno kaznijo od 10,000.000 do 100,000.000 tolarjev se za
prekršek kaznuje družba za upravljanje:
1. če pred začetkom opravljanja storitev upravljanja
finančnega premoženja dobro poučenih vlagateljem ne pridobi dovoljenja Agencije
za opravljanje teh storitev (četrti odstavek 8. člena);
2. če za člana uprave imenuje osebo, ki ni pridobila
dovoljenja Agencije za opravljanje funkcije člana uprave družbe za upravljanje
(prvi odstavek 24. člena);
3. če s člani uprave in člani nadzornega sveta družbe
za upravljanje, njihovimi ožjimi družinskimi člani ter osebami iz druge točke
prvega odstavka 28. člena, sklepa posle nakupa in prodaje oziroma druge posle,
katerih predmet so naložbe investicijskih skladov, ki jih upravlja ta družba za
upravljanje, razen investicijski kuponi oziroma delnice investicijskih skladov
(28. člen);
4. če glede na obseg in vrste storitev, ki jih
opravlja, ter tveganja, ki jim je izpostavljena pri opravljanju teh storitev
oziroma drugih poslov, ne razpolaga z ustreznim kapitalom v skladu s 30. členom
tega zakona;
5. če pridobi poslovni delež oziroma druge pravice v
osebni družbi oziroma drugi pravni osebi, na podlagi katerih bi lahko neomejeno
odgovarjala za obveznosti te družbe (prvi odstavek 31. člena);
6. če je bodisi sama bodisi skupaj z drugimi osebami,
povezanimi z njo udeležena v drugi pravni osebi v nasprotju z drugim odstavkom
31. člena tega zakona;
7. če ne sestavi letnega poročila z vsebino, določeno s
predpisom, izdanim na podlagi drugega odstavka 32. člena tega zakona;
8. če Agenciji ne predloži revidiranega letnega
poročila oziroma revidiranega konsolidiranega letnega poročila v rokih,
določenih v tretjem odstavku 191. člena ZTVP-1;
9. če ne objavi povzetka revidiranega letnega poročila
oziroma revidiranega konsolidiranega letnega poročila z mnenjem revizorja v
roku in na način, določen v prvem odstavku 193. člena ZTVP-1 in z vsebino,
določeno v predpisu, izdanem na podlagi drugega odstavka 193. člena ZTVP-1;
10. če pred vpisom ustanovitve v sodni register ne
pridobi dovoljenja Agencije za opravljanje storitev upravljanja investicijskih
skladov (prvi odstavek 36. člena);
11. če pred združitvijo z drugo družbo za upravljanje
oziroma drugo pravno osebo oziroma pred delitvijo ne pridobi dovoljenja
Agencije (drugi odstavek 36. člena);
12. če pred ustanovitvijo podružnice v tuji državi ne
pridobi dovoljenja Agencije (tretji odstavek 36. člena);
13. če pred začetkom upravljanja posameznega
investicijskega sklada ne pridobi dovoljenja Agencije za upravljanje tega
investicijskega sklada (četrti odstavek 36. člena);
14. če pred odprtjem podružnice v državi članici o tem
ne obvesti Agencije na način določen v prvem odstavku 42. člena tega zakona;
15. če začne z neposrednim opravljanjem storitev
upravljanja investicijskih skladov na območju države članice in o tem ne
obvesti Agencije na način določen v prvem odstavku 43. člena tega zakona;
16. če storitve upravljanja investicijskih skladov v
tuji državi ne opravlja prek podružnice (prvi odstavek 45. člena);
17. če ustanovi podružnico v tuji državi brez
dovoljenja Agencije (drugi odstavek 45. člena);
18. če družba za upravljanje iz prvega odstavka 46.
člena tega zakona, začne poslovati prej, kot je določeno v prvem oziroma drugem
odstavku 47. člena tega zakona;
19. če tuja družba za upravljanje iz prvega odstavka
50. člena tega zakona, na ozemlju Republike Slovenije ne opravlja storitev
upravljanja investicijskih skladov prek podružnice (prvi odstavek 50. člena);
20. če družba za upravljanje iz prvega odstavka 50.
člena tega zakona, pred ustanovitvijo podružnice na ozemlju Republike Slovenije
ne pridobi dovoljenja Agencije, oziroma če na ozemlju Republike Slovenije
prodaja in trži investicijske kupone oziroma delnice investicijskih skladov, za
katere ni dobila dovoljenja Agencije (prvi odstavek 51. člena);
21. če za račun investicijskih skladov, ki jih
upravlja, ne sklene pogodbe o opravljanju skrbniških storitev s skrbnikom (prvi
odstavek 53. člena);
22. če s skrbnikom sklepa posle v nasprotju s
prepovedjo iz prvega odstavka 54. člena tega zakona;
23. če za račun investicijskih skladov, ki jih
upravlja, v skrbniku pridobi kvalificiran delež iz drugega odstavka 12. člena,
na podlagi katerega bi lahko izvajala pomemben vpliv na upravo skrbnika (šesti
odstavek 54. člena);
24. če pred sklenitvijo oziroma pred spremembo pogodbe
o opravljanju skrbniških storitev s skrbnikom ne pridobi dovoljenja Agencije
(prvi oziroma peti odstavek 59. člena);
25. če ne loči premoženja investicijskega sklada od
svojega premoženja in premoženja drugih investicijskih skladov, ki jih upravlja,
oziroma premoženja iz drugega odstavka 16. člena tega zakona na način, določen
v členih 61. do 63. tega zakona (60. člen);
26. če premoženje investicijskega sklada nalaga v
nasprotju z določbami 64., 68., 69. in 70. člena tega zakona oziroma v nasprotju
s predpisom, ki ga Agencija izda na podlagi 77. člena tega zakona;
27. če v primeru iz 76. člena tega zakona v rokih iz
76. člena tega zakona ne zagotovi uskladitve naložb investicijskega sklada;
28. če za račun investicijskega sklada, ki ga upravlja
pridobi investicijske kupone oziroma delnice drugih investicijskih skladov v
nasprotju z določbami 71. člena tega zakona oziroma določbami predpisa, ki ga
na podlagi 77. člena tega zakona izda Agencija;
29. če nalaga sredstva investicijskega sklada, ki ga
upravlja, v standardizirane finančne instrumente in pri tem niso izpolnjeni
pogoji iz 77. člena tega zakona;
30. če se za račun investicijskega sklada, za katerega
vrši storitve upravljanja, zadolžuje v nasprotju z 78. členom tega zakona;
31. če za račun investicijskega sklada izda poroštvo
oziroma kakšno drugo obliko jamstva (prvi odstavek 79. člena);
32. če za račun investicijskega sklada kot prodajalca
sklene pogodbo o prodaji finančnih instrumentov iz prvega odstavka 80. člena
tega zakona, če investicijski sklad ob njeni sklenitvi ni bil imetnik teh
finančnih instrumentov (80. člen in drugi odstavek 182. člena);
33. če zastavi ali kako drugače obremeni premoženje
investicijskega sklada (prvi odstavek 81. člena);
34. če za račun investicijskega sklada posoja
vrednostne papirje oziroma drugo premoženje investicijskega sklada v nasprotju
s tretjim in četrtim odstavkom 81. člena;
35. če ne pripravi letnega oziroma polletnega poročila
investicijskega sklada za predpisana obdobja in na način ter z vsebino določeno
v 85. členu tega zakona;
36. če pred začetkom javne ponudbe investicijskih
kuponov vzajemnega sklada oziroma pred začetkom prve javne prodaje delnic
investicijske družbe ne pridobi dovoljenja Agencije za objavo prospekta in
izvlečka prospekta (prvi odstavek 96. člena);
37. če Agenciji ne predloži revidiranega letnega
poročila investicijskega sklada, ki ga upravlja, v petnajstih dneh po prejemu
revizijskega poročila oziroma najkasneje do 15. aprila v naslednjem letu, ali
ne predloži polletnega poročila najkasneje do 15. avgusta posameznega leta
(prvi odstavek 101. člena);
38. če v roku, z vsebino in na način, določen v 102.
členu tega zakona ter predpisu, ki ga izda Agencija na podlagi 105. člena tega
zakona, ne objavi javno povzetka revidiranega letnega poročila in polletnega
poročila oziroma ju ne predloži Agenciji na način, določen v drugem odstavku
102. člena;
39. če v rokih, z vsebino in na način, določen s
predpisom, ki ga Agencija izda na podlagi 105. člena, ne objavi pravnega
oziroma poslovnega dogodka iz prvega odstavka 103. člena tega zakona oziroma o
njem ne obvesti Agencije oziroma organizatorja trga na način, določen v drugem
odstavku 103. člena tega zakona;
40. če krši prepoved uporabe notranje informacije (276.
člen ZTVP-1 v zvezi z 107. členom tega zakona);
41. če krši dolžnost poročanja o poslih z
investicijskimi kuponi vzajemnih skladov oziroma delnicami investicijskih družb
(277. člen ZTVP-1 v zvezi z 107. členom tega zakona);
42. če krši dolžnost varovanja zaupnih podatkov
določeno v 109. členu tega zakona;
43. če ne organizira poslovanja tako, da je
zagotovljeno učinkovito varovanje zaupnih podatkov in zaščita pred morebitnimi
zlorabami teh podatkov (110. člen);
44. če pred začetkom sprejemanja vplačil enot
premoženja vzajemnega sklada ne pridobi dovoljenja Agencije za upravljanje tega
sklada (116. člen);
45. če sklepa za račun investicijskega sklada posle v
nasprotju z določbami prvega odstavka 137. člena tega zakona (prvi odstavek
137. člena in 180. člen);
46. če ob sklenitvi pogodbe o opravljanju skrbniških
storitev skrbnika ne obvesti o osebah, ki so z njim povezane, oziroma če je ne
obvešča tekoče o spremembah teh povezav (tretji odstavek 137. člena in 180.
člen);
47. če prenese upravljanje investicijskega sklada na
drugo družbo za upravljanje brez dovoljenja Agencije (140. in 183. člen);
48. če začne postopek za vpis in vplačilo novih delnic
na podlagi povečanja osnovnega kapitala investicijske družbe z vložki, ne da bi
za to pridobila dovoljenje Agencije (prvi odstavek 157. člena);
49. če na vpisnih mestih ne zagotovi pogojev, ki jih
določi Agencija na podlagi drugega odstavka 28. člena ZTVP-1 (28. člen ZTVP-1 v
zvezi s 160. členom tega zakona);
50. če med javno ponudbo delnic investicijske družbe
opravi pravno dejanje, zaradi katerega se spremenijo pogoji javne ponudbe,
določeni v prospektu, ali pravice imetnikov vrednostnih papirjev, kot so
navedene v prospektu (27. člen ZTVP-1 v zvezi s 160. členom tega zakona);
51. če v petnajstih dneh od dneva, ko so izpolnjeni
pogoji za izdajo delnic investicijske družbe, klirinško depotni družbi ne izda
naloga za izdajo teh delnic v nematerializirani obliki (prvi odstavek 163.
člena);
52. če investicijska družba pridobi lastne delnice v
nasprotju s pogoji, določenimi v drugem odstavku 164. člena tega zakona;
53. če pred vpisom ustanovitve investicijske družbe v
sodni register ne pridobi soglasja Agencije k statutu (prvi odstavek 166. člena);
54. če pred vložitvijo predloga za vpis spremembe
statuta investicijske družbe v sodni register ne pridobi soglasja Agencije
(prvi odstavek 167. člena);
55. če zastopa delničarje investicijske družbe pri
izvrševanju glasovalnih pravic na skupščini investicijske družbe (1. točka
drugega odstavka 170. člena);
56. če ob ustanovitvi investicijske družbe začne s
postopkom za vpis in vplačilo delnic preden pridobi dovoljenje Agencije za
upravljanje investicijske družbe (171. člen);
57. če na zahtevo Agencije ne poroča v rokih in na
način, ki ga določi Agencija na podlagi 198. člena tega zakona in predpisa, ki
ga izda Agencija na podlagi 199. člena tega zakona;
58. če ne izpolni odredbe o odpravi kršitev oziroma o
tem ne poroča Agenciji na način in v roku, ki ga določi Agencija (201. člen);
59. če ne izpolni odredbe o odreditvi dodatnega ukrepa
iz 202. člena tega zakona oziroma o tem ne poroča Agenciji na način in v roku,
ki ga določi Agencija;
60. če krši začasno prepoved opravljanja storitev
upravljanja investicijskih skladov iz prvega odstavka 203. člena tega zakona
oziroma začasno prepoved opravljanja storitev upravljanja finančnega premoženja
dobro poučenih vlagateljev iz 204. člena tega zakona;
61. če v roku dveh let od uveljavitve tega zakona ne
opravi aktivnosti navedenih v točkah od 1 do 5 prvega odstavka 235. člena
zakona;
62. če v roku dveh let na vloži zahteve za izdajo
odločbe o uskladitvi poslovanja vzajemnega sklada s tem zakonom (drugi odstavek
235. člena zakona);
63. če ne vloži zahteve za izdajo soglasij in dovoljenj
iz četrtega odstavka 235. člena zakona;
64. če vzajemni sklad iz ZISDU, ki ga ta družba
upravlja, do popolne uskladitve z določbami tega zakona o vzajemnih skladih v
imenu ne nosi oznake "poseben" vzajemni sklad (trinajsti odstavek 235. člena);
65. če pravila upravljanja vzajemnega sklada, prospekt
in vsa promocijska literatura v imenu oziroma firmi ne vsebujejo označbe
"posebni vzajemni sklad" vse dokler se vzajemni sklad popolnoma ne uskladi z
določbami tega zakona o vzajemnih skladih (štirinajsti odstavek 235. člena);
66. če v roku dveh let od uveljavitve tega zakona ne
opravi dejanj navedenih v prvem odstavku 236. člena zakona;
67. če v roku dveh let od uveljavitve tega zakona na
Agencijo ne vloži zahteve za izdajo dovoljenj in soglasij s prilogami,
navedenih v točkah od 1 do 3 drugega odstavka 236. člena zakona;
68. če najkasneje v štirih letih od uveljavitve tega
zakona ne uskladiti v celoti naložbe investicijske družbe (četrti odstavek 236.
člena zakona);
69. če v roku štirih let od uveljavitve zakona na
Agencijo ne vloži zahteve za izdajo odločbe o uskladitvi poslovanja na podlagi
petega odstavka 236. člena zakona;
70. če ne uskladi poslovanja investicijske družbe, ki
bo nastala s preoblikovanjem ali razdružitvijo pooblaščene investicijske družbe
po uveljavitvi tega zakona, z določbami tega zakona (štirinajsti odstavek 236.
člena zakona);
71. če krši določila, 192. in 237. člena, tega zakona.
(2) Z denarno kaznijo od 1,000.000 do 15,000.000
tolarjev se za prekršek kaznuje odgovorna oseba družbe za upravljanje, ki stori
prekršek iz prvega odstavka tega člena.
Lažje kršitve družbe za upravljanje
228. člen
(1) Z denarno kaznijo od 500.000 do 50,000.000 tolarjev se za
prekršek kaznuje družba za upravljanje:
1. če njena uprava nima najmanj dveh članov oziroma če
član uprave ne opravlja nalog vodenja poslov družbe za upravljanje s polnim
delovnim časom (prvi oziroma drugi odstavek 22. člena);
2. če ne izpolnjuje kadrovskih, tehničnih oziroma
organizacijskih pogojev, določenih s tem zakonom oziroma s predpisom, ki ga
izda Agencija na podlagi 29. člena tega zakona;
3. če ne vodi poslovnih knjig, evidenc in dokumentacije
na način, določen v 187. členu ZTVP-1 oziroma predpisu, izdanem na podlagi
drugega odstavka 32. člena tega zakona;
4. če o nameravani spremembi dejstev iz prvega odstavka
42. člena ne obvesti Agencije najmanj en mesec pred nameravano spremembo (peti
odstavek 42. člena);
5. če o nameravani spremembi dejstev iz prvega odstavka
43. člena oziroma o pooblastitvi druge osebe za prodajo in trženje
investicijskih kuponov oziroma delnic investicijskih skladov, ki jih upravlja v
državi članici, ne obvesti Agencije najmanj en mesece pred nameravano spremembo
(četrti, peti in šesti odstavek 43. člena);
6. iz prvega odstavka 46. člena tega zakona, ki ne
obvesti Agencije o nameravani spremembi podatkov iz 42. člena tega zakona
najmanj en mesec pred nameravano spremembo (tretji odstavek 47. člena);
7. če skrbniku iz premoženja investicijskega sklada
poleg provizije iz petega odstavka 53. člena in stroškov, določenih v šestem
odstavku 53. člena tega zakona, povrne še kakšne druge stroške (šesti odstavek
53. člena);
8. če v primeru prekoračitve iz tretjega odstavka 76.
člena tega zakona ne obvesti Agencije na način, določen v tretjem odstavku 76.
člena tega zakona;
9. če za vsak investicijski sklad, ki ga upravlja, ne
vodi poslovnih knjig, sestavlja knjigovodskih listin, vrednoti knjigovodskih
postavk in sestavlja letnih in drugih poročil v skladu z določbami tega zakona
in določbami predpisov, izdanih na njegovi podlagi (1. točka prvega odstavka
84. člena);
10. če ne organizira poslovanja in ne vodi tekoče
poslovnih knjig, poslovne dokumentacije in druge administrativne oziroma
poslovne evidence tako, da je mogoče kadarkoli preveriti, ali investicijski
sklad posluje v skladu z določbami tega zakona in določbami predpisov izdanih
na njegovi podlagi (2. točka prvega odstavka 84. člena);
11. če ne vodi evidence imetnikov investicijskih
kuponov za vsak vzajemni sklad, ki ga upravlja (drugi odstavek 84. člena);
12. če ne izračunava čiste vrednosti premoženja
investicijskega sklada na način in v rokih, določenih v 86. členu tega zakona
in predpisu, ki ga izda Agencija na podlagi 89. člena tega zakona;
13. če Agenciji v zvezi z vsakim investicijskim
skladom, ki ga upravlja, mesečno ne poroča na način, z vsebino in v rokih
določenih v 88. členu tega zakona in predpisu, ki ga izda Agencija na podlagi
89. člena tega zakona;
14. če pred spremembo oziroma dopolnitvijo prospekta
oziroma izvlečka prospekta ne pridobi dovoljenja Agencije (četrti odstavek 96.
člena);
15. če v rokih, določenih s tem zakonom za predložitev
revidiranega letnega poročila oziroma polletnega poročila Agenciji, ne dopolni
prospekta in izvlečka prospekta s podatki iz letnega poročila oziroma
polletnega poročila in ju predloži Agenciji (prvi in drugi odstavek 97. člena);
16. če vlagateljem pred pristopom k pravilom
upravljanja vzajemnega sklada oziroma pred vpisom in vplačilom delnic
investicijske družbe, ne izroči brezplačno izvlečka prospekta na način, določen
s predpisom, ki ga izda Agencija na podlagi 105. člena tega zakona (98. člen);
17. če vlagateljem na njihovo zahtevo ne zagotovi
prospekta na način in pod pogoji, določenimi v prvem in drugem odstavku 99.
člena tega zakona in predpisu, ki ga izda Agencija na podlagi 105. člena tega
zakona;
18. če javna objava, ki vsebuje povabilo k vplačilu investicijskih
kuponov vzajemnega sklada oziroma delnic investicijske družbe, ne vsebuje
opozorila vlagateljem o pravici zahtevati izročitev prospekta po 99. členu tega
zakona (tretji odstavek 99. člena);
19. če imetniku investicijskih kuponov vzajemnega
sklada oziroma delnic investicijske družbe na njegovo zahtevo ne izroči
brezplačno izvod revidiranega letnega oziroma polletnega poročila na način,
določen v drugem odstavku 101. člena in s predpisom, ki ga izda Agencija na
podlagi 105. člena tega zakona;
20. če organizatorju trga vrednostnih papirjev ne
predloži revidiranega letnega in polletnega poročila investicijske družbe, ki
jo upravlja, in s katere delnicami se trguje na organiziranem trgu vrednostnih
papirjev (tretji odstavek 101. člena);
21. če v rokih, z vsebino in na način, določen s
predpisom, ki ga izda Agencija na podlagi 105. člena tega zakona javno ne
objavi podatkov in informacij o investicijskem skladu iz 104. člena tega zakona
oziroma drugih podatkov in informacij, določenih s predpisom, ki ga izda
Agencija na podlagi 105. člena tega zakona;
22. če pred spremembo pravil upravljanja vzajemnega
sklada ne pridobi soglasja Agencije (prvi odstavek 121. člena);
23. če po prejemu soglasja Agencije k spremembi pravil
upravljanja vzajemnega sklada o tem ne obvesti imetnikov investicijskih kuponov
in javnosti na način, določen v osmem in desetem odstavku 121. člena tega
zakona in predpisom, ki ga izda Agencija na podlagi trinajstega odstavka 121.
člena tega zakona;
24. če si poleg provizije za upravljanje in stroškov,
ki so skladno z določbami drugega odstavka 124. člena določeni s pravili
upravljanja vzajemnega sklada, iz premoženja vzajemnega sklada opravi še druga
izplačila;
25. če ne izda investicijskega kupona v petih delovnih
dneh po koncu obračunskega obdobja, v katerem je bilo opravljeno vplačilo na
poseben denarni račun vzajemnega sklada (drugi odstavek 132. člena);
26. če imetniku investicijskega kupona ne izplača
odkupne vrednosti na način in v roku iz 134. člena tega zakona;
27. če za račun investicijskega sklada sklene posel
nakupa ali prodaje, katerega predmet so vrste naložb, ki so v nasprotju z
določbami tega zakona oziroma s pravili upravljanja vzajemnega sklada oziroma z
investicijsko politiko, določeno v statutu investicijske družbe (četrti
odstavek 137. člena in 180. člen);
28. če po prejemu dovoljenja Agencije za prevzem
upravljanja o prenosu upravljanja investicijskega sklada ne obvesti javnosti in
imetnikov investicijskih kuponov vzajemnega sklada oziroma imetnikov delnic
investicijske družbe na način in v rokih, določenih s prvim in četrtim
odstavkom 143. člena tega zakona ter predpisu, ki ga izda Agencija na podlagi
šestega odstavka 143. člena (143. člen, peti odstavek 146. člena, 183. člen in prvi
odstavek 185. člena);
29. če po nastopu razloga za začetek likvidacije
vzajemnega sklada o tem ne obvesti Agencije, imetnikov investicijskih kuponov
oziroma javnosti na način, določen v prvem do tretjem odstavku 149. člena tega
zakona oziroma predpisu, ki ga izda Agencija na podlagi četrtega odstavka 149.
člena tega zakona;
30. če po nastopu razloga za začetek likvidacije
vzajemnega sklada opravi izplačilo odkupne vrednosti investicijskega kupona
oziroma sprejme pristopno izjavo o pristopu k pravilom vzajemnega sklada (prvi
in drugi odstavek 150. člena);
31. če si po nastopu razloga za začetek likvidacije
vzajemnega sklada izplača provizijo za upravljanje v nasprotju z določbami
tretjega odstavka 150. člena tega zakona;
32. če investicijska družba, ki jo upravlja, opravlja
dejavnosti v nasprotju z določbami prvega odstavka 153. člena tega zakona;
33. če najpozneje sedem dni pred začetkom javne ponudbe
delnic investicijske družbe Agenciji ne predloži prospekta (prvi odstavek 26.
člena ZTVP-1 v zvezi s 160. členom tega zakona);
34. če se končna vsebina prospekta razlikuje od
prospekta, ki ga je odobrila Agencija (drugi odstavek 26. člena ZTVP-1 v zvezi
s 160. členom tega zakona);
35. če pred začetkom postopka za vpis in vplačilo delnic
investicijske družbe ne objavi javnega poziva za vpis in vplačilo delnic
oziroma če objavljeni poziv ne vsebuje podatkov, določenih v drugem odstavku
161. člena tega zakona, drugem odstavku 31. člena ZTVP-1 in predpisu, ki ga
izda Agencija na podlagi tretjega odstavka 161. člena tega zakona;
36. če v treh delovnih dneh po izdaji delnic
investicijske družbe ne zagotovi izpolnitve pogojev za začetek organiziranega
trgovanja s temi delnicami oziroma če v istem roku, šteto od izdaje delnic ob
ustanovitvi delniške družbe ne vloži zahteve za uvrstitev delnic v borzno
kotacijo (drugi in tretji odstavek 163. člena);
37. če si izplačuje provizijo za upravljanje
investicijske družbe v nasprotju z določbami statuta oziroma določbami 177.
člena tega zakona;
38. če si poleg provizije za upravljanje,
ustanovitvenih stroškov iz 176. člena tega zakona in stroškov, ki so skladno z
določbami drugega odstavka 178. člena tega zakona določeni s statutom
investicijske družbe, iz sredstev investicijske družbe izplačuje še druga
plačila;
39. če naslednji delovni dan po zasedanju skupščine
investicijske družbe, ki je sprejela sklep o začetku likvidacije, o tem ne
obvesti Agencije (prvi odstavek 189. člena);
40. če v treh delovnih dneh po zasedanju skupščine investicijske
družbe, ki je sprejela sklep o začetku likvidacije, o tem ne obvesti
delničarjev investicijske družbe na način, določen s predpisom, ki ga izda
Agencija na podlagi četrtega odstavka 189. člena tega zakona (drugi odstavek
189. člena);
41. če v treh delovnih dneh po zasedanju skupščine
investicijske družbe, ki je sprejela sklep o začetku likvidacije, o tem ne
obvesti javnosti na način, določen s predpisom, ki ga izda Agencija na podlagi
četrtega odstavka 189. člena tega zakona (tretji odstavek 189. člena);
42. če Agenciji ne poroča na način in v rokih,
določenih v 197. členom tega zakona in predpisu, ki ga izda Agencija na podlagi
199. člena tega zakona;
43. če nemudoma ne objavi pravne oziroma poslovne
dogodke, ki se tičejo investicijske družbe ali delnic, katerih izdajatelj je ta
družba, in ki bi lahko pomembneje vplivali na ceno teh delnic (209. člen);
44. če v 18 mesecih od uveljavitve tega zakona ne
vzpostavi sheme izvensodnega reševanja sporov iz prvega odstavka 226. člena (peti
odstavek 232. člena).
(2) Z denarno kaznijo od 50.000 do 2,500.000 tolarjev
se za prekršek kaznuje odgovorna oseba družbe za upravljanje, ki stori prekršek
iz prvega odstavka tega člena.
Hujše kršitve skrbnika
229. člen
(1) Z denarno kaznijo od 10,000.000 do 100,000.000 tolarjev se za
prekršek kaznuje skrbnik:
1. če ne zagotovi, da se čista vrednost sredstev
investicijskega sklada izračunava v skladu s tem zakonom, predpisi, izdanimi na
njegovi podlagi, in pravili upravljanja vzajemnega sklada oziroma statutom
investicijske družbe (5. točka drugega odstavka 53. člena);
2. če ne zagotovi, da se vrednost enote vzajemnega
sklada izračunava v skladu s tem zakonom, predpisi, izdanimi na njegovi
podlagi, in pravili vzajemnega sklada (2. točka tretjega odstavka 53. člena);
3. če z družbo za upravljanje sklene posel nakupa ali
prodaje oziroma drug posel, katerega predmet je naložba investicijskega sklada,
za katerega opravlja skrbniške storitve in ki ga upravlja ta družba za
upravljanje (prvi odstavek 54. člena);
4. če pridobi investicijske kupone oziroma delnice
investicijskega sklada, za katerega opravlja skrbniške storitve (drugi odstavek
54. člena);
5. če za vsak investicijski sklad, za katerega opravlja
skrbniške storitve, ne odpre posebnega računa v skladu z četrtim odstavkom 61.
člena tega zakona;
6. če vrednostnih papirjev, ki so bili izdani kot pisne
listine in niso v zbirni hrambi pri klirinško depotni družbi, ne hrani ločeno
od vrednostnih papirjev drugega investicijskega sklada in drugih vrednostnih
papirjev, ki jih hrani (osmi odstavek 61. člena);
7. če izroči vrednostne papirje investicijskega sklada
v hrambo banki oziroma drugi finančni organizaciji v nasprotju z določbami
devetega odstavka 61. člena tega zakona;
8. če izvrši nalog družbe za upravljanje za izplačilo v
breme posebnega denarnega računa investicijskega sklada, ki je v nasprotju s
tem zakonom in pravili vzajemnega sklada oziroma statutom investicijske družbe
(osmi odstavek 63. člena);
9. če izda družbi za upravljanje soglasje za najetje
kredita za račun investicijskega sklada, čeprav so pogoji kredita manj ugodni
kot običajni tržni pogoji (šesti odstavek 78. člena);
10. če sklene posel s investicijskim skladom, za
katerega opravlja skrbniške storitve (3. točka prvega odstavka 137. člena in
180. člen);
11. če ob sklenitvi pogodbe o opravljanju skrbniških
storitev družbe za upravljanje ne obvesti o vseh osebah, ki so z njo povezane,
oziroma je tekoče ne obvesti o vsaki spremembi teh povezav (drugi odstavek 137.
člena in 180. člen).
(2) Z denarno kaznijo od 1,000.000 do 15,000.000
tolarjev se za prekršek kaznuje odgovorna oseba skrbnika, ki stori prekršek iz
prvega odstavka tega člena.
Lažje kršitve skrbnika
230. člen
(1) Z denarno kaznijo od 500.000 do 50,000.000 tolarjev se za
prekršek kaznuje skrbnik:
1. če ne zagotovi, da se provizija, do katere je
upravičena družba za upravljanje, obračunava v skladu s tem zakonom in pravili
vzajemnega sklada oziroma statutom investicijske družbe (6. točka drugega
odstavka 53. člena);
2. če ne zagotovi, da prodaja, izdaja, odkup in
izplačilo vrednosti investicijskih kuponov poteka v skladu z določbami tega
zakona in pravili upravljanja vzajemnega sklada (1. točka tretjega odstavka 53.
člena);
3. če ne zagotovi, da prva in nadaljnje prodaje in
izdaje delnic investicijske družbe potekajo v skladu z določbami tega zakona in
statutom investicijske družbe (1. točka četrtega odstavka 53. člena);
4. če ne zagotovi, da odkup lastnih delnic investicijske
družbe poteka v skladu z določbami tega zakona in statutom investicijske družbe
(2. točka četrtega odstavka 53. člena);
5. če v roku dveh mesecev od nastopa razloga za
prisilni prenos upravljanja vzajemnega sklada iz 145. člena tega zakona ne
opravi postopka zbiranja ponudb družb za upravljanje, ki izpolnjujejo pogoje za
prevzem upravljanja vzajemnega sklada in so pripravljene prevzeti upravljanje
vzajemnega sklada (prvi odstavek 146. člena);
6. če v roku dveh mesecev od nastopa razloga za prisilni
prenos upravljanja investicijske družbe iz 184. člena tega zakona ne opravi
postopka zbiranja ponudb družb za upravljanje, ki izpolnjujejo pogoje za
prevzem upravljanja investicijske družbe in so pripravljene prevzeti
upravljanje investicijske družbe (prvi odstavek 185. člena v zvezi s prvim
odstavkom 146. člena);
7. če v primerih iz 147. člena tega zakona ne začne
likvidacije investicijskega sklada (prvi odstavek 147. člena in drugi odstavek
185. člena);
8. če ne izpolni obveznosti iz petega odstavka 149.
člena oziroma petega odstavka 189. člena tega zakona.
(2) Z denarno kaznijo od 500.000 do 2,500.000 tolarjev
se za prekršek kaznuje odgovorna oseba skrbnika, ki stori prekršek iz prvega
odstavka tega člena.
Kršitve drugih oseb
231. člen
(1) Z denarno kaznijo od 500.000 do 50,000.000 tolarjev se za
prekršek kaznuje pravna oseba:
1. če zbira denarna sredstva oziroma posreduje pri
zbiranju denarnih sredstev oziroma kako drugače zagotavlja pogoje za zbiranje
denarnih sredstev v nasprotju s tretjim odstavkom 2. člena tega zakona (četrti
odstavek 2. člena);
2. če v nasprotju s prepovedjo iz petega odstavka 5.
člena tega zakona ali v nasprotju s šestim in sedmim odstavkom 5. člena ter v
nasprotju s 6. členom tega zakona opravlja storitve upravljanja investicijskih
skladov;
3. če javno ponuja, posreduje pri prodaji ali kako
drugače zagotavlja pogoje za prodajo investicijskih kuponov vzajemnega sklada v
nasprotju s četrtim odstavkom 9. člena tega zakona (peti odstavek 9. člena);
4. če javno ponuja, posreduje pri prodaji ali kako
drugače zagotavlja pogoje za prodajo delnic investicijske družbe v nasprotju s
sedmim odstavkom 10. člena tega zakona (osmi odstavek 10. člena);
5. če je povezana s skrbnikom in z družbo za
upravljanje sklene posel nakupa ali prodaje oziroma drugi posel, katerega
predmet je naložba investicijskega sklada, ki ga ta družba za upravljanje
upravlja in za katerega skrbnik, s katerim je pravna oseba povezana oseba,
opravlja skrbniške storitve (prvi odstavek 54. člena);
6. če je povezana z družbo za upravljanje in s
skrbnikom sklene posel nakupa ali prodaje oziroma drugi posel, katerega predmet
je naložba investicijskega sklada, za katerega ta skrbnik opravlja skrbniške
storitve in ki ga upravlja družba za upravljanje s katero je ta pravna oseba
povezana oseba (prvi odstavek 54. člena);
7. upravljavec vzajemnega pokojninskega sklada, če ne
sklene pogodbo o opravljanju skrbniških storitev (prvi odstavek 211. člena);
8. upravljavec vzajemnega pokojninskega sklada, če se
ne opravi revidiranje poslovanja vzajemnega pokojninskega sklada s strani
pooblaščenega revizorja (prvi odstavek 212. člena);
(2) Z denarno kaznijo od 30.000 do 1,500.000 tolarjev
se za prekršek kaznuje odgovorna oseba pravne osebe, ki stori prekršek iz
prvega odstavka tega člena.
(3) Z denarno kaznijo od 30.000 do 450.000 tolarjev se
za prekršek kaznuje fizična oseba če:
1. zbira denarna sredstva oziroma posreduje pri
zbiranju denarnih sredstev oziroma kako drugače zagotavlja pogoje za zbiranje
denarnih sredstev v nasprotju s tretjim odstavkom 2. člena tega zakona (četrti
odstavek 2. člena);
2. v nasprotju s prepovedjo iz petega odstavka 5. člena
tega zakona opravlja storitve upravljanja investicijskih skladov;
3. javno ponuja, posreduje pri prodaji ali kako drugače
zagotavlja pogoje za prodajo investicijskih kuponov vzajemnega sklada v
nasprotju s četrtim odstavkom 9. člena tega zakona (peti odstavek 9. člena);
4. javno ponuja, posredujejo pri prodaji ali kako
drugače zagotavljajo pogoje za prodajo delnic investicijske družbe v nasprotju
s sedmim odstavkom 10. člena tega zakona (osmi odstavek 10. člena).
13. PREHODNE IN KONČNE DOLOČBE
Uskladitev družb za upravljanje
232. člen
(1) Družbe za upravljanje, ki so pridobile dovoljenje Agencije za
opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov na podlagi ZISDU,
nadaljujejo s poslovanjem kot družbe za upravljanje po tem zakonu.
(2) Družbe za upravljanje iz prvega odstavka tega člena
morajo uskladiti svoje poslovanje z določbami tega zakona v enem letu od
uveljavitve tega zakona.
(3) Družba za upravljanje iz prvega odstavka tega člena
mora Agenciji v enem letu od uveljavitve tega zakona predložiti poročilo o
uskladitvah iz drugega odstavka tega člena ter ji priložiti dokaze o
uskladitvah.
(4) Če družba za upravljanje ravna v nasprotju z drugim
oziroma tretjim odstavkom tega člena, ji lahko Agencija začasno prepove
opravljati storitve upravljanja investicijskih skladov oziroma odvzame
dovoljenje.
(5) Družba za upravljanje mora shemo iz prvega odstavka
226. člena tega zakona vzpostaviti v roku 18 mesecev od uveljavitve tega
zakona.
(6) Družba za upravljanje mora v primeru, ko Agencija
oziroma Banka Slovenije še nista izdali nobenega dovoljenja iz tretjega odstavka
55. člena tega zakona, zahtevo za izdajo dovoljenja za sklenitev pogodbe o
opravljanju skrbniških storitev iz drugega odstavka 59. člena tega zakona
Agenciji naknadno posredovati najkasneje v dveh mesecih od datuma prve izdaje
dovoljenja iz tretjega odstavka 55. člena tega zakona, vendar ne kasneje kot v
dveh letih od uveljavitve tega zakona.
(7) V primerih iz prejšnjega odstavka tega člena se do
prve izdaje dovoljenja iz tretjega odstavka 55. člena tega zakona ne
uporabljajo določbe 1. točke drugega odstavka 118. člena in določbe 1. točke
drugega odstavka 173. člena tega zakona.
Člani uprav družbe za upravljanje
233. člen
Za osebo, ki je pridobila dovoljenje za opravljanje funkcije člana uprave družbe za upravljanje na podlagi ZISDU, se šteje, da ima dovoljenje za opravljanje funkcije člana uprave družbe za upravljanje po tem zakonu.
Kvalificirani deleži v družbi za upravljanje
234. člen
(1) Za osebe, ki so na dan uveljavitve tega zakona imetniki
kvalificiranih deležev oziroma deležev iz drugega odstavka 19. člena tega
zakona v družbi za upravljanje, se šteje, da so z uveljavitvijo tega zakona
pridobile dovoljenje Agencije iz prvega oziroma drugega odstavka 19. člena tega
zakona.
(2) Družba za upravljanje mora v roku osmih dni po
uveljavitvi tega zakona Agencijo obvestiti o imetnikih iz prvega odstavka tega
člena in višini njihovih deležev.
(3) Obvestilu iz prejšnjega odstavka mora priložiti
izpisek iz sodnega registra, če je organizirana kot družba z omejeno
odgovornostjo, oziroma izpisek iz delniške knjige, če je organizirana kot
delniška družba.
Uskladitev vzajemnih skladov
235. člen
(1) Družba za upravljanje, ki ob uveljavitvi tega zakona upravlja
vzajemni sklad na podlagi ZISDU, mora v dveh letih od uveljavitve tega zakona:
1. s skrbnikom skleniti pogodbo o opravljanju
skrbniških storitev za vzajemni sklad, ki ga upravlja, pri čemer pogodba stopi
v veljavo z izdajo dovoljenja Agencije iz 1. točke četrtega odstavka tega
člena,
2. uskladiti prospekt in izvleček prospekta vzajemnega
sklada z določbami tega zakona in na njegovi podlagi izdanih predpisov,
3. uskladiti pravila upravljanja vzajemnega sklada z
določbami tega zakona in na njegovi podlagi izdanih predpisov,
4. uskladiti naložbe vzajemnega sklada z določbami tega
zakona in na njegovi podlagi izdanih predpisov, in
5. uskladiti poslovanje vzajemnega sklada z drugimi
določbami tega zakona in na njegovi podlagi izdanih predpisov.
(2) Družba za upravljanje iz prvega odstavka tega člena
mora v dveh letih od uveljavitve tega zakona na Agencijo vložiti zahtevo za
izdajo odločbe o uskladitvi poslovanja vzajemnega sklada s tem zakonom.
(3) Zahtevi iz prejšnjega odstavka mora družba za
upravljanje priložiti poročilo o uskladitvah iz prvega odstavka tega člena,
izvod prospekta, izvlečka prospekta ter pravil upravljanja vzajemnega sklada,
fotokopijo pogodbe sklenjene s skrbnikom in mnenje revizorja, iz katerega
izhaja, da naložbe vzajemnega sklada ustrezajo določbam tega zakona o naložbah
vzajemnega sklada.
(4) Hkrati z vložitvijo zahteve za izdajo odločbe iz
drugega odstavka tega člena mora družba za upravljanje vložiti zahteve za
izdajo naslednjih dovoljenj oziroma soglasij po tem zakonu:
1. za izdajo dovoljenja za sklenitev pogodbe s
skrbnikom,
2. za izdajo dovoljenja za objavo prospekta in izvlečka
prospekta in
3. za izdajo soglasja k spremembi pravil upravljanja
vzajemnega sklada.
(5) Če Agencija na podlagi poročila iz tretjega
odstavka tega člena in drugih podatkov in dokazov ugotovi, da je družba za
upravljanje uskladila poslovanje vzajemnega sklada z določbami tega zakona in
plačala tarifo Agenciji za vodenje postopka, izda odločbo, s katero ugotovi, da
je uskladitev opravljena.
(6) Za odločanje o zahtevi za izdajo odločbe o uskladitvi
iz drugega odstavka tega člena se smiselno uporablja 118. člen tega zakona.
(7) Če družba za upravljanje v dveh letih od
uveljavitve tega zakona ne vloži zahteve za izdajo odločbe o uskladitvi iz
drugega odstavka tega člena oziroma če Agencija zavrne zahtevo za izdajo
odločbe o uskladitvi iz drugega odstavka tega člena, Agencija družbi za
upravljanje z odredbo o odpravi kršitev določi dodaten rok, ki ne sme biti
krajši od petnajstih dni in ne daljši od dveh mesecev za izpolnitev obveznosti
iz prvega do četrtega odstavka tega člena. Zavržen zahtevek velja za
nevloženega.
(8) V primeru iz sedmega odstavka tega člena lahko
Agencija družbi za upravljanje tudi začasno prepove upravljanje vzajemnega
sklada.
(9) Za začasno prepoved upravljanja vzajemnega sklada
se smiselno uporabljajo drugi, četrti in peti odstavek 203. člena ter tretji do
šesti odstavek 216. člena tega zakona.
(10) Če družba za upravljanje ne ravna v skladu z
odredbo o odpravi kršitev iz sedmega odstavka tega člena, nastopi razlog za
odvzem dovoljenja za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov
družbi za upravljanje.
(11) V primeru iz prejšnjega odstavka se opravi
prisilni prenos vzajemnega sklada na drugo družbo za upravljanje v skladu z
določbami podpoglavja 5.7.2. tega zakona.
(12) V kolikor prisilni prenos ni mogoč mora družba za
upravljanje začeti likvidacijo vzajemnega sklada v skladu z določbami 5.8.
poglavja tega zakona.
(13) Do popolne uskladitve vzajemnega sklada iz ZISDU z
določbami tega zakona o vzajemnih skladih, mora vzajemni sklad iz ZISDU v imenu
nositi oznako "poseben" vzajemni sklad, po uskladitvi z vsemi določbami tega
zakona pa oznako "vzajemni sklad".
(14) Pravila upravljanja vzajemnega sklada, prospekt in
vsa promocijska literatura morata v imenu oziroma firmi vsebovati označbo
"poseben vzajemni sklad", kot je opredeljena v prvem odstavku 11. člena tega
zakona toliko časa, dokler se vzajemni sklad ne uskladi z določbami 4.3.
poglavja tega zakona o naložbah investicijskih skladov in z drugimi določbami
tega zakona.
(15) Do izdaje predpisa iz sedmega odstavka 126. člena
tega zakona, s katerim Agencija v okviru pogojev za uvrstitev investicijskih
kuponov vzajemnega sklada na organiziran trg podrobneje določi tudi postopek
izdaje in umika oziroma prenehanja investicijskega kupona kot
nematerializiranega vrednostnega papirja, se mora investicijski kupon izdajati
v materializirani obliki in ni predmet uvrstitve v trgovanje na organiziran
trg.
Uskladitev investicijskih družb
236. člen
(1) Družba za upravljanje, ki ob uveljavitvi tega zakona upravlja
investicijsko družbo iz ZISDU, mora v roku dveh let od uveljavitve tega zakona:
1. s skrbnikom skleniti pogodbo o opravljanju
skrbniških storitev za investicijsko družbo, ki jo upravlja, pri čemer pogodba
stopi v veljavo z izdajo dovoljenja Agencije iz 1. točke drugega odstavka tega
člena,
2. uskladiti prospekt in izvleček prospekta
investicijske družbe z določbami tega zakona in na njegovi podlagi izdanih
predpisov,
3. uskladiti statut investicijske družbe z določbami
tega zakona in na njegovi podlagi izdanih predpisov,
4. uskladiti poslovanje investicijske družbe z drugimi
določbami tega zakona in na njegovi podlagi izdanih predpisov, ter Agenciji
predložiti dokazila o vpisu spremembe dejavnosti in firme investicijske družbe,
ki je nastala iz pooblaščene investicijske družbe, v sodni register.
(2) Družba za upravljanje iz prejšnjega odstavka mora v
roku dveh let od uveljavitve tega zakona vložiti na Agencijo zahtevo za izdajo
naslednjih dovoljenj oziroma soglasij po tem zakonu:
1. za izdajo dovoljenja za sklenitev pogodbe s
skrbnikom,
2. za izdajo dovoljenja za objavo prospekta in izvlečka
prospekta, in
3. za izdajo soglasja k spremembam statuta
investicijske družbe ter zahtevi priloži poročilo o usklajevanju naložb
investicijske družbe z določbami tega zakona od datuma preoblikovanja iz
pooblaščene investicijske družbe dalje.
(3) Za investicijske družbe, ki ob uveljavitvi tega
zakona poslujejo kot investicijske družbe na podlagi ZISDU, se prva 4 leta po
uveljavitvi tega zakona uporabljajo naslednje izjeme od pravil o naložbah in
izpostavljenosti investicijske družbe do posameznih oseb:
1. premoženje investicijske družbe lahko predstavljajo
tudi naložbe v nepremičnine,
2. vrednost vrst naložb iz tretjega odstavka 64. člena
tega zakona skupaj ne sme presegati 40 odstotkov vrednosti sredstev
investicijske družbe.
(4) Družba za upravljanje, ki upravlja investicijsko
družbo iz prejšnjega odstavka, mora takoj pričeti z usklajevanjem poslovanja,
naložb in izpostavljenosti investicijske družbe do posamezne osebe ter
najkasneje v 4 letih od uveljavitvi tega zakona, v celoti uskladiti tudi
naložbe in izpostavljenost investicijske družbe do posamezne osebe.
(5) Družba za upravljanje mora v roku 4 let od
uveljavitve tega zakona vložiti na Agencijo zahtevo za izdajo odločbe o
uskladitvi poslovanja investicijske družbe z določbami tega zakona.
(6) Zahtevi iz prejšnjega odstavka mora priložiti
poročilo skrbnika o uskladitvah naložb in izpostavljenosti do posameznih oseb,
v katerem morajo biti podrobno opisane morebitne neusklajenosti, izvod
prospekta in izvlečka prospekta, fotokopijo pogodbe sklenjene s skrbnikom,
fotokopijo statuta iz prvega odstavka tega člena, dokazila o plačilu takse
Agenciji za vodenje postopka in mnenje revizorja, iz katerega izhaja, da
naložbe in izpostavljenosti investicijske družbe do posameznih oseb ustrezajo
določbam tega zakona, ki veljajo za investicijske družbe iz 6. poglavja tega
zakona.
(7) Če Agencija na podlagi poročila iz šestega odstavka
tega člena in drugih podatkov in dokazov ugotovi, da je družba za upravljanje
uskladila poslovanje investicijske družbe z določbami tega zakona in plačala
tarifo Agenciji za vodenje postopka, izda odločbo, s katero ugotovi, da je
uskladitev opravljena.
(8) Za odločanje o zahtevi za izdajo odločbe o
uskladitvi iz petega odstavka tega člena se smiselno uporablja 173. člen tega
zakona.
(9) Če družba za upravljanje v roku štirih let od
uveljavitve tega zakona ne vloži zahteve za izdajo odločbe o uskladitvi iz
petega odstavka tega člena oziroma če Agencija zavrže oziroma zavrne zahtevo za
izdajo odločbe o uskladitvi, Agencija družbi za upravljanje z odredbo o odpravi
kršitev določi dodaten rok, ki ne sme biti krajši od petnajstih dni in ne
daljši od dveh mesecev za izpolnitev obveznosti iz prvega, drugega, četrtega,
petega in šestega odstavka tega člena.
(10) Če družba za upravljanje ne ravna v skladu z
odredbo o odpravi kršitev iz devetega odstavka tega člena, nastopi razlog za
odvzem dovoljenja za opravljanje storitev upravljanja investicijskih skladov
družbi za upravljanje.
(11) V primeru iz prejšnjega odstavka se opravi
prisilni prenos investicijske družbe na drugo družbo za upravljanje v skladu z
določbami podpoglavja 6.4.2. tega zakona.
(12) V kolikor prisilni prenos ni mogoč mora družba za
upravljanje začeti likvidacijo investicijske družbe v skladu z določbami 6.5.
poglavja tega zakona.
(13) Prospekt in vsa promocijska literatura morata v
imenu oziroma firmi vsebovati označbo "posebna investicijska družba" toliko
časa, dokler se investicijska družba ne uskladi z določbami 4.3. poglavja tega
zakona o naložbah investicijskih skladov in z drugimi določbami tega zakona.
(14) Za uskladitev z določbami tega zakona se
uporabljajo za investicijske družbe, ki bodo nastale s preoblikovanjem oziroma
uskladitvijo pooblaščenih investicijskih družb na podlagi ZISDU in ZPSPID po
uveljavitvi tega zakona, določbe tega člena in druge določbe tega zakona, pri
čemer pričnejo posamezni roki iz tega člena teči od datuma prejema odločbe
Agencije o preoblikovanju pooblaščene investicijske družbe v investicijsko
družbo.
(15) Investicijska družba iz tega člena se mora
najkasneje v roku štirih let od datuma prejema odločbe Agencije iz sedmega
odstavka tega člena preoblikovati v vzajemni sklad.
(16) Za preoblikovanje investicijske družbe iz
prejšnjega odstavka tega člena se smiselno uporabljajo določbe 192. in 237.
člena tega zakona.
(17) V kolikor družba za upravljanje ne izvrši vseh
aktivnosti, potrebnih za preoblikovanje investicijske družbe v vzajemni sklad,
mora te aktivnosti izvršiti skrbnik v imenu in za račun investicijske družbe.
(18) Ne glede na določbe petnajstega odstavka tega
člena, se investicijski družbi ni potrebno preoblikovati v vzajemni sklad, če
delničarji investicijske družbe na skupščini s 3/4 večino vsega kapitala,
sprejmejo sklep, da se investicijska družba ne preoblikuje v vzajemni sklad.
Preoblikovanje pooblaščenih investicijskih družb
237. člen
(1) Do sprejema posebnega zakona se za preoblikovanje pooblaščenih
investicijskih družb uporabljajo določbe ZISDU in ZPSPID.
(2) Ne glede na določbo prejšnjega odstavka se lahko
pooblaščena investicijska družba preoblikuje tudi v vzajemni sklad.
(3) Za preoblikovanje pooblaščene investicijske družbe
v vzajemni sklad oziroma za oddelitev dela sredstev pooblaščene investicijske
družbe v vzajemni sklad se uporabljajo določbe tega člena in smiselno določbe prvega
do vključno petega odstavka 192. člena tega zakona.
(4) Vzajemni sklad se oblikuje iz pooblaščene
investicijske družbe tako, da družba za upravljanje prenese premoženje in
obveznosti pooblaščene investicijske družbe, ki jo upravlja, v vzajemni sklad,
sprejme pravila upravljanja vzajemnega sklada in s skrbnikom sklene pogodbo o
opravljanju skrbniških storitev (oblikuje vzajemni sklad).
(5) Šteje se, da se je pooblaščena investicijska družba
preoblikovala v vzajemni sklad z dnem, ko Agencija izda odločbo, s katero
ugotovi, da se je pooblaščena investicijska družba uskladila z določbami
prejšnjega odstavka tega člena.
(6) Družba za upravljanje mora najkasneje v roku 12
mesecev od dneva prejema odločbe Agencije iz prejšnjega odstavka tega člena
vložiti zahtevo Agenciji za pridobitev dovoljenja za upravljanje vzajemnega
sklada, pri čemer se v zvezi z zahtevo smiselno uporabljajo določbe 117. člena
tega zakona.
(7) Za odločanje o izdaji dovoljenja iz prejšnjega
odstavka se smiselno uporabljajo določbe 118. člena tega zakona.
(8) Agencija zavrne zahtevo iz šestega odstavka tega
člena tudi, če vzajemni sklad nima usklajenih naložb tako, da so upoštevane
najmanj določbe V. poglavja ZISDU.
(9) Družba za upravljanje, ki upravlja vzajemni sklad
iz drugega odstavka tega člena, mora takoj pričeti z usklajevanjem poslovanja,
naložb in izpostavljenosti vzajemnega sklada do posamezne osebe ter se
najkasneje v 2 letih od datuma prejema odločbe Agencije iz petega odstavka tega
člena, v celoti uskladiti z določbami tega zakona in uskladiti naložbe z
določbami poglavja 4.3. in 4.4. tega zakona.
(10) Za usklajevanje iz prejšnjega odstavka se smiselno
uporabljajo določbe drugega do vključno štirinajstega odstavka 235. člena tega
zakona.
(11) Vzajemni sklad, ki je nastal s preoblikovanjem ali
z oddelitvijo sredstev pooblaščene investicijske družbe sme sprejemati nova
vplačila oziroma prodajati nove enote premoženja vzajemnega sklada šele z dnem
pravnomočnosti odločbe Agencije o uskladitvi iz petega odstavka 235. člena tega
zakona.
Provizije
238. člen
(1) Družba za upravljanje, ki upravlja:
1. investicijsko družbo, oziroma
2. pooblaščeno investicijsko družbo, katere delničarji
so na skupščini sprejeli sklep o preoblikovanju v investicijsko družbo,
mora v roku 60 dni, šteto od datuma uveljavitve tega
zakona, pričeti obračunavati upravljalsko provizijo za upravljanje
investicijske družbe v višini in na način, kot to določa drugi odstavek 177.
člena tega zakona.
(2) Družba za upravljanje, ki upravlja:
1. vzajemni sklad, oziroma
2. pooblaščeno investicijsko družbo, katere delničarji
so na skupščini sprejeli sklep o preoblikovanju v vzajemni sklad ali oddelitvi
dela sredstev v vzajemni sklad,
mora od datuma, ki ga družba za upravljanje opredeli v
pravilih upravljanja vzajemnega sklada oziroma v statutu pooblaščene
investicijske družbe, dalje obračunavati celotno upravljavsko provizijo za
upravljanje vzajemnega sklada oziroma za upravljanje takšne pooblaščene
investicijske družbe, v višini in na način, kot to določata prvi in drugi
odstavek 123. člena tega zakona za upravljavske provizije, do katerih je
upravičena družba za upravljanje vzajemnega sklada.
(3) Pri oddelitvi sredstev investicijske družbe ali
pooblaščene investicijske družbe v vzajemni sklad oziroma pri preoblikovanju
pooblaščene investicijske družbe oziroma investicijske družbe v vzajemni sklad,
je dolžna družba za upravljanje, ki upravlja tako nastal vzajemni sklad, vsem
imetnikom kuponov, ki želijo biti izplačani, obračunati izstopno provizijo, v
skladu s pravili upravljanja vzajemnega sklada, ki znaša v prvem letu od
preoblikovanja oziroma oddelitve sredstev v vzajemni sklad od 0 do 20 odstotkov
in v drugem letu od 0 do 10 odstotkov od vrednosti enote vzajemnega sklada.
(4) Ne glede na določbe prejšnjega odstavka mora družba
za upravljanje v pravilih upravljanja vzajemnega sklada določiti višino
izstopne provizije v takšnem odstotku od vrednosti enote vzajemnega sklada, ki
je enak ali večji od odstotka deleža netržnega in nelikvidnega premoženja
vzajemnega sklada v celotnem premoženju vzajemnega sklada, v nižjem odstotku pa
samo pod pogojem, da vrednostni obseg in dinamika izplačil enot vzajemnega
sklada, na podlagi prejetih zahtevkov za odkup in izplačilo investicijskih
kuponov, ter dejanska struktura in lastnosti naložb vzajemnega sklada,
zagotavljata družbi za upravljanje strukturno in časovno usklajevanje naložb
vzajemnega sklada, v skladu z določbami tega zakona.
(5) Izstopna provizija iz tretjega oziroma četrtega
odstavka tega člena ostane vzajemnemu skladu v obdobju do prejema odločbe
Agencije iz petega odstavka 235. člena tega zakona o uskladitvi vzajemnega
sklada z vsemi določbami tega zakona, ki veljajo za vzajemni sklad iz 5.
poglavja tega zakona, in je sestavni del sredstev vzajemnega sklada.
(6) Izstopne provizije zaračunane od datuma prejema
odločbe Agencije iz petega odstavka 235. člena dalje, pripadajo družbi za
upravljanje.
Izdaja predpisov
239. člen
(1) Agencija mora v roku 6 mesecev od uveljavitve tega zakona izdati
predpise na podlagi tega zakona, potrebne za uskladitev poslovanja družbe za
upravljanje in za uskladitev poslovanja vzajemnih skladov oziroma
investicijskih družb.
(2) Agencija mora v roku 8 mesecev od uveljavitve tega
zakona izdati preostale predpise na podlagi tega zakona, ki niso predpisi iz
prvega odstavka tega člena.
(3) Do izdaje predpisov na podlagi tega zakona se
uporabljajo predpisi, izdani na podlagi ZISDU.
Razveljavitev predpisov
240. člen
(1) Z dnem uveljavitve tega zakona nehajo veljati:
1. zakon o investicijskih skladih in družbah za
upravljanje (Uradni list RS, št. 6/94, 68/96 - odločba US, 25/97, 10/98, 26/99
in 56/99),
2. tretji in četrti odstavek 335. člena, 379. člen in
380. člen zakona o pokojninskem in invalidskem zavarovanju (Uradni list RS, št.
106/99, 72/2000, 81/2000, 124/2000 in 109/2001),
3. peti odstavek 33. člena zakona o prvem pokojninskem
skladu in preoblikovanju pooblaščenih investicijskih družb (Uradni list RS, št.
50/99 in 106/99),
(2) Ne glede na določbe 1. točke prvega odstavka tega
člena se za pooblaščene investicijske družbe in pooblaščeno družbo za
upravljanje, ki upravlja samo pooblaščene investicijske družbe, uporablja ZISDU
kolikor ta zakon izrecno ne določa drugače.
(3) Ne glede na določbe drugega odstavka tega člena se
za omejitev naložb pooblaščenih investicijskih družb uporablja tudi četrti
odstavek 76. člena tega zakona.
(4) Ne glede na določbe 1. točke prvega odstavka in
tretjega odstavka tega člena, se V. poglavje ZISDU uporablja po uveljavitvi
tega zakona za vzajemne sklade iz 237. člena tega zakona, do pravnomočnosti
odločbe Agencije o uskladitvi iz petega odstavka 235. člena tega zakona.
Začetek uporabe posameznih določb zakona
241. člen
(1) Določbe 3. točke četrtega odstavka 5. člena, petega odstavka 19.
člena, 41. do 44. člena, 46. do 49. člena, 95. člena, 2. točke tretjega
odstavka in 1. točke petega odstavka 223. člena, 224. člena in 225. člena tega
zakona se začnejo uporabljati z dnem pristopa Republike Slovenije k Evropski
uniji.
(2) Do začetka uporabe določb iz prvega odstavka tega
člena se:
1. za odločanje o dovoljenju za pridobitev
kvalificiranega deleža osebe države članice uporablja tretji odstavek 20. člena
tega zakona,
2. za opravljanje storitev upravljanja investicijskih
skladov izven območja Republike Slovenije uporablja 45. člen tega zakona,
3. za opravljanje storitev upravljanja investicijskih
skladov družb za upravljanje držav članic uporablja 50. do 52. člen tega zakona,
4. za posredovanje podatkov in odločanje o zaprosilih
nadzornih organov držav članic uporabljajo določbe 3. točke tretjega odstavka
in 2. točke petega odstavka 223. člena tega zakona.
(3) Z dnem pristopa Republike Slovenije k Evropski
uniji se:
1. za odločanje o dovoljenju za pridobitev
kvalificiranega deleža osebe države članice preneha uporabljati tretji odstavek
20. člena tega zakona,
2. za opravljanje storitev upravljanja investicijskih
skladov na območju držav članic Evropske unije preneha uporabljati 45. člen
tega zakona,
3. za opravljanje storitev upravljanja investicijskih
skladov družb za upravljanje držav članic preneha uporabljati 50. do 52. člen
tega zakona,
4. za posredovanje podatkov in odločanje o zaprosilih
nadzornih organov držav članic preneha uporabljati 3. točka tretjega odstavka
in 2. točka petega odstavka 223. člena tega zakona.
Uveljavitev zakona
242. člen
Ta zakon začne veljati petnajsti dan po objavi v Uradnem listu Republike Slovenije.
Št. 412-01/92-4/25
Ljubljana, dne 29. novembra 2002.
|